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发表于 2019-08-14 17:55:57 股吧网页版
最近医药主题基金大反弹!你心动了吗?|投基秘籍

最近几天,A股震荡反弹,今天在利好消息刺激下,大盘又回到了2800点上方。从行业板块来看,很多小伙伴的目光都被白酒股吸引了,今天贵州茅台股价还刷新历史新高了。其实,医药生物板块也在悄悄反弹,并且涨幅跟食品饮料板块不相上下!在这同时,重仓医药股的主题基金净值也跟随回升。

医药行业近日为何止跌反弹?

从下半年以来,A股受外部利空消息、人民币对美元快速贬值等因素干扰,大盘从临近3000点跌到了2800点出头,跌幅达5.71%。但这期间,医药板块比较抗跌,统计显示,申万医药生物指数仅跌0.47%。由此可见,在行情不好时,医药行业比较抗跌。

(数据来源:Wind)

另外,这几天股市行情有所好转。行业板块中,医药板块涨幅也很靠前。

具体来看,自8月7日以来,医药板块止跌回升,本周更是三连涨,截至今天收盘,申万医药生物指数已累计上涨4.66%,仅次于食品饮料行业。而这期间,沪深300指数、中证500指数涨幅分别只有1.27%、0.72%。

(数据来源:Wind)

对此现象,我们综合多家机构的分析,主要有3点原因:

1、医药行业防御属性强。医药作为民生内需行业,跟经济周期相关性比较弱,即使国内经济低迷,行业需求也不会受到太大影响。

2、医药板块受外部因素影响较小。医药行业出口的原料药较少,国内出口的原料药、制剂往往话语权较大;医疗器械方面逐步实现进口替代。

3、人民币对美元贬值,使得国内药企的出口享受到了鼓励和补贴。

医药主题基金还能涨吗?

在医药板块回暖的同时,很多小伙伴发现医药主题基金最近的收益也不错。对于后市,当下不少机构还是看好医药行业中长期行情的。

行业政策方面,前期的负面政策已经使医药板块出现了较大幅度的下跌,市场预期已充分反应。如今在研发费用加计扣除和医药创新企业所得税税收的优惠和支持下,将支持医药企业加大研发力度,提高药企竞争力。反映到上市公司业绩方面,上半年终端高增速叠加二季度国家减税降费的优惠政策,有机构预计有望在中报业绩增速上体现出来。

另外,此前在政策利空的影响下,医药行业板块估值已大幅回落,即使近期有所反弹,估值也处于历史低位。据Wind统计,当下申万生物医药板块市盈率(PE)为31.51,只处于历史17.73%的百分位,也就是说现在的估值低于历史80%的时候。

(截图来源:Wind)

还值得一提的是,近期科创板上市的3只医药股股价均大涨,这也提振了主板和中小板上医药股的热度。不过,科创板医药股在遭到资金追捧后,其估值相较A股其他医药股,已明显偏高。对比之下,主板和中小板上的部分绩优医药股投资性价比更高,未来可能会受到更多资金的关注。

就近期来看,上市公司进入半年度业绩报告密集披露期,业绩可能会在一定程度上影响股价,大家可多关注医药上市公司的中报业绩情况。

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(来源:摩根士丹利华鑫基金的财富号 2019-08-14 17:55) [点击查看原文]

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