股债搭配 沉淀价值 东方红目标优选成立两周年!
东方红资产管理
2019-12-19 13:21:23
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2019年12月18日,作为东方红旗下的首只三年定期开放的偏债混合基金,东方红目标优选三年定期开放混合型证券投资基金成立已经两周年啦。今天让我们一起来了解一下这只基金的前世今生吧!01前世今生 稳健运作

2016年10月以来截至2017年12月12日,债券市场迎来了长达一年多且仍然没有结束的熊市,中债总财富指数从174.47一路下跌至167.67。在震荡的市场中,东方红目标优选定开基金依然在一日内成功完成募集,这与投资者对长期投资理念的认可密切相关。

作为一只偏债混合基金,成立两年来,东方红目标优选定开混合基金运作风格稳健,截至2019年12月16日,产品单位净值1.0557元,累计净值1.1657元。

02资深团队 长期考核东方红目标优选定开混合基金由饶刚、孔令超、徐觅三位基金经理共同管理。东方红固定收益团队由经验丰富、优势互补的资深人士组成,经历了完整的债市牛熊周期,对固定收益领域各板块均有深入研究,尤其擅长自下而上的信用债分析研究,已建立较为完善的信用风险评估体系。

东方红固收团队秉持长期的、价值的投资理念,致力于在控制风险的基础上,主动管理,积极投资,追求风险调整后收益的最大化。团队不以短期业绩作为考核的标准,而是给予基金经理一个相对合理较长的时间周期,以更好地保护客户的长期利益。团队以获取绝对收益为目标,更多考核夏普比率,从而推动相关产品管理人关注风险波动性和收益的合理比例,加强基金经理的风险意识。

03封闭设计 引导长期

对广大投资者来说,基金投资中的择时是个难题,连续的择时正确是不可能的,投资人常常会因为追涨杀跌而遭遇损失。三年定开基金能够很好地帮助投资者解决择时难题,追求长期收益。

与此同时,中国的债券市场存在很多流动性不高的券种。在普通开放式债基或偏债混合基金的模式下,基金资产需要留出一定的安全边际以应对申赎的压力,因此可能在流动性和久期配置上受到限制。三年定期开放的运作形式,对于债券投资来说,更有利于进行长久期匹配和一定的杠杆操作,提升基金的获利能力。

04立足债市 兼顾股市

东方红目标优选定开混合基金主要投资于固定收益类资产,股票资产投资比例不超过基金资产的30%。该基金将立足债市投资,综合运用久期管理、收益率曲线配置、相对价值评估等策略精选个券,在严格控制风险的基础上,努力获取长期稳健收益。同时,适度配置股票资产,可通过港股通布局香港股市,精选估值合理、具有持续竞争优势和较大成长空间的个股,以期提高基金的获利能力。

从2019年三季度的投资情况来看,固收资产占基金资产的81.07%,而股票投资占基金总资产的14.45%。立足债市,兼顾股市,追求组合风险和收益的平衡。

展望未来,稳增长与调结构将长期共存,经济波动性系统性下降,优质资产的收益率区间上限持续走低。我们将以投资级信用债配置为主,稳定地获取票息收益;积极运用利率债交易策略;并发挥团队信用研究的传统优势,坚持自下而上的个体研究,着重调研具有竞争优势的产业龙头和政策支持地区的城投债,努力为持有人获取长期、稳健的回报。(信息来自基金2019年三季报)


风险提示:基金过往业绩及其净值高低并不预示未来业绩表现,其他基金的业绩不构成对本基金业绩表现的保证。基金管理人承诺以诚实守信、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证一定盈利,也不保证最低收益。基金投资有风险,投资需谨慎。投资者投资基金前,请认真阅读《基金合同》、《招募说明书》等法律文件。以上信息仅供参考,如需购买相关基金产品,请您关注投资者适当性管理相关规定、提前做好风险测评,并根据您自身的风险承受能力购买与之相匹配的风险等级的基金产品。


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