你真的适合炒股吗?先回答四个问题
融通基金
2019-11-21 09:27:32
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经常有人说,炒股是没有门槛的,只要你年满18岁就可以开户了。

但是,你真的适合炒股吗?

别急着下结论,请先回答4个问题。

 

1

你有足够的资金吗?

多少资金才适合炒股呢?

并没有统一答案。

不过,我们从基金重仓股、外资青睐股、高价股的维度看,看看构建一个组合大致需要多少资金。

 

基金重仓股

下图是2019年第三季度公募基金的前十大重仓股。

十大重仓股及其占比

重仓股统计截至20190930   数据来源:Wind

如果我们把公募基金的前十大重仓股各买一手,按11月19日收盘价计算(不复权,下同),需要18.56万元。

外资青睐股 

如果我们买入沪股通持股市值最大的10只股票(市值截至11月18日),每只股票各买一手,按11月19日收盘价计算,需要18.24万元。

数据来源:Wind

如果我们买入深股通持股市值最大的10只股票(市值截至11月18日),每只股票各买一手,按11月19日收盘价计算,需要6.03万元。

数据来源:Wind

高价股

下表是截至11月19日 ,A股股价前20的股票。

如果买一手贵州茅台,需要10万+;一手长春高新,接近5万;一手卓胜微,需要4.4万。

数据来源:Wind

   

也就说,如果你想买一些行业龙头或者高价股,即使只是各买一手,也基本需要20万左右。

如果再进一步,自己建仓构建一个沪深股市的核心资产组合,20万可能是个起点。

事实是,能拿出10万元炒股的“玩家”,都不多。

上交所《上海证券交易所统计年鉴2019年卷》显示,截至2018年底,在沪市中,持股市值不到10万的个人投资者,有2246.82万户,占比高达58.21%

持股市值在50万元以下的个人投资者有3355.16万户,占比高达86.9%。

资料来源:上交所

 

2

你能承受住熊市、踩雷、停牌吗?

长期的熊市、个股踩雷以及长时间停牌的煎熬,你能克服吗?

A股牛短熊长

A股基本是牛短熊长。

下图是代表全市场的中证全指自上市以来的走势图(20050104-20191119)。

图中可见,牛市经常来得又急又快,很多人入场时,往往成了站在高岗的“接盘侠”。之后的熊市和横盘调整,漫长又诛心。

中证全指走势20050104-20191119

数据来源:Wind

作为一个普通投资者,你真的能熬过熊市,不被吓出场吗?

 

暴雷与停牌

再说说暴雷。

近的就有疫苗暴雷的长生生物,财务造假的康得新。曾经都是浓眉大眼的白马股。

除了这种天雷滚滚的,还有各种业绩不及预期的,不胜枚举。

再看看停牌。

停牌是把双刃剑。

A股史上停牌最久的一家上市房企,于2004年停牌,2009年复牌,停牌时间长达5年。复牌后,首日暴涨560%(由于股改,复牌首日不设涨跌幅)。

另一只股票停牌4年后,迎来的却是两日封死跌停。

最近很有名的一只,2016年12月底开始停牌,今年7月复牌。停牌近三年,迎来的是ST带帽,以及连续42个跌停。

   

如果,只是说如果,你的10只持仓股票中,有一只被长期停牌或者踩雷,就代表你要忍受这部分投资份额没有流动性,或者几乎打水漂的现实

这种经历非常折磨人,停牌的时候天天等公告,如果复牌了,不幸跌停,还要苦苦地等开板。

即使只有1/10的仓位,也是异常的煎熬。

3

你能避开退市陷阱吗?

停牌或者踩雷,还留有念想。如果遇到退市呢?

美股:十年退市9000家

我们先看一下美股。

在美股发展史上,上市公司数量不断增长,但在1997年底终结。

1997年底,美国三大股市(纽交所、纳斯达克、美国证券交易所)上市公司数量达到8884家,创历史最高记录。

但好景不长。

1998年开始,美股上市公司数量开始净减少。当年美股新增IPO共计585家,退市却达到1079家,上市公司数净减少494家。

退市的高峰期是1995-2005年十年,当时累计退市了9273家上市公司。

截至2019年11月18日,美股上市公司为4899家,较巅峰时期已经锐减3985家,退市率达44.95%。

每当我们谈到美股牛市、美股大牛股时,谁还记得退市的近4000家上市公司呢?

