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发表于 2020-01-08 18:07:11 股吧网页版
没算好这笔账,养基1年可能少赚6%!基民进阶

告别2019年,如今正式踏入“20”年代,回顾过去的这10年,A股大致经历了3轮熊市、牛市轮回。



(截图来源:Wind)


Miss摩相信,这期间有人投资大赚,也有人没赚到什么钱甚至还亏损了。那么,云集各大名校毕业基金经理的公募基金,表现如何呢?


刚好近期海通证券基金研究团队发布了份《公募权益类基金中长期业绩点评报告》,统计了这方面的数据,下面一起来看看吧。


过去10年,股混基金年化收益近7%


这份报告统计的是主动管理型股混基金(剔除封闭式基金),对每日收益率进行平均计算,绘制出基金整体收益率曲线。


结果显示,截至2019年12月31日,主动管理型开放式股混基金在过去10年整体上涨96.52%,年化收益接近7%,远远超越沪深300指数涨幅。



看到这里,可能有小伙伴想说,自己可能买了假基金。


既然主动管理型股混基金整体业绩表现不俗,为什么还是有很多人“基金赚钱,而基民不赚钱”呢?


两大原因蚕食养基收益,这一点很多人都忽略了


1、高位大胆买进,低位恐慌卖出


“追涨杀跌”是人之本性,不只是股民,在很多基民身上也有所体现。


海通证券基金研究团队的这份报告中,我们能看到,在2006-2007年、2009年、2014年4季度至2015年上半年、2015年4季度、2016年的2、3季度,以及2019年A股行情好的时候,股混基金的份额都明显增长,尤其是市场达到阶段性高点时,恰恰是大家最兴奋的时候,基金的净申购量也达到阶段的顶峰。


但在2008年、2015年3季度、2016年1季度的几次A股大幅下跌的过程中,股混基金都被净赎回,而且在市场阶段性底部区域,基民在恐慌情绪下,赎回基金的份额数也达到高点。



不过,也有过反常的时候。比如2018年A股一路下跌,年末股混基金份额却有所增长。在这需要解释一下,当时主要是大量机构资金在逢低买入沪深300等指数ETF,如果只看个人基民的话,股混基金的份额整体还是被净赎回的。


2、频繁买卖,费用成本被低估


大家都知道,在申购、赎回股混基金时会产生一定的费用,如果多次申赎的话,就会增加自己养基的成本。不过,有不少基民觉得,现在很多基金代销平台都有申购费1折的优惠,申赎费用花不了几个钱。


事实真是如此吗?下面咱们来算下账。


假设申购和赎回1次的总费率为0.5%、1%、1.5%,根据海通证券基金研究团队测算,假设每1个月买卖1次基金的话,买卖1次的总费率是0.5%,那么1年下来,费率成本接近6%;如果买卖1次的总费率算作1%,1年下来费率成本已经超过10%!要知道,行情平淡或者低迷的时候,不少基金一年的收益率都达不到这个数。



相比之下,每3个月、半年和1年买卖1次基金的费率成本会逐级降低。即使假设每买卖1次基金的总费率是1.5%,每半年或每1年买卖1次的话,带来的费率支出分别为2.98%、1.50%,相对上面而言相对可以接受。


由此可见,如果买卖次数较多的话,即使有费率优惠,给自己增加的养基费用也不是笔小数目。


当然,Miss摩也不是一味地让大家无脑长期持有,毕竟还得考虑到市场波动、各自的资金需求、止盈目标等因素。这里只是提醒大家,在资产行情没有出现系统性风险、基金产品本身仍然值得信任的情况下,不妨尝试去适当延长持有时间,而频繁操作增加的费用会蚕食不少基金收益。

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