拥抱核心资产的正确姿势——博道沪深300指数增强基金
博道基金
2019-12-03 11:27:18
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产品净值情况

博道沪深300指数增强成立至今,对比业绩基准超额收益明显。

博道沪深300指数增强基金净值走势图

基金成立日期:2019年4月26日

博道沪深300增强A / 业绩比较基准(沪深300指数收益率95%+同期银行活期存款利率(税后)5%)收益率:自成立至2019年二季度末 3.61% / -2.78%(2019年二季报)、自成立至2019年上半年末 3.61% / -2.78%(2019年半年报)、2019年三季度 2.04% / -0.26%(2019年三季报)。数据来源:基金每日单位净值数据来源于证监会信息披露网站并经基金托管人复核,业绩比较基准来源于Wind,截至2019年11月29日;风险提示:基金有风险投资须谨慎,基金的过往业绩并不预示其未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。我国股市运作时间较短,不能反映证券市场发展的所有阶段

博道基金后市观点

核心资产行情仍将会是未来相当时间内的市场主线之一,因为核心资产对应的行业持续景气度是中国经济增长产业结构升级与消费趋势的行业映射。核心资产股票上涨主要来源于业绩的驱动,在2019年四季度绝大多数核心资产股票将受制于历史峰值的估值压力,股价会等待时间价值来消化估值的压力。例如白酒、医疗服务、机场免税等。如有调整,仍将是核心的投资机会。

从中期视角看,目前沪深股市依然处于底部区域,短期市场维持震荡走势格局概率偏大。经济增长即使如悲观预期那样不能出现明确见底信号,沪深股市也难以出现大幅下跌的空间,原因在于市场会预期只是推迟见底的时间周期而非改变经济运行的周期位置。而一旦经济数据出现明确的见底信号,市场将开启缓慢的震荡向上行情。

延伸阅读:6博道基金莫泰山:从大类资产配置的角度看,A股是“核心资产”6

再看指数增强基金的特点

指数增强基金既能获得特定指数的市场平均收益,又叠加了量化挖掘的超额收益,结合了被动投资和主动投资两者的优点,是指数基金的进阶版本。

跟主动权益基金相比,指数基金有明确的投资风险特征,适用于看好某一指数后市表现的情形。

与被动的指数基金,指数增强基金通过一定的增强策略(主要是量化策略)实现相对指数的超额收益。

博道量化团队优势

经过六年多不断实践,博道多因子模型已经形成自己的独特风格:

1 高效的因子挖掘:博道基金拥有丰富而全面的因子库,具备标准化的因子分析流程,自建“阿尔法工厂”,利用人工与机器同时进行因子挖掘,极大的提高了因子挖掘的效率。

2 独特的因子进化:对传统的因子,进行深入的逻辑挖掘,并进行迭代升级,能够更有效的发挥其魅力。

3 强力的平台支持:博道基金统一的大研究平台,通过互相协作,既发挥基本面深度优势、又发挥量化选股的宽度优势。

风险提示:

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产,但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。基金的过往业绩并不代表其将来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩亦不构成对本基金业绩表现的保证。投资有风险,敬请投资者认真阅读基金的相关法律文件,了解产品风险等级,做好风险测评,根据自身风险承受能力选择与之相匹配的风险等级产品。

注:沪深300指数由中证指数有限公司编制和计算,其所有权归属中证。中证将采取一切必要措施以确保指数的准确性,但不对此作任何保证,亦不因指数的任何错误对任何人负责。


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