最近这段时间,全球范围内风险事件较少,同时还传出些好消息,投资者情绪有所回暖,部分国家和地区的股市创出历史新高或阶段性新高!
比如本周一(11月4日),美股三大指数、印度孟买SENSEX30指数均刷新历史新高。同时,法国CAC40指数站上2007年11月以来新高。
另外,港股恒生指数近期也强劲反弹,虽然点位只是回到3个月新高位置,但近期的表现并不逊于上面这些股市的要股指!
美印股市创新高,但港股最近也强劲反弹!
Wind数据显示,自10月10日港股开启这波反弹以来,截至11月4日,恒生指数大涨7.26%,跑赢了以上所有指数。与此同时,也把A股三大指数甩在身后。
(数据来源:Wind,统计区间:10月10日-11月4日)
为什么港股最近涨势迅猛?
广证恒生认为,这除了成交额上升带动外,主要还是两大经济体谈判首阶段协议消息利好、美股创新高、财新PMI数据好于预期等推动,即使三季度香港经济收缩并低于预期也对股市影响甚微。
此外,招银国际补充称,市场观望的其他重要因素也取得偏向较正面的发展:
1、英国未有硬脱欧,欧盟同意将限期延后三个月至明年1月底;
2、美股第三季业绩理想;
3、美联储再降息;
港股收复近3个月失地,机构仍看好低估值布局机会
虽然近期港股表现亮眼,但已强势反弹1个多月,令人不免担心回调压力。现在布局港股还来得及吗?
1、港股估值低于历史70%的时候
恒生指数近期虽站上3个月新高,但当下点位距离今年高位仍有较远距离,年内涨幅还不到7%,远不及其他主要股市。再从估值角度看,当下恒生指数市盈率低于历史上70%的时候,仍有较高性价比。
据Wind统计,截至11月4日,恒生指数市盈率不到10倍,才略超过Wind给出的机会值9.42,目前处于历史上后30%的位置(估值由高到低排序),明显低于历史均值12.87。
(截图来源:Wind)
老虎证券认为,从中长期的维度(半年以上)看,继续看好港股存在低估值的机会。
2、南下资金加速流入港股市场
在低估值的“诱惑”下,大量资金持续南下到港股“捡便宜”。据Wind统计,截至11月4日,南向资金已经连续22个交易日净流入港股。
(截图来源:Wind)
近3个月里,南下资金已合计净流入港股811.88亿元人民币,近6个月更是净流入1510.36亿元人民币!
要知道今年以来南下资金净流入金额为1780.6亿元,这也就是说从5月份初港股“晴转阴雨”以来,南下资金在港股大幅回调后加大了港股布局的力度,越跌越买。有机构预计,港股通南向资金有望延续此前持续净流入港股的势头。
展望11月,招银国际认为,不明朗因素稍减,预计四季度国内经济有望回稳,估计短期内国内经济数据不会为港股带来显著下跌压力。同时,投资者将观望中央政府会否推出更多稳增长政策。
港股医药板块大涨,A股医药股同样亮眼
就行业板块来看,在港股这波反弹中,医药板块亮眼,恒生医疗保健指数大涨12.50%,远远跑赢恒生指数(期间涨幅为7.26%)。
(截图来源:Wind)
与此同时,A股市场上的医药股也大幅反弹。
Wind数据显示,四季度以来,截至11月4日,申万医药生物指数大涨7.07%,仅次于家用电器和农林牧渔板块。个股方面,近期有多只医药股股价都创历史新高。
医药主题基金中,据Wind统计,截至11月4日,名称中带有“医药”“医疗”“健康”“生物”的基金中,年内已有41只收益率超过60%,其中大摩健康产业今年以来回报达61.68%。
在多家机构看来,医药行业基本面再出现变数的可能性不大,而且景气度受外部因素、宏观经济因素影响较小,依然看好四季度医药板块的行情。
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(来源:摩根士丹利华鑫基金的财富号 2019-11-05 18:14) [点击查看原文]