一、可转债神器

投资可转债目的只有一个：减小本金风险，争取高额收益

先介绍重点和核心点：

1、买卖的是公司债券，可以自由选择是否转换成本公司股票（上市6个月后）。

2、债券有保底措施，票面价值100元，到期后（一般是6年到期）返还本金100元，并且每年付0.1—2%的利息。

3、可转债跟股票一样，每日有价格变动，随时可以以当前的价格买入卖出，买卖方式也是相同，买卖股票的账户即可买卖可转债。

4、股票下跌，跌幅达50%以上正常，但因可转债到期会返还本金100，所以最低价格一般不会低于100太多。

5、股票上涨，可转债价格同步上涨，涨幅接近。

再说细节点：

1、发现可转债的全是上市公司，上市要审核一遍，发行债券再审核一遍，相当于从上市公司挑选了一遍，挑选的来公司至少不会差。

2、涨跌幅粗算举例：公司可转债价格目前100，转股价为10元，上市公司股价目前也是9元，（溢价10%，溢价后文介绍，如果想不明白可把9元换成10元，不影响）。假如股价下跌了5%，债券报价会下跌2%左右；假如股价下跌了10%，债券价格下跌3%。例如股价上涨5%，债券价格上涨2.5%；假如股价上涨10%，债券价格上涨8%（以上都是估算）。

即股价距离转股价格越远（下跌越厉害），可转债体现它的债券价格，越抗跌（因为到期后会返还本金100%），股价距离转股价越高（上涨越厉害），可转债体现转股价值，涨幅就越接近股价涨幅。

3、可转债只适合做中长线，不适合短线，原因：可转债价格在120以内，即股票价格接近转债价格，股票涨5%，可转债涨幅2.5%，跌5%，可转债跌幅2%，涨跌幅度不会很同步。当可转债价格高于120，股票跌5%，可转债跌4%，股票涨5%，可转债跌5%，失去了抵抗风险的能力，

故不太适合短线，适合长拿。

4、关注转股价格，到期时间和强赎触发价：转股价格和到期时间很好理解，强赎触发价的意思是：股价连续保持在强赎触发价15个工作以上就会强制以很低的价格收回可转债。在股连续高于强赎触发价10个交易日时，如果继续看好就选择转股，不看好就卖出可转债。

5、溢价、转股价值、到期收益率：溢价：指目前价格转换成股票，高于股价百分之多少。影响溢价的因素较多，对投资可转债的保底风险不影响，稍微影响收益率，故不是重点，不做详解。关于转股价值和到期收益率不是重点，不是专业投资可转债，没有必要了解这么深，毕竟我们的重点是：看好公司，以可转债的形式托底本金，争取高收益率。

6、关于可转债的风险（粗算）：当可转债价格为110元时，本金大概承担10%的风险，可转债价格为130元时，本金承担30%的风险，因此：投资可转债建议投资130元以下的，因为超过30%的风险没有必要再投可转债，不如买正股。精算方式：考虑每年利息，以及报价低于100后的本金风险，计算方式过于复杂，不如抓重点，粗算即可。

7、可T+0：即当日买当日卖（不建议），手续费低于买股手续费（小芝麻，非重点），无涨跌限制（随正股走，所以一般也是10%），最小买卖100张。

8、可转债的关键信息：现价、转股价、到期时间、强赎触发价，在同花顺信息都能查得到。

9、可转债的机会相对股市少很多

投资可转债目的只有一个：债券托底，争取高额收益

投资可转债目的只有一个：债券托底，争取高额收益

投资可转债目的只有一个：债券托底，争取高额收益

最后实战演练：

名称：博士转债；代码：123010

关键信息：现价：113.3，转股价：12.38,；到期时间：2024-7-7；强赎触发价：16.094。

博世科的看好逻辑在以前的文章已经说明：1、博世科300422；2、短时间内不再荐股；3、鱼-渔

重点和核心：看好公司，避免本金风险，争取高收益

买入：至少100张，即买入100张需要：113.3*100=11330元

风险值：（113.3-100）*113.3=11.7%，即股票一直下跌，不管跌幅多大，持有到期，损失本金的11.7%，如果不持有到期，具体损失=113.3-卖出价格。

收益率：股价涨幅多少，可转债涨幅略低于股价涨幅，举例：股价再涨40%，可转债涨幅36%左右（估算），股价涨10%，可转债涨8%（估算）

最后关注股价涨到强赎触发价:16.094,连续在16.094上10个交易日，继续看好公司就转股，不是特别看好，卖出可转债。

二、实盘记录

实盘记录：真金要拿火炼

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