作者：时娜

来源：上海证券报

　　继中国通号之后，科创板再迎一家营收超百亿元的大型企业。被誉为“非洲手机之王”的传音控股，今日正式启动招股并展开网下路演。

　　昨日晚间，上交所官网显示，传音控股审核状态变更为注册生效，公司同时发布了科创板上市招股意向书、上市发行安排及初步询价公告。

　　2019年上半年，传音控股实现营业收入105.04亿元，是注册生效的科创板企业中第二家全年营收超百亿元的企业。

　　上半年营收超百亿元

　　传音控股主要从事以手机为核心的智能终端的设计、研发、生产、销售和品牌运营，主要产品为TECNO、itel和Infinix三大品牌手机，销售区域主要集中在非洲、南亚、东南亚、中东和南美等全球新兴市场国家。

　　根据招股说明书(注册稿)，2018年传音手机出货量1.24亿部。根据IDC统计，其在全球市场占有率达7.04%，在全球手机品牌厂商中排名第四；在非洲市场占有率高达48.71%，排名第一；在印度市场占有率达6.72%，排名第四。由此，传音控股被业界誉为“非洲手机之王”。

　　2016年至2018年，传音控股手机出货量从7557万部增至1.24亿部，年均复合增长率为28.24%；销售金额由116.37亿元增至226.46 亿元，年均复合增长率为39.5%。

　　2019年上半年，传音控股手机出货量为5471万台，实现营业收入105.04亿元，归属于母公司股东的净利润为8.18亿元，扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润为6.90亿元。在注册生效的科创板企业中，上半年营收超百亿元的企业仅有中国通号。

　　除了盈利能力，传音控股的科创成色究竟几何，也是市场关注的焦点和监管问询的重点。多家机构人士对记者表示，无论是搭载了黑人肤色摄像技术、夜间拍照捕捉技术和暗处人脸识别解锁功能等个性化技术的手机硬件产品，还是基于自主研发的操作系统及庞大数据资源所开发的移动互联网产品，传音控股都具备了较强的科创属性。

　　基于在非洲及印度市场领先的市场占有率，传音控股自主研发了智能终端操作系统(OS)，包括HiOS、itelOS和XOS(以下统称“传音OS”)。截至2018年12月31日，传音控股月均有超过8000万台智能手机连入互联网，传音OS已成为非洲等全球主要新兴市场的主流操作系统之一。

　　围绕OS操作系统，传音控股开发了应用商店、游戏平台、广告分发平台以及手机管家等工具类软件，开展了应用软件预装、分发和广告投放等移动互联网增值服务。此外，传音控股与网易等多家国内领先的互联网公司，在音乐、游戏、短视频、内容聚合及其他应用领域进行出海战略合作，积极开发和孵化移动互联网产品。截至目前，已合作开发5款月活跃用户超过1000万的应用程序。

　　分析人士认为，智能移动通信终端产品及其搭载的操作系统为手机品牌厂商积累了大量的用户资源，并凭借用户使用场景丰富、替换成本高和品牌信任度高等优势，成为重要的移动互联网流量入口，具备高效的商业化变现能力。

　　两大战略配售对象加持

　　传音控股此次拟在科创板公开发行不低于8000万股，占发行后公司总股本的10.00%，全部为公开发行新股，融资规模达30.11亿元，融资规模在已注册生效的科创板企业中仅次于中国通号，位列第二位。募集资金将投向手机制造基地、移动互联网系统平台、手机研发中心、市场终端信息化等项目的建设并补充流动资金。

　　初步询价公告显示，本次发行的战略配售对象为保荐机构相关子公司中信证券投资有限公司(下称“中证投资”)，以及传音控股部分高级管理人员与核心员工参与本次战略配售设立的专项资产管理计划(下称“传音员工资管计划”)。

　　其中，中证投资承诺跟投比例为本次公开发行数量的2%至5%，具体比例根据本次公开发行股票的规模分档确定，若发行规模达50亿元以上，跟投比例为2%，但不超过10亿元；传音员工资管计划跟投金额不超过5777万元。

　　据公告，公司的股票简称为“传音控股”，股票代码为“688036”，该代码同时用于本次发行的初步询价及网下申购。本次发行网上申购代码为“787036”。初步询价期间为9月16日(T-3日)的9:30-15:00。

　　根据发行上市安排，传音控股将于9月10日(T-6日)至12日(T-4日)期间，在深圳、上海、北京向符合要求的网下投资者进行网下推介。9月17日确定发行价格。9月19日(T日)网上申购配号。9月25日(T+4日)刊登《发行结果公告》《招股说明书》。

（来源：国联安基金的财富号 2019-09-10 13:00） [点击查看原文]