【看好的行业】
(1)依然看好:医药行业和科技行业的中长期投资价值
医药行业重点关注估值更合理、但成长空间更大的医药流通、原料药等细分板块;
科技行业重点关注物联网智能控制终端、军工电子&材料、新能源车上游产业链等。
(2)近期重点关注:制造业(中游制造业环节相关股票)
这类行业的很多公司,产能和资本开支不再增长已持续很长时间,但其资产负债表改善良好,现金流充足叠加盈利情况好,或处于底部反转阶段,当前价值还未被市场充分发现,是较好的配置介入时机。
基金操作思路
后续将根据风险溢价水平,维持合理仓位,理由是股票市场性价比高、隐含回报率高;
关注基本面的变化,对于风险释放趋于彻底的部分行业如制造业,若观察到确实处于触底回升态势,后续可能会降低部分成长性行业(电子/科技等)而增加这类行业的配置比例;
对当前投资组合发生交易(调仓)的逻辑在于:更有性价比、弹性更大、估值更低的资产出现。
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