并非所有基金都适合定投,比如货币基金和大部分债券基金。基金定投建议选择投波动较大的偏股类基金,包括偏股混合基金、普通股票型基金以及被动型基金(指数型基金)。
为什么选择波动大的基金产品?
从定投收益数据来看,很直观。
那么问题来了为何波动越大,定投收益越高呢?
猴子用一组简单的模拟数据做下解答:
假设三只基金A、B、C,其波动方向一致,但波动幅度不同,从A到C波动率依次变大。
通过比较,容易得出以下结论:
1、在波动越大的基金产品,其定投成本越低(三条虚线C<b<a);< b<b<a);<>
2、波动越大的基金产品,在市场持续下行时,账面亏损得越多,但市场好转后,获得的收益也将越可观(三条实线)。
3、倘若一次性买入并持有不动,基金净值回归到1时,投资者不赚不亏;而三只定投基金的成本均小于1,也就是说哪怕基金净值不变,定投也是盈利的,侧面印证了震荡市场定投的优势。
波动大的基金之所以定投成本越低,主要是在低点获取了足够的廉价筹码,才能取得更明显的平摊成本效果。
可以简单算一笔账,假设
基金A净值变化是1—1.2—0.8—1,四个时点各定投1元,则定投平均成本为a=4/(1/1+1/1.2+1/0.8+1/1);
基金B净值变化是1—1.5—0.5—1,四个时点各定投1元,则定投平均成本为b=4/(1/1+1/1.5+1/0.5+1/1)。
不难计算得出(1/1+1/1.2+1/0.8+1/1)<(1/1+1/1.5+1/0.5+1/1),也就是基金B定投时获取的筹码份额比基金A多,所以同等投入金额分摊下来每份筹码的成本也就更低了,即b<a。< a。<a。<>
因此,当市场下跌时不要过度恐慌,因为这是定投吸收低价筹码的好机会。虽然账面亏损变大了,但反过来可以理解为定投的平均成本却降低了。坚持定投,耐心等待行情好转,哪怕基金净值只是回到起点,我们的定投也能取得可观的正收益。
于是,市场涨了我们赚钱开心,市场跌了我们成本降低也开心。
快乐生活,开心投资,岂不美哉?
(文章来源:财富号)