供应链金融火了！从金融科技公司，到互联网巨头，再到金融机构，供应链金融显然已经成为他们新的关注和发展方向。

分析人士也指出，供应链金融已成为资本市场的最新风口，就供应链金融的收益而言，高周转行业（如零售、快消等）将收益明显。

不过，值得关注的是，在供应链金融发展的过程中，有一个行业细分领域的贡献不能忽视，那就是物流企业。

据了解，如今很多物流企业也在不断加入到金融领域当中，除了扩大自己的资本阵营之外，还迎合了受众的用户体验，将自身的优势运用到金融服务过程中，为企业提供资金，促进金融机构与物流企业的良性合作。

网贷天眼与中瑞财富联合发布的《2016互联网+供应链金融研究报告》预测，2020年我国供应链金融市场规模达到15万亿，而物流金融已经成为物流企业的利润增长点。

由此，一个“物流金融”的概念应运而生。

要知道，物流企业在供应链金融中发挥了巨大的作用。那么，物流金融和供应链金融又有什么关系？他们之间又有什么不同呢？本文小象将根据这两个关键词进行阐述。

正文开启：

从2010年起社会物流运输费用每年平均以53%的增长率快速上涨，2016年达到6万亿，这部分费用可有效的向物流金融进行转化，物流金融市场存在巨大的潜力。

当前供应链金融供给侧主体出现多样化发展，除了传统商业银行外，行业龙头、B2B平台、供应链公司、外贸综合服务平台、物流公司、金融信息服务平台、金融科技、信息化服务商等纷纷进入供应链金融领域。

从我国供应链金融服务对象的行业分布来看，主要集中在物流、大宗商品、快消零售、汽车、电子电器、化工等行业领域，其中物流行业数量最多。

简单来说，物流金融是供应链金融的在物流行业的应用，物流金融的融资方式更为简洁，不存在关联担保，融资关系简单清晰，风险性小。

具体来看，先从概念上来讲：

物流金融（Logistics Finance）指在面向物流业的运营过程，通过应用和开发各种金融产品，有效地组织和调剂物流领域中货币资金的运动。这些资金运动包括发生在物流过程中的各种存款、贷款、投资、信托、租赁、抵押、贴现、保险、有价证券发行与交易，以及金融机构所办理的各类涉及物流业的中间业务等。

供应链金融（Supply Chain Finance，SCF）是商业银行信贷业务的一个专业领域（银行层面），也是企业尤其是中小企业的一种融资渠道（企业侧面）。指银行向客户（核心企业）提供融资和其他结算、理财服务，同时向这些客户的供应商提供贷款及时收达的便利，或者向其分销商提供预付款代付及存活融资服务。（简单地说，就是银行将核心企业和上下游企业联系在一起提供灵活运用的金融产品和服务的一种融资模式。）

供应链金融是为某供应链中一个或多个企业的融资请求提供服务，它的出现避免了供应链因资金短缺造成的断裂。在具体融资过程中，物流企业辅助金融机构完成整条供应链的融资，供应链金融模式不同其参与程度也不同。由于面对整条供应链的企业，金融机构易于掌握资金的流向及使用情况。

从运作主体来讲：

物流金融主要涉及三个主体：物流企业、金融机构和贷款企业（客户）。贷款企业是融资服务的需求者；物流企业与金融机构为贷款企业提供融资服务；三者在物流管理活动中相互合作、互利互惠。

供应链金融主要涉及三个运作主体：金融机构、核心企业和上下游企业。其中核心企业和上、下游企业是融资服务的需求者，金融机构为融资服务的提供者；物流企业仅作为金融机构的代理人或服务提供商为贷款企业提供仓储、配送、监管等业务。

从运作模式来讲：

物流金融业务开展的若干模式

1、仓单质押模式

仓单质押指的是业主公司的承诺货物存储在物流公司的仓库,然后依靠仓库单向银行申请贷款,银行依据商品和其他相关因素的价值承诺向客户提供一定比例的贷款。在这一过程中，抵押货物的监督和保管由物流公司负责。

