社融大超预期

大基建能火热起来吗？

节后哪些板块值得看好？

社融大超预期

在经历了两天调整之后，今天的市场整体上走得有惊无险，节前还是有点红包行情的意思！

昨天是节前换现金的最后一个交易日，经历了杀跌之后，今天在金融数据亮眼下，还是表现了一翻，大金融尤其是保险，券商拉升，带动了市场人气，但是大家心都飞去过节了，成交量不咋地，倒是外资，还是买买买状态，净流入近40亿，看来在内资已经不想干的时候，外资还是持续看好A股，因为便宜！

8月的金融数据，社融大超预期，环比近翻倍，比上年同期多376亿元。这个才是实质性利好！从今年来看，2月份社融猛增，到4月开始收缩，7月跌到最低谷，所以7月行情最差。8月份开始反弹，一是两融标的开放，二是外资抄底，三是社融数据的增加，只要维持住，市场就不会太差。

对A股而言，有钱才是硬道理，年初那波800点反弹，最直接的催化剂，就是2月社融创出天量，刺激了股市狂飙。

过去的A股市场，总喜欢吹业绩牛、改革牛、外资牛；但归根到底是资金牛，有钱就有行情，没钱什么都没有！现在A股市场持续开放，“入摩”“入富”，再“入道”，近期再放开外资比例，外资持续流入，加码A股市场，国内方面，社融数据扩大，但是，股市还是没有大涨，很多人已经按捺不住了，东哥昨天已经讲过逻辑，不可能一蹴而就，那么下半年投资还能进一步扩大吗？

大基建能火热起来吗？

大家都知道投资是拉动经济的一架重要的马车，在经济下行，房主不炒背景下，基建是提振经济重要手段。而要搞建设，就必须有钱！

今年以来，也通过不少举措来增强基建投资能力，如专项债可用于项目资本金等，基建确实已成为对冲经济下行的难得抓手和有力武器。东哥认为，在后续的经济发展过程中，预计仍有多种手段为基建、为经济保驾护航。相对来说，基建投资的景气度和趋势性要相对强一些。随着稳投资政策实施，重大项目集中开工，四季度基建投资增速有望回升。

实际上，从8月的社融数据可以看出，8月增加了9000多亿，主要是专项债，目标就是搞大基建，以稳定经济和就业！所以表现出最近半个月，多地纷纷集中开工一批重大项目。据粗略统计，贵州、四川、河北、山东、河南、福建等多地重大项目集中上马，涉及总投资规模超过万亿元！

增长方面，大多基建相关公司由于行业集中而呈现稳健增长，行业龙头强者恒强、市场集中度提升，中字头央企收入增速为五年新高、区域龙头，比如：四川路桥、山东路桥、上海建工等、细分子行业龙头，比如：苏交科、中设集团等也呈现出了较好的收入增长，部分公司甚至出现了利润的快速增长，比如：四川路桥、上海建工等，远远高于行业增速。

估值方面，大多基建相关公司呈现出了较好的估值优势 经过长时间的调整，目前大多相关公司估值水平已经接近或者低于2014 年中期的历史低位，而且存在一定程度的“基建托底”的政策友好，因此，东哥认为大多基建相关公司估值水平或将逐渐开始上行、至少应能表现出较好的相对收益。而目前已经有一系列的基建股出现了底部反弹。

在基建概念股中，细分领域龙头：

基建工程：中国交建、中国建筑、中国电建、中国铁建，目前都处于低位，有上升空间。

水泥：海螺水泥、冀东水泥、华新水泥、祁连山；机械工程：三一重工、徐工机械、中联重科。已经走出趋势性上涨行情，关注调整后的机会，勿追高。

建材：东方雨虹、伟星新材、北新建材，基本都在高位震荡，可以考虑做波段。

因此，东哥认为，下半年是宽松货币+低利率贷款+严控资金流入房地产+大基建火热，四板斧缺一不可的时期！

所以，基建板块可以作为我们节后关注的一个板块，除此之外，在政策面支持资本市场长期健康发展信号明确下，股市震荡上涨仍是主要运行节奏，节后大金融、科技、军工、医药、等也会是主要方向，最后，祝大家开开心心过个中秋节，节后再战！

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（来源：东哥侃市的财富号 2019-09-12 18:04） [点击查看原文]