【基金行业快讯】

战略配售基金又有肉吃？

　　巨无霸京沪高铁下周发行，发行新股不超62.86亿股，较此前拟发行不超75.57亿股略有调减。但发股数仍然不少，且初步50%用于战略配售，战配基金又有参与机会了。

　　此前参与中国人保(601319,股吧)、中国广核(003816,股吧)的战略配售，新股上市后股价连续涨停，战配基金净值都出现大涨。

　　京沪高铁50%的新股用于战略配售

　　12月24日晚间，京沪高铁发布招股意向书和发行安排公告。根据发行安排，本次发行股份数量不超过62.86亿股，约占发行后公司总股本的12.80%，比此前申请发行时拟发行不超75.57亿股略有减少。

　　本次发行后公司总股本为491.06亿股。初始战略配售股份数量为31.4亿股，占本次发行股份数量的50%。

　　在刊登招股意向书之后，接下来几天京沪高铁将进行路演，元旦后2020年1月2日确定发行价格，1月10日刊登发行结果公告，预计将于春节（1月25日）放假前在上交所挂牌上市。

　　战配配售对象包括5类锁定不低于12个月

　　根据战略配售安排，战略配售对象包括5大类，其中第5类为“具有良好的市场声誉和影响力，代表广泛公众利益的投资者”，这类投资者主要应该是大型公募基金，比如6只战略配售基金。

　　1、本次发行的战略配售对象

　　本次发行中，战略投资者的选择在充分考虑投资者资质以及和发行人长期战略合作关系等因素后综合确定，主要包括：

　　（1）具有产业协同的战略投资者；

　　（2） 与发行人存在战略互信和长期合作意愿，有意愿长期持有的重要央企、国家级基金及地方政府投资平台；

　　（3）大型市场化金融机构，“一带一路”概念基金；

　　（4）国家主权基金与合格境外投资者，或其下属企业；

　　（5）具有良好的市场声誉和影响力，代表广泛公众利益的投资者。

　　2、配售条件

　　参加本次战略配售的投资者需与发行人签署战略投资者认股协议，战略投资者不参加本次发行初步询价，并承诺接受发行人和联席主承销商确定的发行价格。

　　3、锁定期安排

　　本次发行的股票中，战略投资者获配股份的锁定期不少于12个月，锁定期自本次发行股票在上交所上市交易之日起开始计算。

　　此前配售人保广核新股基金净值大涨

　　目前市场上有6只战略配售基金，均成立于2018年7月5日，合计规模超过1000亿份，投资主要以稳健的固定收益为主，最新单位净值在1.0605元到1.0944元之间。

　　每次有大型巨头IPO实施战略配售，经常看到战略配售基金“显身手”。从2018年11月上市的中国人保，到今年8月上市的中国广核、今年12月上市的邮储银行，战配基金的身影。

　　在中国人保和中国广核上市后，股价连续涨停，战略配售基金净值也出现大涨。以南方3年战略基金来看，2018年11月16日中国人保上市后的2周，该基金净值从1.172元，连续上涨到1.0226元、1.0346元。

　　今年8月底，中国广核上市，南方3年战略配售基金，净值从1.072元，猛涨至1.123元。不过由于中国广核而后股价回落，该基金净值也有所回落。不过由于邮储银行上市后，股价表现一般，战配基金净值并未有明显波动。

　　当然，战略配售都有12个月及以上锁定期，能否最终赚钱还要看12个月后的股价情况。目前战配基金配售的中国人保在今年11月解禁后，仍然较去年发行价有翻倍涨幅，从解禁当天龙虎榜机构大举卖出，预计可能是战配基金卖出获利了结。