一、本周展望
1.1.周综述
上周在受华为Mate30无法预装谷歌应用商店App的消息刺激,整体市场风格偏防御,科技股尤其是华为产业链周五大幅下跌,表现出市场对周末发布不确定性消息的担忧。两市成交额仍然维持高位,成交活跃,但市场主要指数普遍下跌,上证综指周跌0.39%,行业方面,华为产业链个股回吐部分涨幅,军工、农牧、食品饮料等具主题机会和业绩确定性较高的行业涨幅居前。北上资金上周大幅净流入145.6亿元。美国二季度GDP符合预期,全周道指涨3.02%,纳指涨2.72%,标普500指数涨2.79%。
1.2.周展望
外部事件的扰动需要一定时间消化,对A股的情绪面有一定压制,但市场底目前基本已经探明,随着欧美央行9月降息宽松预期的释放,国内也有望迎来流动性拐点。上周华为事件对科技股的短期冲击本周有望消退,科技股回调即是布局时机。同时,也关注流动性宽松下低估值品种的配置价值,以及核心资产等。本周还共有30家公司限售股陆续解禁,合计解禁量43.15亿股,按8月30日收盘价计算,解禁市值为440.84亿元。从解禁市值来看,9月2日是解禁高峰期,9家公司解禁市值合计328.43亿元,占下周解禁规模74.50%。
1.3.行业建议
1、把握景气行业,5G、消费电子、光伏、农牧等;
2、外部环境掀波澜,把握确定性-消费做底仓,建议:白酒、啤酒、调味品等;关注内需为主导的医药生物,创新药、CRO、医药零售等;
3、避险资产:贵金属以及受益贸易摩擦板块如稀土、种业等。
1.4.风险提示
1、贸易摩擦超预期发酵;
2、宏观经济超预期下行;
3、上市公司业绩大幅下滑;
3、政策不及预期。
二、上周回顾
2.1. 大类资产、主要股指、行业表现
表1:本周大类资产涨跌幅,美股表现居首(单位:%)
图2:主要股指周涨跌幅,上证50领跌(单位:%)
数据来源:wind,富荣基金
图3:申万一级行业周涨跌幅,军工、农牧、食品饮料涨幅靠前(单位:%)
数据来源:wind,富荣基金
图4:全球主要指数周涨跌幅,美股大涨,港股下跌(单位:%)
数据来源:wind,富荣基金
2.2.估值指标
图5:主要股指市盈率PE(TTM)较前一周小幅提高
数据来源:wind,富荣基金
2.3.资金面
图6:偏股混合型基金发行量开始回升
数据来源:wind,富荣基金
图7:陆股通资金累计流入继续提升
数据来源:wind,富荣基金
图8:两融余额维持平稳
数据来源:wind,富荣基金
图9:本周限售解禁市值较上周减少
数据来源:wind,富荣基金
图10:8月最新股权募资合计较7月明显降低
数据来源:wind,富荣基金
2.4.基本面
图11:8月PMI小幅回落,仍在荣枯线之下
数据来源:wind,富荣基金
图12:7月工业增加值当月同比创近年新低
数据来源:wind,富荣基金
免责声明
本报告中的信息均来源于我们认为可靠的已公开资料和合作客户的研究成果,但本公司及研究人员对这些信息的准确性和完整性不作任何保证,也不保证本报告所包含的信息或建议在本报告发出后不会发生任何变更,且本报告仅反映发布时的资料、观点和预测,可能在随后会作出调整。
本报告中的资料、观点和预测等仅供参考,在任何时候均不构成对任何人的个人推荐。市场有风险,投资需谨慎。
(来源:富荣基金的财富号 2019-09-02 16:58) [点击查看原文]