诺德量化核心灵活配置混合型证券投资基金（以下简称：诺德量化核心）与市场同类产品相比有哪些优势特点？

与市场同类产品相比，诺德量化核心投资风格属于绝对收益，较为稳健。主要通过量化基本面策略精选上市公司，构建核心股票池，再根据个股择时策略动态调整核心股票池中个股的仓位，并用数量化的方法进行积极的组合管理与风险控制，力争实现绝对收益，谋求基金资产的长期增值，为投资人带来稳健的投资回报。

诺德量化核心的主要选股逻辑和策略是怎样的？

选股方式属于基本面量化，核心理念在于寻找基本面大概率边际改善，且具有安全边际个股。同时，进行积极仓位管理，控制短期波动。

A、基本面量化选股

筛选出财务数据与商业模式均符合基本面择时要求的个股。使用一系列基本面量化策略模型综合分析。

 稳定优势公司（参考指标：毛利率、ROE、市占率）

 高成长公司（参考指标：收入增长、客户流失率、毛利率、财务风险低）

 成长股向白马股过渡公司，弱行业强公司（参考指标：市占率水平变化、行业增长与公司增长比较、行业里边不同公司毛利率相对收入增速变化、基本面见底）

B、积极仓位管理

获取市场博弈带来的收益，主要贡献是降低产品波动率；分析价格与动态价值的相对关系，并结合行为金融学模型；使用一系列个股择时策略模型。

诺德量化核心主要分布在哪些行业？在投资版块过程中，如何去界定各个版块及标的的权重？

目前，个股集中于计算机与医药生物以及一些制造业细分领域龙头公司。

以云计算、人工智能为代表技术的新一轮科技浪潮已经来临，科技龙头有望凭借业务带来的数据资源、巨量的资本积累、优秀的人才储备，在以数据为核心的智能时代取得更突出的竞争优势。我们看好 A 股计算机板块各个细分领域龙头公司。基于过往业务与技术的积累，通过产品与服务智能化升级，体现出超越行业的成长性。

政策逐步落地，医药行业在龙头带领下稳步前行。2019年上半年，医药行业整体保持了较好的绝对增速。在各个子行业中，行业集中度提升、龙头超越行业增长的趋势明显，行业龙头保持了高速稳定的增长，医药子版块分化加剧，中药、化药等受到政策和价格等影响较大，但生物制品、医疗服务、医疗器械等领域在龙头公司带动下依然保持强劲增长。

未来一段时间，市场整体趋势性机会不大，更多集中在优质个股上。个股权重控制在5%以下。

请介绍一下诺德量化核心的持股数量、集中度及换手率

持股数量约30只左右；前十大重仓股占比接近50%；年化换手率约2倍。

诺德量化核心A、 C类份额有何区别？

收费结构不同：

A类份额收取申购费、赎回费，不收销售服务费；

C类份额不收申购费，收取赎回费及销售服务费。

如何看待后市？

当前全部A股中报已披露完毕，A股整体营收增速继续下行，非金融 A股 ROE 持续回落，压制企业资本开支意愿。从实体经济数据看，经济和企业盈利存在较大下行压力。市场风险偏好面临多项因素博弈。一方面，汇率贬值压力增大；另一方面，外部不确定性为稳增长调结构争取到更多政策空间，A股纳入MSCI进一步扩容。

风险偏好阶段性修复后，市场中期仍需要基本面支撑。目前来看经济下行压力仍存，后续仍然面临政策面发力和基本面压力的再平衡。国庆70周年时间窗口临近，政策预期可能转暖，市场风险偏好有望提升。总体来看，A股面临相对较好的内外部环境，可以保持相对乐观的的态度。北上资金净流入趋势有望延续。

未来一段时间，市场整体趋势性机会不大，上有顶下有底，更多机会集中在个股上。

本基金否会参与打新以及能否投资科创板？

可以投资科创板。未来将会选择科创板中性价比合适的个股。

风险提示：投资有风险，选择需谨慎。本公司承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》等基金法律文件，了解基金的风险收益特征，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断基金是否和投资人的风险承受能力相适应。基金管理人与股东之间实行业务隔离制度，股东并不直接参与基金财产的投资运作。

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（来源：诺德基金的财富号 2019-09-06 09:14） [点击查看原文]