2、保兑仓模式

保兑仓模式的特征是，在收到票据后，在买方(经销商)支付一定金额的定金后，银行开具承兑汇票，接收方为制造公司，制造公司接受银行的承兑。然后制造商依照汇票承兑银行的指定，把货物转到指定的物流公司的仓库，然后就可以把这些货物转变为仓单抵押。最后，物流公司根据银行的指示分批把货物发给经销公司。

仓单质押的延伸就是保兑仓。在保兑仓库模式里: 分销公司、制造企业、银行、第三方物流供应公司四方签订“保兑仓”业务合作协议，分销公司和制造企业根据《买卖合同书》的签署内容向银行支付一定比例的押金，并且此金额不应低于分销公司在此期间向制造企业支付的货款，并应申请开立银行承兑汇票，并仅用于支付给制造企业，第三方物流公司的作用就是保证人的角色。经销公司反担保货物给第三方物流供应公司。

第三方物流公司根据货物销售情况和库存情况，来计算保险金额，并收回监管的成本。银行在向制造企业开出承兑汇票以后，制造企业交付货物给保兑仓库。在这个时候，它被转换成仓单质押。保兑仓可以减轻双方的现金流转不足的情况，实现了多赢。

3、融通仓模式

融通仓指的是物流公司被银行机构直接授权贷款数额，然后根据客户是否满足资格，进行质押贷款和最后的结算。在这种模式下，给银行提供信用担保的是物流公司，最后，这些被授权的信用额度直接用于为达到条件的企业提供更方便的质押贷款服务。因此，银行机构能从担保贷款计划的流程中解放出来。

金融机构按经营规模、经营绩效、经营状况、资产负债率、信用等级等指标，向融通仓储中心授予一定的信贷额度。这时，在融通仓全过程监控抵押贷款服务的情况下，为相关公司提供便捷的抵押贷款服务，可由融通仓储中心根据这些信贷额度来完成。

银行等金融机构就放弃了该抵押贷款项目的实际操作：融通仓直接联系、沟通需要抵押贷款的公司，并与其洽谈，并代表金融机构与需要贷款的公司签署抵押贷款协定和仓储管理服务协议。这样既可为相关公司提供质押融资，同时为该公司被寄存的货物提供仓储和管理服务，因而整合了质押贷款和物资仓储两项原来分开的任务，提升了金融机构的抵押贷款业务的运营效率。

在原来，货物储存期间内，申请贷款的公司如果需要不断地在仓库中进行货物的进出，那么需要金融机构确认企业开具的出入库单，之后融通仓才根据金融机构的出库或入库通知进行审查；但如今只需要由融通仓库确认这些关的凭据，也就是，将这些凭据的审核过程与融通仓的确认过程合二为一。如此一来，在对金融机构的信贷安全有保证的前提下，取消了金融机构中间的确认、通知、协调、处理等繁琐环节，减少了库存运转周期，提升了贷款公司的生产和销售供应链的运转效率。

而供应链金融的运作模式则分为存货融资、预付款融资、应收账款融资模式；采取的标准范式为“1+N”，即以核心企业“1”带动上、下游的中小企业“N”进行融资活动，“+”则代表两者之间的利益、风险进行的连接。

供应链金融与物流金融两者之间最大的区别就是：供应链金融是供应链中核心企业的一种金融支持，它偏向于涉及产品的制造、流通和加工的企业。物流金融是物流企业乃至物流业企业的金融产品。

同时，值得关注的是，物流金融和供应链金融其实也是一种相辅相成的关系。在互联网时代 ，在物流需求推动下的物流业正逐步发展成为供应链上的核心环节。如何在传统物流业务中植入金融业务，解决供应链上中小企业的资金需求问题，同时为物流企业创造新的价值增长点，成为当前物流企业所关注的方向。供应链金融对于核心企业、中小企业以及物流企业都有着显著的益处。

说了这么多，小伙伴们都看明白了吗？小象基本是懂了。

业内人士表示，随着物流行业的竞争加剧，也会造成企业利润空间的下降，信用风险、市场风险、管理风险等风险概率的上升。如果快递物流企业能够将销售、产品、风控和资金这四件事同时做好，就能够取得供应链金融业务的突破，为企业创造新的增长点。那么，未来供应链金融市场将会为企业带来超高的盈收率。 小象很期待哦！

（来源：中诚信征信的财富号 2019-09-23 09:32） [点击查看原文]