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发表于 2020-01-22 16:53:31 股吧网页版
公募量化对冲产品重启 景顺长城旗下首只量化对冲基金即将面世

时隔三年量化对冲基金再开闸,景顺长城基金将于2月12日发行旗下首只公募量化对冲策略基金——景顺长城量化对冲三个月定开混合发起式基金。该款产品或将以极低的波动率和绝对收益的特征,为投资者提供更稳健的选择。

由于能够依靠股指期货空头头寸来对冲市场单边波动的风险,量化对冲基金一直以来都被称为能够“穿越牛熊”的利器。根据wind数据统计,在2018年沪深300指数下跌25.31%、偏股型基金平均亏损24%的情况下,18只投资国内市场的量化对冲基金实现了0.02%的正收益;在2019年市场上行时,该类型基金算术平均收益率为7.86%,15只产品收益率超过5%;把时间拉长来看,从2017年初至2019年末,16只有历史数据的该类型产品三年内平均最大回撤仅为-5.27%,彰显了其与市场涨跌关联度较低、稳健赚取收益的特性。

随着股指期货的松绑,股指期货贴水以及流动性逐步得到改善,日内开仓手数的限制逐步放宽,保证金及平仓手续费均有所下降,量化对冲产品整体收益率或将有所提升。

据介绍,景顺长城量化对冲三个月定开混合将采用量化对冲策略,构建中性组合:一部分为股票多头组合,另一部分为利用股指期货构建的空头组合,从而使组合系统性风险上无暴露或者具有较低暴露,将产品风险控制在一定范围内。该基金为半封闭运作,封闭期基金规模稳定,有利于基金经理执行策略增厚产品收益,同时本基金每三个月开放一次,具备一定流动性。

值得注意的是,该基金为发起式基金,景顺长城基金认购本产品不少于1000万元,持有期限不少于3年,与投资者共进退。

据了解,该基金将由景顺长城副总经理兼量化及指数投资总监黎海威担纲管理。黎海威拥有17年海内外证券、基金从业经历,曾效力于美国贝莱德集团(原巴克莱国际投资管理有限公司,量化投资的鼻祖) ,对量化投资有深刻的理解。

景顺长城量化团队自2012年起搭建公司独有的A股量化模型,结合了A股市场发展历史的纵向参考和团队领头人黎海威多年投资新兴市场积累的横向经验,旗下目前9只量化公募产品均依托公司该模型运作,在有效控制风险的前提下精选个股,主动捕捉市场机会,基金业绩表现良好,超额收益显著且稳定。


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