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发表于 2019-12-12 11:03:24 股吧网页版
如何寻找可以让人安稳睡好觉的基金?

东东:茜茜,你最近怎么黑眼圈这么重?

茜茜:别提了,我前几天重仓买了一只今年涨得特别好的股票,可是刚买就亏得一塌糊涂,接下来这两个月我只好吃榨菜配白粥了,呜呜呜~

东东:茜茜,其实吧,根据我对你的了解,你属于风险承受力不那么高的投资者哦!所以我更建议你拿长线的钱去投资基金~

茜茜:可是基金涨得好慢啊,等得黄花菜都凉了!而且赚得没有股票多!

东东:嘿嘿,这你就不知道了吧~ 长期来看,基金的收益率其实比股票高哦!因为基金就是一篮子的股票,有风险分散的作用,而且是专业的投资团队选出来的,所以其实比买少数股票更加安全呢!看下图!

茜茜:哇噻,确实呢!可是我怎么挑选基金比较好呀!我实在是不想再一次失眠了~ 东东你能教教我吗?

东东:我来跟你讲讲,如何选到买入以后可以安稳入睡的基金吧!


如何找到一只能长期投入的好基金?

目前市面上的股票型和混合型的公募基金产品总有3000多只,难免让人挑花了眼,那么如何在芸芸众生中找到一只适合长期投入的,可以让人安心睡好的基金呢?


这类基金有这么一些特点:

1.投资团队不追热点不跟风,坚持独立研究,只有深入研究过的股票才会购买。(深入研究市场)

2.掌舵人拥有数十年投资经验,经历过多轮牛熊洗礼,投资风格稳定不漂移。(优秀的老基金经理)

3.组合保持较低的估值和较高的安全边际,性价比较高。(定价准确,打折购买)

4.风格均衡和稳定。(不过度押宝在某一个行业)


为什么只有这样的基金才是能买入后能让人安心睡好觉的基金呢?


投资是一场没有尽头的马拉松



投资就像一场没有尽头的马拉松长跑,如何持续的跑下去,跑的稳,非常重要。因为,投资不能每个阶段都在冲刺,过度冲刺一段就可能会导致下一段业绩的波动。对于投资而言,持续力的重要性远大于短期的收益率,耐得住寂寞,才等得来繁华。


这个时候,咱们的股神巴菲特又要出来站台了!巴老到今年12月,财富积累了近900亿美元,福布斯富豪榜排名第四。而这些巨额的财富,靠的,就是平均年化收益率20%左右的收益逐步累积起来的。而其中99%的财富在50岁之后获得。说明什么?


财富的复利效应,将在时间的长跑中,呈现出越来越惊人的力量,越到后面,赚越多!复利,简直就是世界第八大奇迹。而复利的好朋友,就是时间

那么,这样一场没有时间尽头的马拉松,我们如何更好地去跑呢?


选择一位优秀的老将吧!


老将基金经理,经历多轮牛熊磨炼,更懂得抓住机会,应对风险。

老将基金经理,理念更加成熟和稳定。

选择优秀的长跑老将,能更好地搭上复利的快车,成为时间的朋友。


投资需要小心使得万年船

好的基金一定是时刻把风险挂在心上。投资的风险和收益是成正相关的,博取高收益的同时,我们必然冒着更高的风险。而对于投资而言,也许一次没有控制好风险,就可能花很长的时间去填补亏损的坑,甚至清盘而满盘皆输。


很多小伙伴经常问东东:涨的好的股票,往往估值贵。越贵越涨,总感觉没有最高,只有更高!心里痒痒很想买!


