北向资金再次出现大异动。统计数据显示,上周最后一个交易日(9月20日),北上资金净买入额148.68亿元,创2018年11月以来单日最大净流入额,为历史第2大单日净买入。
而如果从月度数据来看,9月以来北上资金净买入一举超过今年1月创造的单月净买入606.88亿元的历史纪录,达到607.68亿元。而距离9月结束还有几个交易日,如按目前趋势,历史纪录还将持续刷新。
为什么北向资金突然涌入?
从短期来看,标普道琼斯将于9月23日开盘把A股纳入其指数体系,同日富时罗素将把A股的纳入因子由5%提升至15%。由于21日和22日是周末,所以周五是指数调整前的最后一个交易日,资金受此提振大量涌入。
而拉长时间来看,北上资金共有3次月度净买入额超600亿,且均出现在2019年。叠加QFII/RQFII额度的取消、国际知名指数相继纳入A股等因素可知,市场“聪明钱”对A股的信心不减。
中银国际研究显示,陆股通机制给A股市场带来的“北上资金”是近些年A股市场的主要增量资金所在,北上资金可被视为A股市场中的“聪明钱”。尽管北上资金在整个A股市场中的占比还比较小,但它对A股股价走势有明显领先性,并且在过去3年中取得了显著的超额收益。无论是在行业内选股、还是在行业筛选层面上,北上资金的动向都值得投资者关注。
全球资金均在寻找低洼地,目前A股估值低位备受青睐,作为普通投资者不妨跟随外资的脚步,提前买入境外资金青睐的板块。当然,自己选股有难度,最简单高效的做法还是买入相关指数基金,银华MSCI中国A股ETF(申购代码:512381;交易代码:512380)便是其中代表。
接下来,从四个角度讨论,为何当下是买入银华MSCI中国A股ETF的好时机?
首先,中国经济基本面优良,A股估值低吸引力显著
中国虽然近年来经济增速下降,但是和全球主要经济体对比,增速仍然较高。A股市场中也有大量质地优良的企业。从横向看,MSCI中国A股指数的PE在11.61倍左右,相比国际主流指数,具有比较大的投资吸引力;从纵向看, MSCI中国A股指数估值目前已处于历史底部区域,长期投资价值显著。
数据来源:PETTM,wind,2019/8/30日收盘
其次,随着A股在MSCI权重提升,将会有大量资金陆续进入
Wind数据显示,2018年6月起A股纳入MSCI 后,北上资金明显加速了A股配置力度,2019年3月高达11540亿元的成交金额也刷新了年内最高纪录。根据西南证券统计,当A股全部纳入MSCI后,境外流入资金规模可以达到2.44万亿人民币。(数据来源:西南证券)
再次,从国际经验来看,纳入MSCI 指数对本国股市有积极正面的影响
基于对13个国家纳入MSCI后的本国股票市场的表现的考察,纳入MSCI指数一年后,本国股市上涨的概率高达69%,平均上涨的幅度(剔除土耳其)为27%。1996年9月,MSCI 新兴市场指数首次纳入了台湾市场,初次纳入的比例为50%,在“入摩”后的一年里,台湾市场增长超过50%。(数据来源:国信证券)
最后,MSCI中国A股指数充分享受MSCI纳A红利,基本面优秀
MSCI中国A股指数成分股中包含已经纳入和未来部分即将逐步纳入MSCI新兴市场指数的标的,具有前瞻性,可享受逐步纳入MSCI带来的多阶段收益。统计数据显示,目前标的指数成分股共计443只,兼顾价值和成长股,行业分布相对均衡。
而将其与A股主流宽基指数比较,我们发现,该指数的ROE显著高于其他宽基指数、成分股基本面良好,具有持续稳健增长的潜力,符合海外基金长期配置需求。
2019年9月23日后,整个A股正式完成国际三大指数的大满贯,这是一次历史性的时刻。如果你也想拥有一款基金能将MSCI投资个股一网打尽,银华MSCI中国A股ETF就是你的优选。
当然,如果担心后市波动纷扰,可以通过基金定投的方式,选择银华MSCI中国A股ETF联接基金,规律投资、避免择时,分批投资、熨平波动。
市场有风险,投资需谨慎。过往业绩并不代表未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证,基金详情请仔细阅读基金合同、基金招募说明书。
(来源:银华基金的财富号 2019-09-24 14:20) [点击查看原文]