文/ 王婷

导语：国庆美团上演七天乐，王兴“躺赚”45个亿！

美团跻身中国三大互联网公司

这个国庆你是如何度过的呢？点外卖宅家？出门旅游？又或是娱乐活动不断？实际上在大家乐此不彼享受假期之时，美团可谓是开启了国庆七天乐模式！

10月8日，美团点评股价再创新高，盘中最高涨至89.25港元。截至收盘，美团报89港元，涨幅5.08%，总市值5162亿港元，排在阿里和腾讯之后，为中国第三大互联网公司，超过京东、拼多多和百度。而相比小米集团股价的下行颓势，美团的表现可谓是相当抢眼。

股票不断创新高市值飙升不止，美团CEO王兴的假期和我们都有点不一样，他整个假期“躺着”挣了54个亿！身价也跟着水涨船高。

根据美团点评的IPO招股书，联合创始人、董事长兼CEO王兴持股11.4%。腾讯作为第一大股东，持有B类股10亿股，占比20.14%，红杉资本持B类股占比11.44%。另有其他投资者共计持股53.75%。

美团点评市值大涨，王兴的身家也水涨船高。截至今年9月30日收盘，美团点评股价为80.100港元，市值4645.8亿港元；而到了10月8日收盘，美团点评市值5162亿港元。根据持股11.4%的比例计算，王兴个人身家从529.6亿港元飙升至588.5亿港元，短短7天暴涨近60亿港元。

值得一提的是，美团股价上升过程中，部分股东已开始减持套现。据Wind数据显示，今年4月8日，11日，19日及7月16日，红杉资本创始人沈南鹏分别减持了711.62万股，1431.37万股，3687.5万股，130.52万股，减持价格分别是51.8港元、53.05港元、55.2港元、64.5港元，合计套现32.69亿港元。

“亏损王”翻身把歌唱

实际上美团点评一直以来都颇受争议，因为上市估值以及核心业务的问题，甚至一度被市场称为“亏损王”。

根据美团2018年年报，公司的收入来源于三大分部，分别是餐饮外卖，到店、酒店及旅游分部以及新业务分部。其中餐饮外卖是美团创收的主要来源，占比达58.5%；到店、酒店及旅游业务占比24.3%；新业务及其他分部收入占比17.2%。

但是令人万万没想到，美团点评去年全年还在亏损，今年一季度持续亏损14亿，而到了第二季度它居然盈利了！

根据美团2019年中报显示，第二季度，美团实现营业收入227.03亿元，同比增长50.6%，毛利79.4亿元，同比增长179.5%，经调整净利润14.9亿元，首次实现整体盈利。

第二季度，美团点评总交易额为1592亿元，同比增长28.7%，截至2019年6月30日止的12个月，美团点评的活跃商家数为590万，交易用户数为4.2 亿，全国几乎有三分之一的人都体验过美团点评的服务。其中，每位交易用户平均每年交易笔数增长至25.5笔。

其中，餐饮外卖业务系二季度最大功臣，当季总交易金额为931亿元，同比增长36.5%。营业收入128亿元，同增长102.8%。

券商机构集体看好

从2010年成立以来，美团已经度过了9年的艰苦岁月，在经历了一番艰苦奋斗后，如今终于能够翻身盈利把歌唱。

从创立至今，美团点评已经逐步形成了到家、酒店旅游、出行、餐饮、团购、娱乐、生活服务、医疗、培训等20多项业务。“美团没有边界”也是公众对这家业务范围不断扩展的公司的印象。

中泰证券认为，快速增长的销售规模和高频用户群体是支撑美团高市值的基础。上半年H1美团平台交易金达2976亿元，同比保持稳健增长；交易用户达2.3亿人，用户粘性也在持续提升。作为生活服务电商龙头，美团当前仍然以抽佣为主，在线营销服务进入放量增长通道，预计美团未来变现率提升的空间仍然较大。

国盛证券表示，美团市场份额持续领先竞争对手，依靠原有到店业务积累的线下运营能力及不断深耕的技术与运营优势，美团外卖的市场份额近年来不断提升2016年至2018年，美团外卖市占率分别为35.4%、46.1%、58.6%，2019年Q2，美团、饿了么市占率分别为65.1%，32.8%，美团市场份额领先明显。

太平洋证券认为，从消费主力年龄段分布来看，国内 TOP5 的 OTA 平台中美团的“90 后”+“00 后”的占比最高，达到 51.3%。看好公司未来成为生活服务的超级平台，未来扩张的边界极大。

据Wind数据显示，截至10月8日，在覆盖美团点评的17家券商中，有13家给予买入评级，1家给予优于大市评级、1家给予跑赢大盘评级、1家给予推荐评级、1家给予增持评级。此外，给出了目标价的16家券商中，目标价最高的为137.29港元，最低的为74港元，平均目标价为88.91港元。

（来源：远见财讯的财富号 2019-10-09 18:59） [点击查看原文]