本周行情如预期，震荡4天。个人觉得调整进入尾声，除了高位的科技股还要几天换手，其他股票真的都差不多。指数也跌不下去，地产，银行，保险陆陆续续都有拉升的动作，明显感觉得到是有资金持续流入蓝筹股的，现在资金去路不多。大方向蓝筹+科技。小方向三季报预增+高景气度行业。

从中报到三季报的公司数据来看，有这么几个行业景气度比较高，而且四季度大概率是延续的。宏观不景气的大背景下，跟紧行业上升期的这条线很难吃亏，大概率是有钱赚的。经济不是全面开花，少数有闪光点。资金肯定要追求确定性高的板块或者行业。毕竟推到高位，没有业绩支撑，没有散户接盘的，最后只能机构互砍，这种生意没人做的。所以炒业绩最重要的是未来一季度或者半年能不能持续增长，而不是现在业绩有多好。不能持续增长，那么当前就是头部，机构骗你来接盘的。

高景气度行业：水泥建材；从目前的公开数据来看，业绩增速理想，各地区水泥持续提价；这个四季度延续可能性非常大；

光伏和风电：光伏的话国外持续景气，从中环股份的三季报预告来看，1倍增速；我觉得整体行业应该不错，尤其是头部公司；风电的话行业拐点非常确定，四季度大规模集采的的确非常多；排除掉降价的可能性，估计会延续到明年。目前风电设备单价就在谷底，所以降价可能性也非常低；

消费电子：高景气度。一个是5G手机明年大规模上；另外一个是苹果销量回升；消费电子也是有周期性的，只是比较弱；安卓手机2年；苹果手机3年；5G明年进入爆量期，老手机都要换。这个挺吓人的，毕竟国内的市场这么大。我准备过段时间用华为的5G手机，目前小区这边5G网络还没来。所以这个换代的总量可能很超乎预料。

通讯设备，电子与集成电路：业绩都在涨，国产替代有效果的。因为从近期芯片股的营收开得到，但是不如消费电子那么明显；通讯设备产业链的票都是1-3倍的增速，尤其是基站方面；

电气设备；也很景气，从之前我们做过的佳电股份，到近期的特高压等电气设备，增长都不错。电气设备是强周期行业；上一代设备寿终正寝自然要换。

总结：景气行业在当前的环境下走好的概率大得多，但是涉及到十个左右行业以及100多个股票，有时候压得准亚不准还是要看运气的。至少大方向不要错，还是比指数平均收益高得多。

分享两个事：正题说完，跟大家分享两个事。

1.昨天跟个大神朋友吃饭，讲了今年他自己踩的两个雷，我觉得挺有教育意义的。我这朋友今年布局了两个票，中国太保和新城控股（H股）。当时我选的是中国平安和融创中国。当然我朋友不是不知道谁是好公司；但他觉得头部公司的溢价比较小，因为大家都看得清楚，利润不如做二流公司更加有爆发力，结果踩雷了。

我为什么没选太保和新城呢？因为我跟他比起来不是大神，别人做了十几年研究员，我哪有他那个研究深度。我就求稳选的平安和融创。最终结果还不错。我想说的是，投资别搞那么复杂，有多大能力办多大事。很多朋友就犯这个错，明明就只有两三两的饭量，非要吃十个馒头，那还不得撑死。认清自己很重要，炒股特别容易得意忘形，赚个两三回真的就觉得自己不得了。人都有这个毛病，但要学会控制。

2.公司好不好，生活中就能发现。我举个例子，片仔癀为什么比东阿阿胶好十个云南白药。片仔癀这个东西，你想买买不到，经常缺货，没有特殊渠道还拿不到。全国就一家片仔癀公司可以做，其他公司做不了，为什么呢？没原料啊，麝香这个东西稀缺。

东阿阿胶为什么不行？两点：驴皮不是稀缺品；同业竞争太大。经常药店门口都在搞活动；一些不知名的阿胶在店门口的花车放一堆，买三送一；两三个年轻人门口熬阿胶糕吸引老年人品尝购买。好东西需要这样卖么？生活中就看得到，根本都不需要去分析基本面，财务面，公司运营面。

（来源：唐荟芸的财富号 2019-10-11 21:55） [点击查看原文]