根据36氪10月9日的报道，今年上半年，永辉超市旗下永辉金融上线了一款信用支付产品—小辉付，类似于永辉超市版“花呗”，用户开通小辉付后可在永辉超市、万全商城等地先消费，后付款。小辉付最高额度5万元，最长拥有35天免息期，最低还款额为账单金额的10%，未还款本金从还款日结算的次日进行循环利息，日利率0.05%，还款日内逾期未还，按“逾期本金 x 日利率0.05% x 逾期天数”计算罚息，逾期记录将上报人行征信。

根据启信宝的数据，小辉付的放款资金来自永辉超市旗下全资网络小贷公司——重庆永辉小额贷款有限公司，为何超市们着急上花呗，这其中到底有什么奥秘？

一、永辉的花呗是怎么样的业务模式？

其实，“花呗”类产品的核心就是由互联网机构、行业大商户发行的一种类信用卡产品，随着互联网经济的高速发展，越来越多的企业认识到单纯的市场业务赚钱相对困难，而金融业务才是赚钱最容易的事情，所以无论是阿里巴巴旗下的蚂蚁金服，还是京东旗下的京东数科都推出了属于自己的类信用卡产品，通过支付为入口来做金融业已经成为了大多数企业的共同做法，甚至成为了行业的惯例。

仔细研究永辉超市版本的“花呗”我们就会发现，这个产品其实在业务上采用了II类账户的形式来处理，用户开通小辉付，还需要开通微众银行账户，这里的微众银行账户就是银行II类账户，永辉小贷会通过微众银行II类账户来让用户支取其中的额度。那么，小辉付的业务模式就非常清晰了，由于永辉并没有自己的银行牌照和自己的银行，如果直接开展类信用卡业务的话，存在较多的法律风险，通过前海微众银行的形式，在前海微众给用户开通了一个II类银行账户，就可以比较轻松地实现从借记卡到类信用卡的转变，这个II类账户其实是一个借记卡账户，然后由永辉小贷给予授信，从而实现了借记卡账户+信用授信形成类信用卡的形式。

二、永辉做花呗到底为了啥？

永辉作为一家超市巨头，它推出花呗的目的到底是什么呢？

首先，对传统购物卡的替代。永辉版本的花呗其实就是一种线上的购物卡，原先的购物卡经济是传统超市企业发展壮大的重要根源，但是随着移动支付的普及，购物卡这种预付费卡的模式已经越来越难以满足超市的发展，所以在这个时候推出一款移动支付的产品对于永辉来说具有非常重要的替代意义，可以让永辉在短时间内形成购物卡的战斗力，这对于超市类企业来说意义非常重大。

其次，实现对支付的全面布局。众所周知，支付是传统商超企业乃至于商业企业布局金融产业的总入口，无论是支付宝还是微信支付都是通过支付形成了自己的业务模式，所以永辉也不会放弃通过支付来布局自身的目的，但是如果直接用支付工具来做的话，在支付宝、微信支付双雄格局已经形成的时候，再想通过纯粹的支付工具来布局实在是太困难了。这个时候，退而求其次，通过信用支付工具即类信用卡产品来做自身的支付无疑是一个曲线救国的好主意。

第三，做大自身的金融市场，永辉超市2018年财报显示，永辉金融累计注册客户数19.6万，贷款余额18.9亿元，营业收入9280万元，较去年增长83%，实现对外利润总额3377.7万元。相比于有名的蚂蚁金服、京东数科、腾讯金融来说，永辉金融显得不显山不露水，对于永辉金融来说，最好的办法就是能有一款信用卡类的产品，从而为自身的壮大提供车道。

所以，永辉做花呗不是简单的事情，而是一石多鸟的做法。

（来源：江瀚视野的财富号 2019-10-09 21:27） [点击查看原文]