沪深300股票股指期权挂牌上市渐行渐近！

12月7日，深交所发布股票期权相关业务规则及指南，意味着周一（12月9日）深交所沪深300ETF期权将可以正式开户。规则制度出炉、开户启动，前期工作准备就绪后，离正式上市交易仅一步之遥。

据券商中国记者了解，各大券商已经下了开户的动员令，周末深交所沪深300ETF期权已开始开户测试。

截至今年10月，沪市衍生品账户开户数约40万户，深市开户正式启动将迎来新一轮的开户热。

深交所股票期权开户有哪些门槛？沪深交易所的股票期权制度有哪些不同？

周一深交所期权将正式开户，个人投资者要求“五有一无”

11月8日，扩大股票股指期权试点工作正式启动，随后深交所、中金所就期权合约和相关规则相继发布征求意见稿。

12月7日，深交所正式发布股票期权相关业务规则及指南，包括《深交所股票期权试点交易规则》等10项规则和《深交所股票期权试点证券公司经纪业务指南》等4项指南。

深交所相关负责人表示，股票期权业务规则及指南发布后，将正式启动期权经营机构交易权限开通、结算参与人账户开立及投资者开户等工作，并发布做市商名单。希望期权经营机构继续做好准备工作，规范有序组织投资者开户，参与全网测试，积极开展投资者教育和培训工作。

随着相关业务规则的正式发布，这也意味着周一（12月9日）深交所沪深300ETF期权将可以正式开户。

从深交所规则来看，深交所沪深300ETF期权对个人的开户门槛，主要是“五有一无”，分别是：

第一，有资产、前20交易日日均资产50万；

第二，有经验、在证券公司开户满6个月且具备融资融券资格，或在期货公司开户6个月且有金融期货交易经验（股指期货、国债期货）；

第三， 有模拟、完成指定模拟交易；

第四， 有知识、通过知识测试；

第五，有风险承受能力、风险评级相匹配且评估时间1年内；

第六，无不良、无不良记录或市场禁入。

对普通机构则要求：

第一，100万净资产（财务报表）；

第二，100万账户净资产（证券账户）；

第三， 指定人员完成模拟交易；

第四，指定人员通过知识测试；

第五，风险承受能力匹配且评估时间在1年内；

第六，无不良和市场禁入。

对专业机构，则无以上要求。

相比新开衍生品账户的投资者来说，己开通沪市衍生品账户的投资者，满足“无不良记录等”，可以直接开深市账户，在流程上要简单多了。对于个人投资者，可以网上或手机开户的方式加挂深市账户，对于普通机构和专业机构，也可以采用见证开户和临柜开户两种方式开通。

期权行业资深专家、期权星球创始人谢接亮表示，总体来看，深沪交易所在投资者准入门槛上基本相同，只是对不同类型的投资者准入条件不一样，对专业机构最宽松。

据券商中国记者了解，各大券商已经下了开户的动员令，周末深交所沪深300ETF期权已经开始开户测试，测试内容主要是深交所期权非现场开户、深交所期权临柜开户和深交所期权参数调整。

截至今年10月，沪市衍生品账户开户数约40万户，周一（12月9日）深市开户启动，又将迎来一轮期权的开户热。

两大交易所期权存七大差异

值得注意的是，沪深300ETF期权是深交所第一只股票期权产品，深交所在交易规则上相当重视，进行了多方研究以及征求市场意见。相比上交所，沪深交易所的业务规则上有哪些差异呢？

谢接亮告诉券商中国记者，从深交所正式发布的股票期权相关业务规则来看，与上交所对比，总体大同小异，但在持仓限额、风控处置、交易指令上有细微差距，体现在以下七个方面：

一是交易指令不同。沪市有5种申报方式，深市有7种申报方式，深市多2种，交易指令更丰富。

二是单笔申报数量不同。沪市单笔申报限价30张、市价10张，深市限价50张，市价10张，对于交易量大的投资者，深市下单更方便。

三是备兑开仓锁券或解锁方式上不同。沪市在开仓时，需先锁券、再开仓，在平仓时，需先解锁、再平仓，开仓平仓均需分两步操作。深市开仓和平仓时，均是自动锁券和解锁，仅一步操作。深市备兑开仓平仓更加简便。

四是备兑券不足处理方式不同。针对备兑券不足情形，沪市采取补足标的券或强平，深市采取备兑仓转普通仓。在保证金充足的情况下，深市不易触发强平。

五是组合策略申报时间存在差异。沪市组合策略申报时间为9:30~11:30、13:00~15:00，深市为9:15~9:25、9:30~11:30、13:00~15:00。深市在集合竞价阶段可以申报组合，申报时间段更长，资金使用效率更高。

六是限仓管理上有所不同，对于同时开立多个衍生品账户的投资者，沪市在限仓管理上不合并计算，深市合并计算。

七是镕断机制上存在细微差异，仅对极低价合约有影响。

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（来源：券商中国的财富号 2019-12-08 00:01） [点击查看原文]