 

A股退市124家公司

截至11月19日,A股退市的上市公司总计124家,退市率为3.22%。

A股退市股票退市原因

数据来源:Wind

今年以来,沪深两市已有17家公司通过多种渠道退市,创历史新高。包括强制退市、面值退市、吸收合并退市等。

随着监管层不断对退市制度进行改革与完善,退市的上市公司逐渐多了起来,而且上市公司退市原因也呈现多样化态势。退市方式更加丰富,也意味着退市门槛的“降低”, 退市常态化或将到来。

而一只股票的退市,对于持股股民来说,通常意味着股价暴跌、没有流动性无法卖出、重新上市遥遥无期……

4

你有时间、精力、专业研究个股吗?

目前,A股有3727只股票。

如果你是非职业股民,你可以花多少时间,研究这些股票,研究自己的持仓情况呢?

你有时间、有精力认真阅读他们的季报、年报、半年报吗?

你有时间去参加他们的股东大会和调研吗?

把自己的资产投入股市购买个股,你真的准备好了吗?

股市是分享优秀上市公司发展盛宴的重要平台,是我们财富保值增值的重要途径。

招商证券统计了过去的9年里(2010年8月-2019年8月),不同类别资产“滚动五年年化收益率”。

代表股市收益的偏股型基金滚动五年平均年化回报在8%-15%之间,平均值也有10%,虽然落后于一线城市房产和不踩雷的P2P,但跑赢了信托、债市、银行理财等。

不同类别资产“滚动五年年化收益率”

201008-201908

但这并不意味着你闭着眼睛,就能在股市赚钱。这需要天时(市场环境)、地利(个股)、人和(技术、运气、心理承受力)。

如果你只是个投资小白,对股市知之甚少;又或者只是小资金玩家,难以通过个股投资分散风险,市场上还有指数基金等投资工具。

通过定投或者一次性买入指数基金,也有机会分享股市上涨。

   

巴菲特说过:

"如果非要我用一个指标进行选股,我会选择ROE(净资产收益率)"

巴菲特还说过:

"我会把所有的钱都投资到一个低成本的标普500指数基金,然后继续努力工作。"

如果在A股选一个对标标普500的指数,那应该是深证100指数

A股主要指数近5年ROE

 数据来源:Wind

除了盈利能力外,深证100指数和标普500指数的相似之处还在于,行业分布均匀,蓝筹、成长风格兼具。

深证100指数行业分布(按申万一级行业)

截至日期:20191119  数据来源:Wind

截至11月19日,今年以来深证100指数涨48.78%,领涨全球主要股指。在A股主要宽基指数中名列第一,也超过了2997只A股股票涨幅(2019年1月1日之前上市)。

全球主要股指今年以来表现

20190101-20191119

数据来源:Wind

除此之外,如果偏爱成长风格,有创业板数等等;如果喜欢大盘蓝筹,有沪深300上证50等等;如果喜欢中小市值,有中证500等等;如果看重某些主题类投资,如人工智能、医药、消费,市场上都有对应的指数和指数基金。

 

融通深证100指数A

融通深证100指数C

上述个股仅作列举之用,不代表本公司管理的基金的投资标的。个股历史走势并不代表未来业绩。

谨慎投资。指数过去走势不代表未来表现。

本文章是作者基于已公开信息撰写,但不保证该等信息的准确性和完整性。作者或将不时补充、修订或更新有关信息,但不保证及时发布该等更新。文章中的内容和意见基于对历史数据的分析结果,不保证所包含的内容和意见在未来不发生变化。本文章仅供参考,在任何情况下不作为对任何人的投资建议或出售投资标的的邀请。基金投资有风险,投资者在投资前请认真阅读《基金合同》、《招募说明书》等法律文件。公司旗下基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现,基金管理人管理的其他基金的业绩不构成对基金业绩表现的保证。投资者应当根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断投资标的是否和投资人的风险承受能力相适应。投资人应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资人进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式。但是定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险,不能保证投资人获得收益,也不是替代储蓄的等效理财方式。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》等基金法律文件,了解基金的风险收益特征。投资者应当根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断投资标的是否和投资人的风险承受能力相适应。

(来源:融通基金的财富号 2019-11-21 09:27) [点击查看原文]

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