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发表于 2019-11-18 09:09:13 股吧网页版
一周昊评:权益资产吸引力逐步修复,不宜对近期市场调整过度悲观

上周市场调整,创业板强于上证50强于沪深300,整体表现低于预期(市场对CPI和再融资放松解读负面,成交量回落);

10月经济数据弱于三季度,反映出季末强季初弱的季节性特征,消费和投资增速均环比走弱,由于信用扩张幅度非常有限,仍需耐心等待经济企稳信号;房地产仍是韧性最强板块,累计销售增速转正,新开工、竣工大幅增长,预计逆周期政策难以在地产领域放松,短期发力点仍在基建;

调结构和警惕通胀预期发散仍是制约信用扩张的核心矛盾,相机抉择(空间有限)的货币政策未能刺激市场流动性改善,市场成交仍在低位运行。我们将关注本月LPR报价和按揭利率的定价,同时关注短端利率、以及固收类投资者对经济和政策的判断变化;

市场风险偏好仍在偏低水平,对于信息的解读偏向负面(CPI、再融资放松),需要显著的增量资金、或者大级别的改革政策提振市场情绪,我们将关注本月MSCI提升A股纳入比例前后北上资金动向、中美谈判进展、以及年度经济工作会议释放的信息;

我们仍维持市场震荡格局的判断,随着估值切换以及市场调整,权益资产的吸引力正在逐步修复,不宜对近期的市场调整过度悲观;

行业配置维持均衡,增配受益增量资金的滞涨、低估值板块(银行等)。

以上仅代表个人观点。本内容基于作者认为可靠的、已公开的信息编制,但作者对这些信息的准确性及完整性不做任何保证,也不对证券价格的涨跌或市场走势作确定性判断。本材料仅供参考,非基金宣传推介材料,不构成任何投资建议或承诺,所刊载的信息、意见及推测有可能因为发布日后的各种因素变化而不再准确或失效,作者及中信保诚基金不承担更新不准确或过时的资料、意见及推测的义务。投资人自行承担任何投资行为的风险与后果。

(来源:中信保诚财富号的财富号 2019-11-18 09:09) [点击查看原文]

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