刚刚，科创板“手机第一股”正式启动上市发行工作。

9月9日，上交所官网显示，刚拿到IPO批文的传音控股（688036）其上市注册生效。

传音控股紧接着披露了初步询价公告，将于9月16日进行科创板上市发行初步询价，且将在9月19日进行网上、网下申购。

值得注意的是，自9月以来，科创板已有4只新股启动上市发行工作。相对于8月的1家，提速信号十分明显。

顶格申购需13.5万市值

据传音控股公告显示，其股票简称“传音控股”，股票代码为“688036”，而本次发行网上申购代码为“787036”，初步询价时间为9月16日（T-3日）的9:30-15:00。

发行上市安排方面，传音控股将于9月10日至12日期间，在深圳、上海、北京向符合要求的网下投资者进行网下推介。

最终的发行价格将于9月17日确定。9月19日网上申购配号，9月25日刊登《发行结果公告》及《招股说明书》。

传音控股最新的公告显示，其拟在科创板发行8000万股，占发行后公司总股本的10%，全部为公开发行新股，融资规模将达到30.11亿元。

若顺利发行，这一融资规模将位居科创板上市公司第二位，仅次于中国通号（688009）的105亿元。

而其此次新股发行申购限额为1.35万股，也就意味着顶格申购需要13.5万市值。

值得一提的是，此次公开发行有两大战略配售加持。

初步询价公告显示，传音控股本次发行的战略配售对象为保荐机构相关子公司中信证券投资有限公司，以及传音控股部分高级管理人员与核心员工参与本次战略配售设立的专项资产管理计划。

其中，中证投资承诺跟投比例为本次公开发行数量的2%至5%，具体比例根据本次公开发行股票的规模分档确定，若发行规模达50亿元以上，跟投比例为2%，但不超过10亿元；而传音员工资管计划跟投金额则不超过5777万元。

2019年上半年营收破100亿

公开资料显示，传音控股是一家智能终端产品和移动互联服务提供商。虽然传音手机在国内名不见经传，但其出货量却在全球手机品牌厂商中排名第四，尤其在非洲市场独占鳌头，总份额排名第一。

财报显示，2019年上半年，传音控股营业收入规模突破百亿关口，达到105.04亿元，同期净利润8.17亿元。

这样的营收规模在科创板上市企业中位居前列，同样仅次于中国通号。

据传音控股披露，经初步测算，预计前九个月实现营收约163.74亿-172.53亿元，同比增长约3.68%-9.24%；预计实现归属于母公司股东的净利润12.12亿元-13.48亿元，同比增长约676.92%-764.10%。

从主营收入来源来看，报告期内，传音控股非洲市场的收入贡献占比均接近八成，是名副其实的非洲手机之王。

2018年，传音手机的出货量一度略高于小米，排在全球三巨头三星、苹果、华为之后。

招股书显示，2018年传音手机出货量1.24亿部，根据IDC统计全球市场占有率达7.04%，在全球手机品牌厂商中排名第四；非洲市场占有率高达48.71%，排名第一；印度市场占有率达6.72%，排名第四。

西南证券研报分析认为，传音控股经过十余年的发展，目前已成为全球新兴市场手机行业的中坚力量，专注以手机为核心的智能终端市场，铸造“非洲手机之王”；主营业务突出，公司发展潜力巨大。

非洲手机之王的晋级之路

传音手机能成为非洲手机之王，并非偶然，它也是一个有故事的选手。

传音手机的创始人为竺兆江。熟悉手机行业的人或许听过他的名字，竺兆江曾是波导手机的“大当家”。

值得一提的是，在当红之际，波导手机曾连续稳居国产手机销量第一。但随着苹果、三星以及更多国产手机品牌的崛起，波导手机在国内的处境一年不如一年，最终淡出了国内市场。

但竺兆江并非放弃手机业务，在深圳设立总部后，竺兆江主动将战场转移至非洲。而这个以“传音”重新命名的中国手机品牌很快占领非洲。

2007年，传音手机正式进军非洲。

2014年，传音手机在非洲的总销量超过4600万台，跻身世界手机出货大户行列。

2015年，传音手机出货量超过5000万部。

2016年，传音手机销售量一举达到8100万部，占据非洲市场40%的份额 。

2018年，传音手机在全球销量超过1.2亿部，排名全世界出货量第四，仅次于华为。

有业内人士透露，传音在非洲市场不仅自建渠道，对市场精耕细作，还对产品进行了符合非洲人实际需求的创新，例如，为非洲朋友开发了美颜功能，此外非洲经常停电，传音手机因此还附带手电筒功能。

正是因为扎根非洲市场多年，传音对非洲市场及用户群体有着深刻的洞察与理解，研发了基于非洲本地化的深肤色拍照技术、硬件新材料、大数据用户行为分析和OS系统等移动互联产品服务，并一直与非洲经销商进行深度合作，形成了稳定、通畅的销售网络。

在非洲获得极大成功后，传音目前正在复制非洲的经验，正逐步进入印度、孟加拉国、巴基斯坦、印度尼西亚和越南等新兴市场国家。

曲折上市路

尽管在非洲获得巨大成功，但传音控股的上市之路并非一帆风顺。早在2018年3月，传音控股便计划以借壳的方式登陆A股。但在同年6月双方就交易方案的重要条款未能达成一致意见，通过借壳上市一事便无疾而终。

2019年3月，中信证券披露其已完成对传音控股的上市辅导工作，传音控股的科创板之路便正式启动。

3月29日，传音控股与其他8家公司的科创板上市申请获上交所受理。此后，同一批受理企业中的中微公司、安集科技、新光光电和交控科技均纷纷成为首批科创板上市公司。

历经三轮问询回复后，一直到7月23日，传音控股才顺利过会。9月6日，证监会宣布同意传音控股的IPO注册。

三轮问询中，上交所连续抛出62个问题，询问传音这一模式是否还能延续下去，其中，核心技术含金量、是否符合科创板定位、市场竞争等问题成为问询重点。

从手机行业竞争情况来看，自 2G 网络大规模普及至未来 5G 网络的商业化应用，移动通信技术的快速更迭既给手机厂商带来了巨大的商业机遇，也对手机厂商提出了较高的技术挑 战。

而传音的竞争对手华为、小米等厂商此前已进入包括非洲在内等新兴市场，占据一定的市场份额，并逐渐加大对新兴市场对开拓力度。

在此背景下，对于传音来说，上市仅仅是个另一个起点，未来能否在新的科技浪潮中实现长足发展，我们拭目以待。

（来源：解读新三板的财富号 2019-09-11 10:26） [点击查看原文]