周五，央妈在收盘后宣布，将于9月16日全面下调金融机构存款准备金率0.5个百分点。除了普降外，这次还有定向降准。在省级行政区域内经营的城市商业银行，定向下调存款准备金率1个百分点。下调将于10月15日和11月15日分两次实施，每次0.5%。上一篇文章里我跟大家聊过中国文字的艺术，国常会上提到了“及时”二字，就是很快。这次的降准还在预期之内，股票市场也提前有所反应。

根据机构的测算，这次全面降准释放8000亿，定向降准释放1000亿，合计9000亿。

这么多钱，最后都会流到哪去？

说到放水，大家第一反应就是搞房地产，房价要涨。但其实这两年里是不一样的味道，“房住不炒”是大背景。无论是直接针对房企融资的23号文、房地产信托业务的窗口指导，还是LPR改革关于房贷的特殊规定，都严防死守钱流到房地产里。这个话题我之前跟大家聊过（详见：现在这个时候，房子到底还能不能买？）。

传统拉动经济的两大马车就是房地产和基建。不流向房地产，没错，那就会流向“铁公基”。

2008年和2012年两轮经济下滑期，国家就出台过大力发展基建的政策对经济进行托底。虽然这次仍然流向基建，但跟之前有点不一样。

周四去参加论坛，和大佬们的交流才有了比较深入的了解。在2018年12月的中央经济工作会议上，首次提出新型基础设施建设。会议提出，“促进形成强大的国内市场是我国明年重点工作任务之一，需发挥投资关键作用。我国发展现阶段投资需求潜力仍然巨大，要发挥投资关键作用，加大制造业技术改造和设备更新。加快5G商用步伐，加强人工智能、工业互联网、物联网等新型基础设施建设。”大家看到没有，这次不同于之前的公路、铁路、桥梁，做的是新基建，主要是5G。这也是为什么今年科技板块会如此之猛。说5G是新基建，是因为它也是今后的“路”。

5G的全面应用会带动各行各业的发展，包括智慧城市、智能家居、移动远程医疗、车联网……

它不仅要来，还会很快。某大型通信运营商5G负责人这次透露，5G将在国庆前全面商用。

年内将有10万多个基站建成，2020年更是爆发期，应该会达到上百万个基站。

根据申万宏源的预测，三大运营商5G总投资有望超过1.3万亿，相较于4G时代增长超过60%。

从华为、中兴以及其他细分板块的龙头企业最新财报来看，也是印证了这一点，业绩都非常亮眼。

不过，这样一个比较确定的投资机会，想要把握住并不容易。

一个就是太专业。

虽然看了一大堆研究资料，也只懂了点皮毛，表面上的投资逻辑我能说出一套一套的，但更深层次的就不行了。

二是这个板块估值高，波动大。通信行业属于科技创新的先导行业，所以估值相对较高。就拿中证全指通信设备指数来说，PE中位数水平大概在54倍左右。自2010年6月1日以来，年化波动率达到32.9%。这对于一般的小散来说，就很难把握，炒起来刺激，但基本都是被收割的下场。那有没有什么办法能参与这次新基建的盛宴呢？

这种有潜力并且波动大的东西，最适合做基金定投了。不过之前还真没有合适的指数基金。不少基金公司意识到这是下一个风口，最近纷纷推出一系列不错的指数基金。像早一点的半导体50ETF、科技ETF、计算机ETF，这两天与5G关联度非常高的通信ETF、5GETF前后脚登台。我们就来说说这几天发布的两只。国泰基金的通信ETF（515880）周五上市，首日就大涨2.43%，成交额超5亿，足见其火爆程度。

它跟踪的是中证全指通信设备指数。不仅涉及5G无线设备、基站设备、传输设备、终端设备，还囊括了物联网等5G未来应用场景，几乎覆盖了整个5G产业链的各个方面。除了它，华夏基金正在发售一只叫5GETF的基金，名字特别讨巧。它跟踪的中证5G通信主题指数，选取40只产品和业务与5G通信技术相关的上市公司股票。从十大权重股就可以看出来，两只基金的差别不大。因为5G的核心在于通信设备。两只基金作对比的话，从今年来的数据看，通信设备指数优于5G指数。截至到8月30日，通信设备指数涨了20.35%，5G指数涨15.92%。不过5GETF还没有在交易所上市，仍在认购期。现阶段大家如果对5G感兴趣，可以关注通信ETF。

这火爆程度有点像当初的半导体ETF，不过同样是孪生兄弟，有时候业绩也会差不少。从6月初推荐到现在，国泰基金的半导体50ETF（512760）涨了32%，没想要比国联安基金的半导体（512480）高了8个点。至于这次怎么选择，老铁们就自己决定了，希望能押到牛的那个。周金涛早就说过19年是80、90后人生中的第一次机遇，现在19年过了一大半，大家的战绩如何呀？

（来源：MoneyKing钱大王的财富号 2019-09-23 10:47） [点击查看原文]