科技股依然是四季度核心主线,前期科技股持续上涨,近期科技股持续调整。对于这样的调整,要学会区别对待。
我们把科技股分为三个类别,不同类别对应不同操作策略:
第一类,情绪风口驱动型,市场情绪是关键,股价表现大涨大跌,当前市场情绪走弱,坚决回避;
第二类,政策风口驱动型,政策预期是关键,股价表现波段明显,当前政策利好降温,谨慎参与;
第三类,产业风口驱动型,业绩增长是关键,股价表现稳健上行,当前业绩正在披露,具备持续性行情。
所以,对于正处于产业风口、业绩优质的公司,大家可以持续保持关注。那么科技股的产业风口在哪?从华为的三季报将会有所发现。
2019 年三季度,华为实现销售收入 6,108 亿人民币,同比增长 24.4%。消费者业务方面,智能手机业务保持稳健增长,前三季度发货量超过 1.85 亿台,同比增长 26%。PC、平板、智能穿戴、智能音频等新业务获得高速增长。
PC 和平板属于相对传统的市场,智能穿戴和智能音频这是两个相对较新的领域。某种意义上说,属于从 0 到 1 的领域,这些领域当前正处于飞速发展的阶段,简单看 2 个数据。
1、智能音响,今年上半年,中国智能音箱销量达到 1556 万台,同比增长233%,销售额 30.1 亿元,同比增长 149%;
2、真无线耳机(TWS),今年一季度,全球真无线耳机出货量达到 1750 万台,环比增长达到 40%,预测到 2020 年,出货量将达到 1.29 亿台。
而根据历史经验,从 0 到 1 的创新,往往会孕育出众多大牛股。比如 4G 时代的苹果产业链创新,触摸屏创新诞生了欧菲光等大牛股,射频器件创新诞生了信维通信等大牛股,指纹识别创新诞生了汇顶科技等大牛股。
对于这些正处于从 0 到 1 创新的领域,值得我们持续跟踪关注,后续有望出现众多超级成长股机会。从智能音响、TWS 无线耳机以及智能穿戴领域出发,我们筛选了几家公司供大家参考。
TWS 风口,国内 TWS 主控芯片企业大多并未上市,可以关注 ODM/OEM 企业,纯正的公司有 3 家:
1、立讯精密,苹果 AirPods 主力 OEM,份额约 60%,目前处于高位;
2、歌尔股份,安卓品牌 TWS 耳机 ODM 厂商一供,承接部分苹果 AirPods OEM,目前处于高位;
3、万魔声学(共达电声),安卓品牌 TWS 耳机 ODM 厂商二供,预计 2019 年出货量约 700 万副,目前处于相对低位,重点关注。
共达电声。公司主营微电声元件,主要产品包括微型驻极体麦克风 ECM)、微型扬声器(SPK)、受话器、硅微麦克风(MEMS MIC)等,目前正在反向收购万魔声学。
万魔声学主营耳机、音箱、智能声学类产品以及关键声学零部件,是国内优质的耳机品牌供应商,客户包括小米、华为、华硕、网易、咕咚、酷我等国际知名客户。近年重点发展蓝牙耳机和 TWS 耳机等智能无线耳机产品,同时积极研发、开拓智能音箱产品市场。
灜通通讯。公司是国内领先的声学产品、数据线先进制造企业,声学产品主要包括耳机用微细通讯线材、数码免提耳机半成品及成品等电声产品,客户包括歌尔股份、台湾鸿海、丰达电机、捷普集团等,终端品牌客户主要为苹果、SONY。
公司坚定积极走“大声学、大传输”产业升级转型道路,收购耳机 ODM+自主品牌厂商联韵声学迈出产业链垂直整合第一步。随着无线耳机的渗透率不断提升,公司耳机用声学产品市场也有望受益,属于次优品种。
智能穿戴风口,Apple Watch 继续引领全球智能手表市场,2019 二季度的全球出货量为 570 万部,相较于 2018 年二季度 380 万部,全球出货量增长 50%以上,全球智能手表市场占有率达到 46.4%。
长信科技,公司是国内高端触控显示行业龙头,主导产品包括液晶显示用 ITO 导电膜玻璃、触摸屏用 ITO 导电膜玻璃、手机面板视窗材料等。公司在 OLED 模组专业生产领域的技术具有垄断性和唯一性,并成功研制出柔性 OLED 显示屏用的可折叠 20 万次的柔性触控 sensor,是全球为数不多掌握柔性触控核心技术的企业。
公司为国际前五大智能可穿戴终端客户,为 Sumsang、 Fitbit、华为、华米等提供一系列的中高端可穿戴产品。公司可穿戴业务板块在国内起步最早、市占率高。公司为新款 Apple Watch 独供柔性 OLED 智能穿戴显示模组,将充分受益于 Apple Watch 的发展。
问题来了,接下来如何布局呢?
第一步,从业绩成长确定性出发,布局中报业绩大增、三季报业绩预增或者研发投入持续增长的的高成长品种。
以高成长性为基础,结合卖方机构一致“买入”评级,充分考虑技术面相对低位和爆发潜力。
第二步,从技术面爆发潜力出发,布局具备题材催化、短期具备爆发潜力的领涨龙头。
以个股基本面为基础,结合资金偏好习惯,充分考虑“强势股爆发潜力模型”,筛选出短期爆发龙头。
(来源:梁弘修的财富号 2019-10-18 17:02) [点击查看原文]