随着电力物联网的加速到来，今日两大电力物联网双寡头企业岷江水电与国电南瑞，一个向百亿市值狂奔，一个向千亿市值靠拢。再有国家电网有限公司在京召开发布会，发布《泛在电力物联网白皮书2019》，电力物联网的投资热情在今日终被激发！

回首往年我国电网投资经历，从2002年电力市场化改革以来，我国电网投资大体经历了两个阶段。

第一阶段为2002到2009年。这一阶段主要任务是对输电能力进行扩容，以跟上快速增长的电力需求增长。2002-2009年为电网高速建设周期，彼时的国家电网建设基础落后，加上全国用电量增速维持高位，电力供求持续紧张，在此期间电网投资保持高速增长，2003-2009年电网投资复合增速高达25.49%。

2009-2018年是电网投资发展的第二阶段，即坚持智能电网阶段。在这期间经历了三轮特高压骨干网建设周期，同时对电网的智能化、信息化水平进行了全面提升。第一阶段（2009-2010年）"规划试点阶段"投资为 341亿元；第二阶段（2011-2015年）"全面建设阶段"投资1749亿元；第三阶段（2016-2020年）"引领提升阶段"投资额1750亿元。

最近几年，国家电网投资规模增速回落，2017年负增2.23%，2018年增长0.74%，整体投资规模为4889.4亿元，直至2019年，电网投资重回加速增长通道，2019年国家电网计划电网投资金额5126亿元，同比增长4.84%，在电网投资中，信息化投资及通信项目投资占比仍然较低，2018年，国家电网信息化投资和通信项目投资金额分别为53.4亿元和64.2亿元，占比分别为1.09%和1.31%。

在2019年“两会”报告中，国家电网提出了围绕“三型两网”建设成为世界一流能源互联网企业的战略部署，信息化及互联网化在集团内部的定位被显著拔高。预计国家电网信息化投入占比将有望提升，在电网投资整体回暖的情况下，电力信息化建设将迎来加速拐点。

目前国家电网已进入转型发展关键阶段。今年国家电网“两会”上提出建设“三型两网”，将为国家电网持续发展注入强劲驱动力。2019-2024年将是我国电网投资经历的第三阶段，电网企业的发展将转型到泛在电力物联网阶段。

国家电网已于2019年4月发布《泛在电力物联网2019年建设方案》，给出2019年泛在电力物联网57项建设任务，其中重点建设任务27项，核心建设方向为信息化、智能化。预计国家电网未来将继续推进坚强智能电网建设，并加速农网改造升级进程，智能化投资将保持强度规模；同时将大力推进泛在电力物联网建设，信息化投资额将有望迎来爆发式增长。

国家电网提出将泛在电力物联网的建设划分为两个阶段，2019-2021年是战略突破期，初步建成泛在电力物联网，再经过三年的提升，在2024年正式完成建设目标。泛在电力物联网建设将会成为国家电网未来五年建设重点，其中2019-2021年是战略关键期，国网信息化投资额将有望迎来爆发式增长，预计年化投资额有望从100-200亿水平增至400-600亿以上。

随着泛在电力物联网重点建设任务在各网省有序铺开，信息化投资与订单即将加速。在8月底国网发布的信息化软件竞争性谈判采购公告中，便开启数据中台、云平台、物联管理平台等关键环节建设；9月新增信息化设备及服务招标放量，标志着泛在项目与投资大规模落地、国网及各网省公司泛在建设全面提速，预计四季度至明年相关公司将迎来订单爆发。

根据国家电网电子商务平台数据统计，过去3年电网信息化招标情况基本保持平稳发展态 势，三年招标总量在17万个到22万个之间，招标设备主要分为信息化软件、信息化硬件、调度类软件与调度类硬件四类，按照数量计算，整体来看国电南瑞与岷江水电为市场双寡头，合计市占率超过75%。

在泛在电力物联网重点投向的信息化设备与服务类招标项目中，岷江水电与南瑞集团中标表现突出，呈现出双寡头趋势，最为受益。

信息化设备领域招标中，国电南瑞更为领先（尤其是在调度类软件、数据仓库管理软件中占据绝对优势），在今年的三批信息化设备中标中，国电南瑞中标份额接近50%，岷江水电以近30%的份额紧随其后。

信息化服务领域招标中，岷江水电占据绝对优势，在今年的三批信息化服务招标中，岷江水电以70%的平均中标份额遥遥领先，国电南瑞稳态情况下中标份额近30%，两家公司已基本包揽全市场份额。

从我国电网投资前两个阶段的周期来看，国电南瑞与岷江水电的营收增速在两大电网投资阶段的早期，其营业收入的同比增速皆彰显了同步的走高，预计未来随着我国进入电网投资经历的第三阶段，电网企业的发展转型至泛在电力物联网阶段，国电南瑞与岷江水电双寡头有望在第三阶段再次迎来营收利润的高增长。

（文章来源：解析投资）

（来源：解析投资的财富号 2019-10-15 14:31） [点击查看原文]