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人工智能迎来巨大投资机遇 来自做个守拙的小股东 00:00 16:34

 2019世界人工智能大会于8月29日-31日在上海召开。

大会以“智联世界无限可能”为主题，会上展示了在机器人前沿、智能交通、5G；AIoT、AI芯片、AI金融、类脑计算、智慧城市、智能商业、智慧教育、AI医疗、智慧城市视觉智能等领域的最新产品，大会闭幕之际《建设人工智能上海高地，构建一流创新生态行动方案》正式发布。

《CCF-GAIR2019：开启第三代人工智能产业发展元年》中重点提示：当前基于深度学习的人工智能技术理论已逐渐触摸天花板，但是人工智能对于传统行业的渗透还有很大的空间，建议继续关注重点AI商用领域落地情况。未来人工智能将成为经济的主要增长动力，5G商用加速落地的同时，将带动“5G+AI”的深度融合，将为世界经济带来新增长。

根据Venture Scanner.Statista的预测，截止到2019年3月，全球人工智能风险投资的总额达到824亿美元，其中机器学习占据了429亿美元，超过一半，另外智能机器人75亿美元，占据超过一半投资总额的机器学习也代表了当下人工智能的研发和商用的主攻方向。

国家创新平台+产业基金：本次大会期间，发布了十个国家新一代人工智能开放创新平台，这些开放创新平台将渗入到人工智能重点细分领域，被选取的公司将充分发挥行业领军作用，持续输出技术和资源。

主要有视觉计算平台——上海依图网络科技有限公司，营销智能平台——上海明略人工智能（集团）有限公司以及基础软硬件平台——华为技术有限公司等。另外，8月31日上海市人工智能产业投资基金正式成立，首期目标 100 亿元，终期目标1000 亿元。国盛、临港两大国资运营平台参与发起，众多上海国资及云锋基金参与。

近年来国家投资基金模式不断得到验证和认可，其中以国家集成电路产业投资基金为代表的投资基金取得了显著的成就，此类基金投入到企业的时间较早，更多偏向一些具有行业技术领先优势的初创企业，而且投资期限较长，从而为促进行业健康发展提供资金保障。

行业分析 

AI+安防：根据统计，2018年，我国AI+安防整体的市场规模将达到135亿元，当下很多头部安防厂商早已开始布局人工智能业务，平均业务渗透率达到5％，一些典型公司的AI业务营收占比甚至达到一半不止。2018年，我国AI+安防依旧保持着较高增速的增长，达到242.5％，往后增速有所下滑，我们预估2020年之后将会保持着稳定增长，平均增速为20％左右，届时市场规模可达到453亿元。

AI+交通：城市交通网络建设的核心需求是解决拥堵。“AI+交通”也就是所谓的智能驾驶、智能交通，更多是借助AI技术，形成一个智能交通网络平台体系，该平台主要包括交通信息数据采集、数据分析、数据优化以及决策平台。

未来随着5G基础设施建设不断发展，将会以更低的成本和更快的速度对城市交通场景数据进行采集，并对事件之间的关联性进行分析处理，再存储在数据库之中，最后输出最佳解决方法。比如去年的乌镇大会上，李彦宏表示，公司将用AI赋能海淀区的交通管理，海淀区的交通拥堵将减少30％-40％。

AI+金融：传统金融机构面临着技术上的需求以及AI公司面临客户数据的缺失，正好促成了传统金融机构（以银行为主）与AI公司之间的合作。传统金融机构经过较长时间的经营，积累了大量的数据和客户资源，而AI公司在研发和创新方面具有很大的优势，是主要的技术提供者。

AI公司在金融方面的产品主要以风险管理为主，主要包括技术主导型和数据主导型，前者更偏向于算法的创新，而后者更多是数据的积累。根据艾瑞统计，2018年中国传统金融机构科技投入约为1604.3亿元，较2017年增长10％。

其他新兴产业跟踪

（1）AI芯片——中国AI芯片产业发展白皮书 

2018年中国AI芯片市场继续保持高速增长，整体市场规模达到80.8亿元，同比增长50.2％；中国AI芯片市场规模依然以云端训练芯片为主，随着中国人工智能应用需求的不断落地，未来本地化运算将是人工智能发展的趋势之一，终端推断芯片也将迎来新的发展机遇。

（2）知识产权——持续加强知识产权保护 实施更加严格的商标侵权惩罚性赔偿制度

国家知识产权局局长申长雨2日在杭州举行的第十届中国知识产权年会上表示，我国将继续坚定不移实施严格的知识产权保护制度，持续营造良好的创新环境和营商环境。我国将实施更加严格的商标侵权惩罚性赔偿制度，加大对商标恶意注册和囤积行为的打击力度；同时，加快推进专利法的修改，建立侵权惩罚性赔偿制度和药品专利保护期补偿制度，延长外观设计专利保护期，更好地保护专利权。（新华社）

（3）自主可控——中国首款64层3D NAND闪存量产

紫光集团旗下长江存储科技有限责任公司正式宣布，公司已开始量产基于Xtacking架构的64层256 Gb TLC 3D NAND闪存，以满足固态硬盘、嵌入式存储等主流市场应用需求。作为中国首款64层3D NAND闪存，该产品将亮相IC China 2019紫光集团展台。长江存储64层3D NAND闪存是全球首款基于Xtacking架构设计并实现量产的闪存产品，拥有同代产品中最高的存储密度。

