002572，索菲亚

按2019年中期净利润同比增长5.96%来计算，全年大概为1.11元/股。

给予20倍~25倍估值是合理的，也就是22.2元~27.75元，也就是202亿~253亿元总市值。

截止2019年10月11日，索菲亚17.76元，162亿总市值。

对应2019年预估业绩，大约有25%~56%的涨幅预期。

对于索菲亚，我是在2018年9月6日在公众号发表了对她的第一份个人研报。

在2019年1月17日，16.25元开始买入。

2019年1月31日，在公众号发表《索菲亚，相信常识》一文。当天索菲亚下跌到最低14.77元，我在15.5元和15元分别加仓两次。

2019年3月28日，索菲亚股价涨到24.87元，离咱们的年线目标位25元，一步之遥。当天已经有人融资买入后，获利105%。

一直到4月1日涨到27.96元，跟随买入的朋友全部都获利匪浅。

特别说明，因为2019年索菲亚10派5元，所以上面的价格均是当时未复权价格。所有操作当时都在公众号有当天的文章对应。

新关注我的朋友，可以按照上面的时间点，去翻翻我公众号当天对应的历史文章看看，挺有意思的。

其实涨到咱们预定的25元后，已经有朋友陆陆续续卖出了。

这次索菲亚又回调到1月份起涨区间盘整了。在这次的回调过程中，我是波段做T降低成本增加股份，一股未卖。

从财务报表来看，碰巧我在索菲亚的操作和大佬冯柳差不多。他的“高毅邻山1号远望基金”在2019年一季度买入了索菲亚2350万股，二季度又增仓1150万股，合计持有3500万股索菲亚。冯柳可是逆向投资的高手。

索菲亚处在一个巨大的行业市场，行业现阶段是一个混战洗牌时期。可以预见，将来行业集中度一定会向头部企业靠拢。

我说过很多次，现阶段的定制家居，很有点类似于白酒行业的最初时期。

持有索菲亚，等待上涨，就像等公交车。你知道车一定会来，只是不知道还要等多久。

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603317，天味食品

下半年是公司产品旺季，个人保守预估2019年全年净利润同比增长50%，约为0.97元/股。

50%的预计增长可能真的偏保守了，公司2019年中期预收款可是同比增长了79%。

如果给予50倍估值，也就是48.5元/股，200亿市值。

截止2019年10月11日，天味食品52.65元，217亿市值。

市场现在给天味食品73.40倍（TTM）这么高的估值，很大原因是在港上市的同类企业颐海国际（海底捞旗下），2年涨了20倍。

大家爱屋及乌，对天味食品也报以很大期望。火锅底料、川味调料，现在还难得的是一片蓝海市场。

2019年中期报表显示，颐海国际的营收和净利润，都是天味的2.63倍。

现在，颐海国际市值496亿港币，天味食品市值218亿人民币。

通过市值对比可以发现，A股的估值明显高于港股。

天味食品现在这个价格，已经包含了对明年继续高增长的预期。

如果一旦增长不达预期，股价很容易马上就下杀个20%~30%。

对于天味食品，出于安全角度考虑，我个人不太建议普通投资者追高买入。

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603983，丸美股份

按中报业绩来预估，2019年全年大约为1.53元/股。

化妆品股票，市场给的股票都很高，一般在35倍~40倍之间。

如果给予40倍估值，也就是61.2元/股，245亿市值。

截止2019年10月11日，丸美股份61.41元，246亿市值。

现价对比2019年来说，算是合理。

丸美股份聚焦相对高端一点的市场，明年净利润最少20%以上的同比增长是可以预期的。

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603605，珀莱雅

按中期报表数据来预估，2019年全年约为1.93元/股。

如果给予40倍估值，也就是77.2元/股，155亿市值。

截止2019年10月11日，珀莱雅84.30元，169亿市值。

在研究丸美和珀莱雅这2家公司时，我发现丸美的管理层比较求稳，甚至略带保守（不是贬义）。

而珀莱雅的管理层脑洞很大，思维宽广，执行力也不错。

相对而言，珀莱雅的产品线比丸美要多，业绩弹性也比丸美要强。

如果运气好一些，珀莱雅更有机会在未来创造奇迹。

非要在丸美和珀莱雅二选一的话，我个人更看好珀莱雅。

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002959，小熊电器

小熊电器2019年中报，净利润同比增长51.11%。

2季度单季（4~6月），净利润同比增长70.69%。

在今天分析的5只股票中，小熊电器是2019年二季度单季净利润同比增长最多的。

在美的、苏泊尔、九阳等企业的集体围剿下，小熊电器居然能保持这么高的增长，实属让我感到意外。

看来2006年成立的小熊电器，主打的“小家电”、“萌系列”的差异化竞争，还算是比较成功的。

如果按中期同比增长来预计，2019年约为2.34元/股。

2019年给予35倍~40倍估值，约为81.9元~93.6元，也就是98.28亿~112亿市值。

截止2019年10月11日，小熊电器72.98元，87.58亿市值。

2019年大约还有12%~28%的涨幅预期。

下半年如果小熊电器业绩能超预期，不排除股价会到100元~120元之间。

现阶段上市的所有家电企业中，小熊电器和他们都不一样。完全是一家布局电商，充分满足80后、90后等年轻群体消费需求的创意互联网小家电公司。

这样的公司，更容易受到资金的青睐。

市场对小熊电器的估值，今年会是40倍左右。明年后估值可能会有所下降，但将来只要业绩不出大问题，估值应该会稳定在30倍~35倍左右。

小熊电器现阶段市值80亿左右，通过2~3年的努力后，市值达到200亿左右，还是可以期待的。

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A股现在有1.5亿股民，一个企业能在A股上市，最直接有形的好处是融资数额。但无形的品牌知名度的提升，更是无价之宝。

今天这5只个股，都处在比较好的赛道。长期而言，大概率都会不错。

但从短期估值来看，索菲亚现阶段最为低估。

而小熊电器可能是新股上市后，短期对品牌知名度提升最受益的。我十分期待，小熊电器能在下半年业绩超预期。

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以上，仅是我个人思考的一点分享，非荐股。

上市公司的股价，涉及到的变量因素太多，只能模糊分析，无法精准预测，出错是一定的。

所有言论，不作为任何投资买卖建议。据此入市，盈亏自负！

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今天，小米一口气推出了4款冰箱，其中容量486L的米家四门大冰箱，只要2999元。

小米这是又要在冰箱行业进行革命了。

小米只要把产品线延伸到哪个行业，哪个行业的产品价格就会大幅下降。

从这个角度来说，小米对消费者的贡献巨大。

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2019年10月12日 17点36分

（来源：吕杨先生的财富号 2019-10-12 19:58） [点击查看原文]