监管剑指“伪存款”,风险低收益高可靠吗?
望京博格
2019-10-21 10:37:18
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文 | 望京博格

在P2P泛滥时代,望京博格的内心是饱受煎熬的,为什么呢?

指数基金长期收益最高也就是年化15%,但是想要获得这样的长期收益,需要承受20-30%的市场波动;但是人家P2P基本没有啥波动,年化通常都是15%起,有谁还会买指数基金呢?

自从BS银行事件之后,很多小银行的理财都变身“结构性存款”,如果是存款就说自己是存款吧,但是为什么前面非要加“结构性”三个字呢?投资者更在意的是“存款”,因为有存款保障法,即便银行破产了,郭嘉会给50万元以下的存款担保的。之前,望京博格还专门写了一篇解析银行互联网存款产品是否值得买,还遭受各种推销“互联网存款”人的嘲讽。

最近监管出了《关于进一步规范商业银行结构性存款业务的通知》,下面望京博格摘录一些,中金公司张继强团队的专业解读:

(一)核心观点

结构性存款作为保本理财和协议存款的替代品,在2017年后快速增长。当前的结构性存款存在着四大问题:一是“假结构”盛行,二是业务体量与风控能力不匹配,三是部分银行风险计量不准确,四是宣传销售不规范。本次《通知》把一些资质不够的中小银行进一步排除在外,再次强调纳入存款管理和衍生品真实交易,销售方式对标理财同时有所放松,并设置了一年过渡期。

(二)现有的结构性存款存在哪些问题?

首先,结构性存款为何快速增长?2017年开始,各类金融监管政策规范同业业务导致同业派生存款减少,互联网金融业务的快速扩张也加速了银行的存款流失,流动性新规等监管政策间接导致存款争夺加剧。结构性存款成为保本理财和协议存款的替代品,成为了存款争夺的主战场。

(三)新规中值得关注的四点变化

新规第五条:“商业银行发行结构性存款应当具备普通类衍生产品交易业务资格。”其实是一个比较重要的变化。这一规定把一些资质不够的中小银行进一步排除在外,这部分银行存在较大收缩压力。新规再次强调纳入存款管理和衍生品真实交易,“假结构”无从遁形,银行对结构性存款的账户管理也会更加规范(3)销售方式对标理财,但有所放松。(4)延续资管新规的“新老划断”原则,过渡期设置为一年,整改压力不大,我们预计大部分老产品可以有序压降。

什么是宣传不规范呢?

其实很多发行“假结构”存款的小银行都不敢称这些产品是存款,但是销售渠道敢啊,以后大家投资”存款“类产品,别忘了让他们再给你开一个存款证明!

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(来源:望京博格的财富号 2019-10-21 10:37) [点击查看原文]

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