整体来看，今晚消息面波澜不惊，现在是业绩季+解禁潮。因此，近期业绩牛股，业绩地雷比较多，减持也不会少....就看市场怎么认了。

公募机构普遍认为指数在春节前风险不大，主要因为目前宏观流动性充裕，投资人对一季度稳经济的预期较为一致，继续看多节前市场行情。

对于春节后的行情，部分机构表示谨慎，认为春节后有可能出现震荡，一方面关注解禁高点后的股票供给压力，另一方面自下而上关注一季报个股业绩。

操作层面，机构普遍仓位较高，对于目前涨幅较大的股票会继续持仓，没有配置的也不会选择追高，持续关注业绩上升或平稳的个股。

1、芯片再迎突破性利好！苹果订单再加催化剂，产业链遭疯狂抢筹

集微网消息，晶圆代工厂台积电5纳米进展顺利，今年上半年将量产，业内人士看好，台积电可望独拿苹果5纳米的A14处理器订单，并将提升台积电今年营收成长2成水平。

点评：据悉，A14处理器将用在今年苹果新推出的苹果主力机型上，拿到苹果大单无疑让台积电今年的业绩有了重组保证。另外，2020各大硬件巨头推出芯片新品，AMD推出多款7纳米芯片；英特尔带来了最新酷睿移动处理器TigerLake，预告了英特尔首款基于Xe架构的独立图形卡；高通宣布进军自动驾驶领域等都将给下游带来利好。去年底以来，半导体行业的回暖迹象十分明显。除了MLCC、CIS等连环涨价外，三星、台积电等芯片大厂业绩也明显回暖，让投资者对于2020年的芯片市场有了更多期待。板块业绩开始回升，或迎来拐点。

公司方面关注汉钟精机：公司真空泵主要用于半导体拉晶、前道工艺中检测、刻蚀、镀膜、扩散等，主要客户包括台积电、力积电、日月光、力成等台湾先进大厂，同时大陆半导体厂也已经陆续下单。

芯源微：科创板次新股，公司生产的涂胶/显影机成功打破国外厂商垄断并填补国内空白，台积电、华为海思等均为公司客户。

2、汇顶科技提示风险：公司股东、大基金目前均处于减持期间内

两连板的汇顶科技晚间公告，公司目前生产经营活动正常，不存在其他应披露而未披露重大信息。公司董事朱星火、持股5%以上股东汇发国际（香港）有限公司、国家集成电路产业投资基金目前均处于减持期间内，请投资者注意以上股东减持风险。

点评：科技股太疯了，千亿市值的汇顶科技，竟然两连板，令人惊叹。这也把公司吓得赶紧出来澄清，说公司股东，大基金全在减持呢，你们瞎炒什么？好吧，除非大基金再减持，不然估计还得涨。

龙虎榜看，机构三日爆买6.3亿，这就是证据啊，最近科技白马的疯癫，就是机构在买买买！逻辑跟去年机构抱团核心资产一样。因为业绩好，去年赚了大钱，很多公募发行新产品成了爆款，然后这帮基金经理，拿钱把科技龙头又买了一遍，就是这么简单暴力！

去年初那波茅台涨了30%，中国平安约15%，然后缩量加速赶顶！这波汇顶科技40%，国科微38%，兆易创新46%，因为盘子小更疯狂，而且牛市预期更强。估计还有一些空间，但短期要谨防赶顶。

对科技白马而言，还有一大利好，就是业绩真兑现了。从沪电股份、深南电路到汇顶科技，其实业绩杠杆的！如果能维持这种增速，科技股长期看并不高估；但只局限于业绩优良科技龙头，以及真正有订单的成长股，其它的久了，依然会一地鸡毛！

3、外资持股买到上限仍在横扫，发改委推家电以旧换新，板块或再度领涨白马股

在美的集团的外资持股比例达到上限时，13日再度获净买入5.7亿元。

点评：家电是外资上个月净买入最多的行业之一。资料显示，中国自2011年超越美国，成为全球销量最大的家电市场后，这一规模庞大的市场仍在挖掘潜力不断增长。中国家用电器协会最新发布的家电产品安全使用年限系列标准，虽并不强制性要求淘汰老旧家电，但将提升消费者对于家电合理使用期限的认识，助力家电更新需求释放，且具备品牌溢价的龙头企业影响更为偏正面。

政策面看，新一轮家电刺激消费政策陆续启动，将直接刺激家电消费需求并改善企业盈利能力。而上游原材料价格持续回落，下游地产成交结构性回暖有望拉动家电需求改善，行业正在筑底过程中进一步加速落后产能出清，龙头企业的优势正在被进一步放大。

公司方面关注九阳股份：国内小家电之王，豆浆机龙头市占率高达70%，除此之外，料理机、榨汁机、面条机和空气炸锅等优势品类牢牢占据市场第一的位置。

海尔智家：白色家电霸主，目前海尔智家正在探讨收购海尔电器。

4、一年最高巨亏472亿！最大的雷爆了

1月11日晚间，*ST盐湖披露2019年业绩预告，净亏损约432亿元-472亿元，每股收益为亏损15.51元-16.94元。同时，公司发布股票可能被暂停上市的第一次风险提示性公告。

点评：这已经是*ST盐湖连续第三年亏损，2017年-2018年两年亏损额度达76亿元。也就是说，*ST盐湖三年亏损最高将达548亿元。

而据交易所规定，上市公司连续三年亏损，将暂停上市。*ST盐湖这次数百亿巨亏，主要与公司在重整中处置不良亏损资产，导致巨额资产减值有关。公司初步预计对利润的影响金额约417.35亿元，此事项属非经常性损益。

从盐湖股份的案例来看，至少可以得出两个教训：

一是经营现金流并不是最靠谱的标识地雷的指引；

二是对于故事，不能靠拍脑袋，容易赚的钱要么不靠谱，要么不持久。

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