日前，共享单车领域爆出一则“滑稽”新闻：“摩拜单车员工偷了30多辆哈罗单车，送给亲朋好友”。

据悉，这起离奇的“借车”事件发生在厦门翔安，目前已有警方介入，两名肇事者已被拘留。令人困惑的是，在两名肇事者中，竟有一名摩拜单车工作人员，两人“偷”车的原因也令人啼笑皆非，坦言“送给亲朋好友”。

截止趣识财经发稿时，该事件已在网络持续发酵。

无独有偶，早在今年3月份，不少媒体也曝出类似新闻，“一摩拜员工伪装成哈啰工作人员，‘借用’哈啰最新投放的校园定制车，以供研究之用。”

除却沸沸扬扬的“借车”行为外，此话题持续发酵的原因，恐怕还在于肇事者的敏感身份——摩拜员工。

那么，这家曾经数一数二的单车品牌，到底怎么了？

01 摩拜卖身 美团烫手

一切，要走摩拜被收购说起。

时间回到2018年初，美团点评以155.63亿元的总代价收购摩拜，其中包括94.43亿现金，价值58.88亿元的优先股，以及价值2.32亿元的期权。（这还不包含用户预付款5亿，以及押金81.2亿元。）

彼时，凭借出行品牌效应与巨大用户流量加持，摩拜一度被美团寄予厚望。

但这一厚望，源于过于理想的商业逻辑。

2017年年底，摩拜投资人给媒体算了笔账：一辆摩拜单车，以成本1800元、寿命3年、残值150元计算；每年折旧成本为550元，分摊到一天就是就是1.5元，加上每天的运维成本0.6元，合计每日成本约2.1元。在此基础上，只要每辆单车每日骑行两次，哪怕一次1元，就能回本。

“看似稳赚不赔的商业逻辑，其实过于理想化了。它的假设在于：100%单车被使用、无损坏、无遗失，且不考虑新入竞争者以及市场规模变化。”一位出行领域研究者分析道。

事实，也很快“打脸”上述投资人。据美团上市招股书披露的摩拜业务数据：“截止2018年4月30日，摩拜活跃单车用户4810
万，活跃单车710
万辆；在2018年前四个月，摩拜骑乘次数为2.6亿次，每次骑乘收入0.56元，共计收入1.47亿元；单车和汽车折旧3.96亿元，经营成本2.58亿元。”

一系列数据，不难算出，平均每辆活跃单车每天被骑行0.3次，即一辆活跃单车3天被骑一次。而从用户维度来看，平均每个活跃用户每日骑行0.045次，即每个活跃用户要22天骑行一次。

进而，按每辆单车每日被骑行0.3次，每次骑行收入0.56元算，每日每辆活跃单车约产生收入0.17元。显然，这与投资的人计算的2.1元成本，相差甚远。

一切事实，都在昭示着美团这笔略显失意的投资。

美团2018年年报显示，摩拜全年收入15.07亿元，亏损45.5亿元，占到美团调整后85.2亿净亏损的53%。

一系列财务数据都是昭示，摩拜已成为美团的烫手山芋。

02 出行成灾 萌生退意？

但不管这块山芋有多烫手，美团对出行市场一向“情有独钟”

除收购摩拜单车外，王兴对“网约车”市场更是不惜血本、不断进击。

2017年2月，美团打车首先在南京试营，不到一年时间，仅南京网约车司机成本便达2.93亿元。

2018年3月，美团打车依靠巨额补贴在上海再次出击，7天时间累计服务乘客超过220万人，按照当时每单补贴30元算，一周便耗资6000多万元。

而后，业内人士直言受美团“打车”必受巨额成本所累。随后，美团打车不得不偃旗息鼓。

但今年4月份以来，美团打车号角频频，宣布在包含上海、南京外的15座城市，试水“聚合（平台）模式”。

其实，不管是抽身自营模式，还是试水平台模式。这场硝烟弥漫的出行领域之战，已把美团托入了长久的消耗战。

而为支撑这场消耗战，是美团巨大的资金投入，

从2018年年报来看，美团的主要销售成本来自餐饮外卖业务，占比65.6%；同样引人瞩目的新业务（出行领域），占比30.9%，达到155亿元。较2017年相比，新业务成本激增超过13倍。而2019年一季报数据，新业务成本继续上升达到44亿元，占总销售成本比例也攀升到31.3%。

但投入增加，并未让美团出行板块快速崛起，反而带来了越来越多的不和谐声音。

事实上，为减小亏损，摩拜已在一些城市悄悄涨价。在北京，新规则显示，骑行超过30分钟，要支付2-3元不等，显然这比公交车还贵，跟地铁也没太大区别。

除却费用贵，用户吐槽更多的是美团的霸王条款。5月23日，王兴在美团点评2019一季度财报电话会议上表示，未来美团将成摩拜唯一入口，届时摩拜单车将更名为美团单车。

“看到摩拜出了新车，本来想试试，但扫码提示摩拜APP无法不开，必须要下载美团APP才可。”行业人士指出，“既然目前单车还是摩拜单车，摩拜APP却无法不开，这不符合逻辑，有强制下载美团APP的嫌疑。”

不难发现，无论是提高单车骑行价格，还是强行“捆绑”美团APP，其目标都是为了增加收入来源，加速出行止损，最终完成用户变现。

但自2018年下半年开始，从非流动资产总值折损率减少态势不难看出，美团对共享单车业务已萌生怯意。

2019年一季度财报显示，为減少共享单车亏损，美团重组摩拜海外业务，并坦言“该业务无法给平台带来足够的战略协同作用。”

一言以蔽之，负重的出行板块，已让美团萌生退意。

03 负重的美团

但美团负重的，不止是出行业务。

自2018年开始，无论单车、网约车，还生鲜领域的一进一退（生鲜退、买菜进），乃至2B方向的战略布置，美团对“FOOD”外新业务探索，愈发负重难行。

这一负重，从资金成本层面开始，已经逐转移到经营层面以及价值观层面。

从摩拜两次“借车”事件不难看出，企业正确的价值观宣导缺失犹如灾难。就像屡屡出事的网约车一样，正是价值观念的偏离，给企业和社会带来不可估量的伤害。

或许，本次摩拜员工“借车”事件，便是警钟。

（来源：趣识财经的财富号 2019-08-16 16:49） [点击查看原文]