（4）体育——国务院办公厅印发体育强国建设纲要，推进全民健身智慧化发展

运用物联网、云计算等新信息技术，促进体育场馆活动预订、赛事信息发布、经营服务统计等整合应用，推进智慧健身路径、智慧健身步道、智慧体育公园建设。做好2020年东京奥运会、残奥会和2022年北京冬奥会、冬残奥会备战参赛工作。在保持传统优势项目领先地位的基础上，做大做强基础项目；持续加大冰雪项目选材力度，恶补冰雪项目短板，不断提高冰雪竞技水平。　

（5）燃料电池——国家电投氢燃料电池电堆技术获得阶段性成果

国家电投氢能科技首席技术官柴茂荣表示，国家电投百千万燃料电池电堆项目将在今年内完成中试，并进行相关工艺放大验证及固化。在此基础上，预计2020年5、6月份，就可以到车企进行相关测试与实验。根据国家电投氢能公司此前公布的发展规划，到2020年，国家电投氢燃料电池关键零部件及系统产品将实现量产。（中国能源报）

（6）网络安全——中央网信办副主任：加快出台数据安全管理办法，完善支持网络安全技术产业发展的政策措施

中央网信办副主任刘烈宏在国新办发布会上表示，将重点加快出台数据安全管理办法、个人信息出境安全评估办法等相关法规制度和标准规范，深入开展APP违法违规收集使用个人信息专项治理；加快出台关键信息基础设施安全保护条例，统筹开展网络安全检查，强化网络安全态势感知，监测预警和应急处置能力建设；加强网络安全技术产业的规划和整体布局，完善支持网络安全技术产业发展的政策措施，培育一批具有国际竞争力的网络安全企业。（中国网）

（7）医疗器械——医用耗材跨区域带量采购呼之欲出，骨科植入、心脏支架、人工晶体等多种高值耗材将迎大降价

据悉，为进一步降低高值医用耗材价格，包括陕西、山西、湖南、青海、新疆等10余省组成的省际联盟将联合开展高值耗材集中带量采购工作。这是此轮对高值医用耗材首个跨区域联合集中带量采购。此次以西部联盟为主体的集中带量采购将针对拟定高值医用耗材品种，集中在人工晶体、心脏起搏器、吻合器、透析管、超声刀等目前使用频次较高、发展水平较好的品种。

（8）卫星导航——中俄卫星导航将实现兼容

中国卫星导航系统管理办公室31日消息称，中俄卫星导航重大战略合作项目委员会第六次会议在俄罗斯喀山举行。会议期间，双方确认，《中华人民共和国政府和俄罗斯联邦政府关于和平使用北斗和格洛纳斯全球卫星导航系统的合作协定》即将生效。据悉，会议审议了兼容与互操作、增强系统与建站、监测评估、联合应用四个工作组的工作报告。　

（9）光电芯片——国内首只光电芯片基金在西安成立

8月29日，由陕西光电子集成电路先导技术研究院、大西安产业引导基金等12家单位和机构联合出资的陕西先导光电集成创投基金宣布成立。这是国内首只专注于光电芯片领域的基金，主投5G和人工智能基础设施。基金总规模10亿元，目前已全部募集到位，主要围绕消费光子、光子集成芯片和光电应用产业进行布局和投资。（陕西日报）

（10）国产服务器——百度昆仑云服务器发布，运算能力提升近30倍

百度在2019世界人工智能大会上发布昆仑云服务器，该服务器基于百度自主研发的中国第一款云端全功能AI芯片“昆仑”而生，运算能力比最新基于FPGA的AI加速器的性能提升了近30倍，兼容唯一的中国自主知识产权的百度飞桨（PaddlePaddle）深度学习框架，针对图像、语音、NLP等AI能力专门优化。

AI，关注科大讯飞

点评：AI技术持续进步，继续深化重点赛道。公司认知智能不断取得技术突破，持续为公司在教育、政法、医疗等重点赛道深化开拓。在智慧教育领域，公司的教育AI技术壁垒进一步巩固，不仅在报告期内获得专业数学比赛冠军，还针对个性化学习场景显著优化了个性化推荐算法。

智学网已覆盖全国32个省级行政区超过15,000所学校，ToC个性化学习产品在全国一千多所学校运营，服务学生超200万。报告期内，教育领域带来10.40亿营收，占比24.6%。教育产品和服务毛利率达到68.53%。智慧政法领域，人工智能可应用于庭审等多个场景，识别率达到95%并有效节省庭审时间超过25%，目前“AI+政法”产品与解决方案已广泛应用于各级司法行政机关，高院、省检覆盖率均超90%。政法业务在报告期内毛利率达到53.66%。

在智慧医疗领域，科大讯飞“智医助理”成为全球首次通过国家临床执业医师资格考试的医学人工智能系统，在安徽省四县一区进行应用并取得较好成果，目前其已经在1000多家基层医疗卫生机构落地，帮助医生进行决策。公司业务呈现出多行业、多领域覆盖的态势，并且将人工智能有效应用于不同行业，未来市场前景广阔。

从行业壁垒、中长期成长以及研发价值重估的角度,我们重点推荐"研发龙头":恒生、用友、广联达、四维、同花顺、石基信息、四维图新。

从中短期抗周期以及成长的确定性角度,重点推荐"成长筛选":中新赛克、美亚柏科、创业|慧康、绿盟科技、中科曙光、超图软件。

风险提示:1、商誉风险;2、股权质押平仓风险;3、应收账款坏账风险。

以上来源招商证券以及科技前沿素材整理。

对投资者来说，我们能做的只有两件事：

1.寻找能持续增长的优秀公司；

2.如果找不到，就寻找被严重低估的公司。

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（来源：高献新的财富号 2019-09-08 18:01） [点击查看原文]