燃鹅,我们对于高估值的资产是很谨慎的。为什么呢?估值贵,固然说明市场对其看好,但是如硬币的两面,正因为看好,高估值中包含了很多对未来一系列美好的预期。一旦,预期落空,或者内外部环境变化导致预期变化,杀估值将带来股价下跌的风险,甚至是抱团资金的踩踏。因此,高估值背后,也是隐藏着风险的

相比之下,偏好于低估值和留足安全边际的股票的投资策略则有其较大的安全优势。低估值的股票一般都不怎么被看好,或者受到关注比较小,但是这需要管理人深入的研究和辨别的能力。寻找业绩持续增长动力和潜力的好公司,而不是烂公司。他们或许只是暂时处在行业不景气周期里,或许有阶段性政策的扰动因素,或许有负面事件导致市场对其偏见,等等


但是,万事万物皆有轮回,否极泰来。只要行业和公司没问题,那么在不被看好的“低估值打折季”买入,就和大家“双十一”抢打折商品是一样的。只是,日常生活中的商品,大家能很容易评估价值,而上市公司的估值,需要专业的投研团队,通过持续的跟踪和研究。


估值便宜时买入,往往可能让人获得意想不到的回报。虽然这样的股票也许涨得很慢,甚至有可能在买入之后还会下跌一些,但是出现大风险的概率是很低的,可以降低波动。而市场逐步修复预期,估值恢复的过程,就是为投资者带来稳步收益的过程。当然,这个过程看起来是有点寂寞和无聊的。


我们举个栗子,东东以每年稳定15%的速度累积财富,而楠楠的波动大一点,按照一年涨45%下一年跌15%的速度累积财富,咋一看起来好像两个人两年“平均”是15%,但是他们的财富在二十年后会怎么样呢?从下图看,我们发现稳定的东东和楠楠的差距越来越大!


为啥?

因为,我们只看收益的“平均数”是不行的哦!


为了简化计算,因为楠楠都是两年一循环,那么我们就看两年好了。说两年平均15%的童鞋最大的问题是没考虑复利。

他们是这么算滴!

[45%+(-15%)]/2=15%。


而实际上,楠楠两年的总收益只有

(1+45%)*(1-15%)-1=23.25%

实际年化的收益只有11.02%~~


举了半天栗子,东东只是想说,低估值策略主要是为了降低波动,尽可能发挥复利的魔力作用。尤其在当前全球黑天鹅频出的时代,安全地不犯错,比可惜地错过更重要。


穿越牛熊,风格均衡是一种可行策略

若说经历牛熊市,就如海上的大风浪,越是风格均衡平稳的大船,越能让投资者安然度过。很多伙伴会认为对于看好的行业,一把梭会更好。的确,投资押宝押对时,会获得更可观的收益,基金经理也会在聚光灯下享受掌声和鲜花。


但是,万一押错了呢?万一市场风格发生变化呢?投资者的损失又该谁承担呢?对于基金经理而言,业绩不好,大不了下岗;对于产品而言,业绩差,规模缩水变成迷你基金了,更不会有太多人知道;但是,对于投资者而言,实实在在的资金损失,只有自己承担。只能调侃自己,暮然回首,“赚钱”的基金在另一个风格上。


怎么办?为了保险,这个风格基金和那个风格的基金都买点?


那是不是意味着投资者自己也做了风格均衡呢?


可见,均衡风格的投资策略,可以在各种上涨和下跌中平滑收益,在各种风格的切换中均有所收获。风格均衡的基金给人的感觉可能会是,我知道他可能这个阶段不是最好的那个,未来也不一定是,但是无论未来是牛市、熊市还是震荡市,我相信他都能有所适应,买了可以让我安稳入睡。

总结起来,想睡得安稳,就得

用长跑的心态,慢慢来;

通过构建低估值的股票组合、寻求高安全边际,慢慢来;

用均衡的风格,穿越牛熊,慢慢来;

慢慢来,比较快,比较稳。





【往期回顾】

《追求成长的确定性》

《别在投资的悲与喜中快速转圈圈——锚定效应》 【东东聊投资-第16期】

后视镜里看不到未来——代表性偏差【东东聊投资-第15期】

投资拒绝洗脑——可得性偏差 【东东聊投资-第14期】

《股海航行,如何避免撞到思维的冰山?》 【东东聊投资-第13期】



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发表于 2020-01-28 00:25:05
实在没啥说,就讲股票不如基,复利什么的,这是给基民时间还是给你时间练习。
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