最近,股市又小幅震荡,相信部分投资者开始对当前时点如何投资产生了疑虑。
一般来说
风险偏好型已经在场的小伙伴肯定是春风吹,战鼓擂,我已进场我怕谁;
稳健型选手也不纠结,看着股市过山车,稳稳的你享受稳稳的安乐;
产生疑虑纠结的是风险偏好较低的老铁,如何才能拥有债的沉稳,又不错过股票上涨的机会?
想进场又怕跌?
来,二级债基了解一下!
小盛先发一波预告,自家也有一只二级债基即将和大家见面啦!
长盛稳怡添利债券型证券投资基金
(A类:007833 C类:007834)
稳中求进 增彩添利
11月28日起正式发行
说到我国目前基金市场上的债券型基金,绝对是各有绝技的大家族。根据其投资范围可分为纯债债基、一级债基和二级债基。
虽说债基家族成员各有特点,但二级债基这个“boy”是唯一一类既能全面投资债券市场,又能参与一、二级市场股票投资的债券型基金,它能充分发挥大类资产配置的优势,紧紧抓住两大市场的投资机会,债打底(仓位不低于 80%)、股增强(仓位不高于 20%),通过仓位与标的风险的错配,追求更靓丽的长期收益,堪称债基中的战斗机。
而今年也有越来越多的投资者拜倒在二级债的“西装裤”下。据Wind数据显示,2019年1月1日至2019年8月31日,全市场债基总份额从1338亿元增长到1599亿元。不少二级债基持续获得净申购,个别产品甚至被采取了限购的措施。一下子吸引了这么多投资者青睐的二级债基,必定有两把刷子,那它的过往业绩到底表现如何呢?
回顾近10年,债券市场先后经历牛熊考验,对比同家债基兄弟,二级债基的成绩单表现,小盛看了都要点赞:
1、首先与其他债基兄弟相比,二级债基近十年累计收益,大幅跑赢一级债基和纯债基金,长期回报优势显著,且风险总体可控,具备长期配置价值。
二级债基长期收益优势显著
数据来源:Wind, 统计区间:2009.9.30——2019.9.30
2、以二级债股债兼备的特性来看,二级债基在A股牛市时可发起“进攻”,熊市时可进行“防守”,穿越牛熊,成绩表现稳稳哒。
比如当A股出现结构性机会时,二级债基可以通过配置股票和转债资产增厚组合收益。回看2014年二级债基的成绩表现,2014年股债双丰,能够发起“进攻”投资股市的二级债基收益率均值为30.23%,远超债基平均收益水平,哪怕与“老大哥”混合型基金相比,也略高一筹。
二级债基2014年表现
数据来源:Wind, 统计区间:2014.1.1——2014.12.31
当A股市场波动加大时,二级债基以债券配置为主可以有效降低组合波动。回看2018年二级债的表现,2018年A股遭遇重创,混合型基金平均收益率为-14.34%,二级债基利用债券仓位打底,微跌0.28%,防御性能显现。
二级债基2018年表现
数据来源:Wind, 统计区间:2018.1.1——2018.12.31
说了二级债优异的历史成绩,从市场现状来看,配置二级债基正是破解当前市场波动的一剂“良药”。
1、债市行情有望持续向好
当前贸易摩擦反复和房地产高压政策使经济上行可能性不大,基本面有利于债券市场投资,固定收益类资产有望继续发力。一方面,在新旧动能转换的调整期宏观经济仍面临一定的压力,经济基本面对债券市场相对有利;另一方面,当前货币利率处于历史低位,有利于债券长短利率下行,货币政策保持合理充裕,流动性环境相对宽松对债券市场的支撑仍在持续。
在此背景下,二级债基凭借其“固收打底,权益增强”的特点,优势显著。
数据来源:Wind,统计区间:2003.12.31——2019.9.30
2、股市性价比高,存在结构性机会
市场正处低位,便宜才是硬道理:纵向来看截至2019年9月30日,万得全 A 指数的 PE 和 PB 分别为 16.86和 1.66,均位于历史中位数下方,估值优势明显。
A股洼地,引外资加速流入:横向来看A股估值在全球主要经济体中处于极低水平。近期,MSCI、富时罗素、标普道琼斯三大国际指数公司先后提高A股因素纳入比重,合计有望为A股带来超过1200亿元被动增量资金。
因此对于追求稳健收益的投资者来说,在当前股市相对低位、债市慢牛的市场环境,二级债基具备明显的建仓优势。
看了二级债这款能攻能守的中长期配置利器,你还在纠结“想进场又怕跌”?相信小伙伴们肯定已经按捺不住激动的小手想入手了!
长盛稳怡添利债券型证券投资基金
(A类:007833 C类:007834)
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风险提示:本资料不作为任何法律文件。基金管理人不保证本基金一定盈利,也不保证最低收益。基金管理人管理的其它基金的业绩不构成本基金的业绩表现的保证。投资者在进行投资决策前,请仔细阅读本基金的《基金合同》及《招募说明书》。
(来源:长盛基金的财富号 2019-11-28 13:29) [点击查看原文]