节后首周创业板指率先收复跌幅,创近三年新高。
当基民纷纷感叹是不是已经错过上车好机会时,今日开市,基民发现创业板指竟然回调了。
想必大多数人心里最疑惑的还是:当下时点,应该如何理解回调过后创业板指的后市投资机会?
长长向来不希望大家过于在意短时市场的波动,涨也好跌也罢,在投资的世界里,我们应该相信时间的力量。
对于是不是该把握回调过后的创业板指的投资机会,我们需要从创业板指的基本面说起:
1.创业板指——创业板中的“尖子生”,“品质”具保障
创业板指区别于创业板综指,是从创业板近800只股票中选取考察期内自由流通市值最大,且流动性指标最优的100只股票组成成分样本股,季度调整成分,以反映创业板市场层次的运行情况,是创业板市场龙头企业的集中代表指数之一。
2.个股成长性突出,行业具长期投资价值
从指数成分行业分布来看,创业板指相较于其他指数集中了更高比例的新兴产业、高新技术产业成分个股,具有突出的成长性,更具配置价值。
据Wind数据统计,截至2020年2月7日,创业板指占比前五的行业分别为医药生物、电子、传媒、计算机、电气设备(按申万一级行业统计),占比均在10%以上。
与沪深300、中证500指数对比,创业板指行业集中度较高,且行业结构与经济转型方向高度一致,具有较大的发展空间与长期投资价值。从各行业涨幅贡献看,创业板指今年以来表现来自于医药生物、电子、计算机等行业的确定性,其中医药生物、电子、计算机行业(申万行业分类)涨幅分别为10.93%、10.69%、12.25%。(数据来源:Wind,时间截至2020年2月7日)
图:创业板指成份股行业分布(%)
资料来源:Wind,招商证券,统计日期20200110
3.盈收改善,基本面支撑力强
截至2019年2月4日,创业板业绩披露率99.37%,预喜率高达62.74%,2019年创业板净利润增速中位数为12.5%,相比2019年三季度的5.6%及2018年的5.7%改善明显。
在剔除影响较大的温氏股份、乐视网、宁德时代、迈瑞医疗后,预告净利润同比增长仍然高达62.38%,实现净利润490.32亿元。
剔除温、乐、宁、迈后创业板净利增长62.38%
4.展望2020,创业板指仍然可期
回顾各宽基指数节后首周表现,上证综指下跌3.38%,沪深300下跌2.60%,创业板指上涨4.57%。整体来看,A股中长期配置价值仍在,科技成长风格延续。
落实到具体基金投资策略,疫情将对年度经济企稳形成一定的压力,经济回暖或放缓。但回归市场内在逻辑,机构预测上市公司盈利增强,市场流动性合理充裕,外加鼓励长线资金持续流入等多种因素,权益市场整体机会大于风险。展望2020年,高新技术产业的政策支持仍将持续,优质成长行业将会被资金重点配置。
兼具医药属性和科技属性的创业板指,仍然值得期待。
本期重点推荐
截至2020年2月10日,长城创业板指增强A(001879)成立以来净值增长率为76.43%,在81只同类产品中排名第一。
(数据来源:银河证券)
根据2019年四季报的前十大重仓股:分别为温氏股份、宁德时代、东方财富、爱尔眼科、深信服、光环新网、万孚生物、上海钢联、蓝色光标、卫宁健康。(数据来源:Wind)
基金经理雷俊长期专注于量化投资,是业内少有的获得过金牛奖、金基金奖和明星基金三大权威奖项的“大满贯”量化基金经理。
长城创业板指数增强C(006928)
长城创业板指数增强A(001879)
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