“在对的时间，遇见对的人，是一生幸福；在对的时间，遇见错的人，是一场心伤……”投资也是一样的道理，如果在对的时间，买对了市场的主旋律，收益则会事半功倍。

还记得2015年的大牛市吗？

以中证500为代表的中小盘风格指数获得了43%的收益，而以沪深300为代表的大盘风格指数收益却只有6%，两者之间的收益差达到了38%。

注：柱状图为年度收益率差：沪深300（大盘）-中证500（中小盘）数据来源：Wind，统计截至2019/10/14 

由此可见，市场上大中小盘风格轮流切换，如果我们能够及时匹配符合市场风格的基金，将大幅提高我们的收益。

所谓基金的大盘风格，是指主要以大盘蓝筹股为投资标的，这种风格的基金以大为美。从基金类型上看，既有指数型基金，又有主动管理型基金。所跟踪的指数或者业绩比较基准的指数常为上证50、沪深300、上证180、中证100等股票市值较高的指数。

基金的中小盘风格则主要以中小盘股票为投资标的，比如大摩睿成中小盘弹性。这类基金所投资的个股市值一般较小，业绩比较基准多为中证500、中证1000、中小板指数等中小盘指数。

根据不同的市场行情，可以看出，股市行情好的时候，相比大盘风格的指数，中小盘风格的指数窜得更猛，涨得越快；不过，股市跌的时候，中小盘风格也跌得更快，而大盘风格的指数相对更抗跌。

那么该如何鉴别基金的风格特征呢？

最简单的方法，可以从基金名称中进行鉴别。比如大摩睿成中小盘弹性这样的基金名称中，直接带有大盘或中小盘类字眼，可以直接明确基金的持股风格。

不过需要注意的是，即便在名称中明确说明了风格，也不能百分百确定基金基金不会风格偏移。所谓风格偏移，是指基金持股并非如当初所承诺的风格一致，风格偏移会造成收益的不稳定。

因此，我们需要如下两种方法进行鉴别。

首先，根据基金重仓股进行鉴别。如果是大盘风格基金，但重仓股中却大多为小盘股，那就说明基金的风格偏移了。

其次，关注基金净值和指数的走势。因为基金经理变更或基金经理自身投资风格的变化，可能会导致基金风格的偏移。如果发现基金与中证500指数的走势偏离较明显，却与沪深300重合，那就有偏向大盘风格的可能。

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（来源：摩根士丹利华鑫基金的财富号 2019-10-16 18:35） [点击查看原文]