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VR

华为再推爆品，这次是VR

华为发布了名为HUAWEIVRGlass的新型虚拟现实（VR）眼镜，这是华为在2016年和2017年推出的第三代VR眼镜，更轻、更薄、更高清，并且还支持近视人群；支持手机模式和电脑模式，方便用户与其他产品互联。

此前研报君针对华为手机的创新之处作了大量的梳理，明确指出手机创新给相关产业和公司带来的重大机遇。1、Mate30射频天线超预期，该买什么2、消费电子最大亮点摄像头，为什么它们逆势涨！3、消费电子中，现象级爆品TWS带来的投资机会4、消费电子另一个优质赛道：柔性屏

本次，借着华为VR新产品的发布，研报君谈一谈VR产业链的逻辑与机会。 VR和AR不分家，但不同因为都是3D影像的应用，经常会把VR和AR放在一起讨论，但它们其实是不同的。VR是指虚拟现实，AR指增强现实。VR的虚拟场景全方位的，使用者具有720度全方位无死角的3D沉浸感，完全的身临其境，并且可以实现交互。AR则是在现实空间中添加虚拟场景，使用者处于现实环境中，虚拟是为现实服务的，AR可以与其它行业比如医疗、军事、旅游、游戏相结合。 5G时代，VR产品会是款现象级产品，主要原因如下：第一，5G完美解决VR/AR应用瓶颈2015年-2016年VR/AR大热，成为消费电子的一个亮点，但是很快VR/AR的发展便遇到困境。带宽和延时的因素导致互动体验不强和终端移动性差、分辨率和刷新率低等痛点问题，一直是遏制行业发展的最大短板。而5G网络的大带宽和低时延特性，将着重解决这些问题。5G的大带宽的特性，提供高速网络，可以渲染云端内容，解决运算压力；另一方面，低时延的特性将会解决戴上眼镜之后的眩晕感。第二，5G降低产品硬件成本通过5G网络+云端GPU集群运算处理，其算力可达传统4G解决方案的十倍量级，可大幅提升VR/AR应用的显示效果和沉浸式体验，同时也有助于减少当前VR/AR终端对高性能CPU、GPU的依赖，从而降低硬件成本，推动VR/AR产品的普及。第三，VR/AR技术应用潜力最大华为《5G时代十大应用场景白皮书》中指出，VR/AR是十大应用场景中5G技术相关度最高、市场潜力最大的应用场景，将成为移动网络中最有潜力的大流量业务，华为在万物互联生态中也重点发力VR/AR。第四，成为爆品是科技发展的必然2012-2015年移动游戏行业出现了大幅增长，年复合增长率达到151%，其中2013年实现了247%的同比增长率，市场规模快速提升。然而在市场规模快速提升的背后是智能手机的快速普及，2011-2014年是智能手机普及最快的阶段，智能手机出货量复合增长率达到60%，移动游戏用户数也因此快速增长。所以我们看到智能硬件所能带来的变现潜力，5G的商用大概率推动VR/AR产业重拾高速增长的态势，VR/AR与各行业的结合将给应用行业带来新的活力。 基于以上因素，5G时代VR/AR将以超过50%的速度增长2018年全球虚拟现实市场规模将超过700亿元人民币，同比增长126%。根据IDC的预测，全球VR/AR头显出货量在2019年将达到890万台，同比增长54.1%，2020年和2021年仍将维持50%以上的增长。 VR的爆发式增长，利好整个产业链，目前VR产业链已经初步形成。VR产业链：上游的硬件部分主要包括光学镜头、显示面板、芯片（主控芯片及传感器）等，软件部分包括系统平台（操作系统、API及APP）、信息处理工具（3D建模及图像渲染）；中游的硬件部分包括显示模组和整机制造等，软件部分包括动作捕捉、眼动追踪和语音处理等功能的开发；下游为VR应用，包括各类VR终端产品、面向科技/游戏/视频等的VR内容以及VR平台分发等服务。

产业链中的重点公司/受益明显的公司显示屏方面：因为要加大轻便性，传统OLED显示方案在尺寸、重量等方面难以满足VR产品轻量化的要求，因此，微显示技术成为未来VR显示的发展趋势之一。【京东方A】AMOLED面板厂已先后量产，有望受益VR市场对AMOLED产品需求的逐步释放。同时，公司在OLED微显示器件领域提前卡位，投建了国内首条大型OLED微显示器件生产线项目。【韦尔股份】北京豪威在微显示等领域积累深厚，目前产品已经在AR设备上实现量产，并与MagicLeap合作开展投影芯片的研发。 光学透镜方面：大视场角、高清晰度VR产品有望推动高价值量光学透镜的应用，同时，复合无色差镜组等高清晰度VR透镜的应用也将随VR产品出货量增长而显著提升光学透镜用量，从而为相关产业链厂商带来新的增长机遇。【歌尔声学】主要从事声学、传感器、光电等精密零组件，以及VR、智能穿戴等硬件产品的研发、制造和销售。公司在VR领域先发布局，光学透镜进入索尼PSVR供应链，市场竞争力显著。未来随着VR产品的不断放量，公司有望受益VR光学镜头市场的增长。【联创电子】主要从事光学镜头及影像模组、触控显示器件等光学光电子产品的研发和销售。目前，公司正积极投入VR关键光学和光电部件的研发，未来有望受益VR产业发展为光学镜头市场带来的增长。 主控芯片方面：主控芯片是VR产品实现运行控制和数据处理的核心，VR主控芯片性能的不断提升，可以显著改善VR产品在高品质图像处理、高速无线通信和多传感器信息融合等方面的功能体验，推动VR产品升级。主要产能被国外大厂占据，国内上市公司中当属全志科技。【全志科技】主营业务为智能应用处理器SoC、高性能模拟器件和无线互联芯片的研发与设计。2017年全志发布了VR专用芯片VR9，支持3K双屏显示，搭载硬件级VR专用加速模块，可将VR延时降至20ms以内，同时具备微功耗和低发热特性，在VR主控芯片市场具备突出的市场地位和竞争力。文末小语：任何长期走牛的个股，都离不开基本面的支持，而基本面脱离不了行业的发展，行业的发展又依赖于时代的发展。我们赚的，都是时代发展的钱。所以，紧紧把握时代发展带来的红利，才能在投资中做得更好。我们致力于大量阅读研报，发掘时代机会，带给您最好的内容体验和投资体验。如果您觉得有帮助，请关注我们，如果能点“在看”，更是对我们莫大的支持。

（来源：博弈老班长的财富号 2019-09-27 20:20） [点击查看原文]