摘要速递 

股市：

大盘低开低走，盘中震荡加剧，个股活跃度逐步降低，市场热点频繁转换，结构分化为主，有色金属、医药生物、银行表现较好。

债市：

本周受海外风险偏好回落、PPI数据略不及预期等影响，现券收益率继续下行；人民币汇率破7，央行表示人民币汇率完全能够在合理均衡水平上保持基本稳定。

大事前瞻：

央行将于下周三在港发行300亿元央票，这将是2018年11月以来，央行第五次在香港发行人民币央行票据；首批央企创新ETF下周一开售。

股市直通车

•本周，大盘以下跌3.25%收盘，深证成指下跌3.74%，创业板下跌3.15%。市盈率（PE）：上证指数：12.42；深证成指：22.04；中小板指：23.94；创业板指：48.43。

市盈率PE

数据来源：Wind；2017.1.1——2019.8.9

数据来源：Wind；2017.1.1——2019.8.9

•申万一级行业板块中，有色金属、医药生物、银行表现较好，涨幅分别为0.58%、-1.41%、-1.63%。

数据来源：Wind；2019.8.5——2019.8.9

股市点评

•本周内外多重因素影响行情走向，内有证金公司宣布整体下调转融资费率、MSCI正式扩容等因素，外有美国新加征关税、人民币兑美元汇率大幅波动、美财政部将中国列入汇率操纵国、美政府限制5家中国高新企业设备、美股大幅波动等因素，多重叠加，大盘走出震荡调整走势，个股活跃度逐步降低，市场热点频繁转换。最终，大盘以下挫3.25%收盘，创业板下挫3.15%，两市总成交量较前一周增加约7.81%，这表明在内外因素存在较大不确定之际，场外资金观望为主，场内资金动荡不安。

债市连连看公开市场方面：  

•本周公开市场既无资金投放亦无回笼。8月8日，银行间资金面收紧，货币市场利率多数上涨。央行公告，为提高银行永续债的流动性，支持银行发行永续债补充资本，8月9日开展2019年第三期央行票据互换（CBS）操作。

货币市场方面：  

•8月9日，R001加权平均利率为2.6497%，较上周跌2.04个基点，R007加权平均利率为2.6470%，较上周涨3.42个基点，R014加权平均利率为2.6852%，较上周跌7.8个基点。本期内银行间质押式回购日均成交量为32624.20亿元，较上周增加3487.43亿元。本期内银行间质押式回购利率为2.66%，较上周跌2.22 个基点。

银行间资金面7日回购

数据来源：Wind；2016.12.1——2019.8.9

二级市场方面：  

•本期银行间国债收益率不同期限多数下跌，各期限品种平均跌4.02bp。其中，0.5年期品种上涨0.60bp，1年期品种下跌2.79 bp，10年期品种下跌6.98bp。本期各国开债收益率不同期限全部下跌，各期限品种平均下跌3.73bp，其中，1年期品种下跌3.40bp，3年期品种下跌0.56bp，10年期品种下跌6.17bp。 

十年国债利率

数据来源：Wind；2016.12.1——2019.8.9

债市点评

收益率继续下行，资金面平稳   

•本周受到海外风险偏好的回落、PPI数据略不及预期等影响，现券收益率继续下行。资金面保持平稳，隔夜及7天回购较上周小幅回落。

CPI短期见顶，PPI落入负增长    •本周公布7月通胀数据，CPI同比回升0.1个百分点至2.8%，短期见顶，8月将明显回落。PPI同比-0.3%，落入负增长区间，预计在10月左右见到本轮相对低点。三季度整体价格压力不大。人民币汇率破7，情绪稳定   

•8月5日，人民币在岸、离岸价格双双破7，央行表示，人民币汇率完全能够在合理均衡水平上保持基本稳定，人民银行积累了丰富的经验和政策工具，并将继续创新和丰富调控工具箱，针对外汇市场可能出现的正反馈行为，要采取必要的、有针对性的措施，坚决打击短期投机炒作，维护外汇市场平稳运行。目前暂未观察到明显的贬值预期。

期汇资讯圈三组期指呈现下跌态势   

•本周三组期指呈现下跌态势，周度累计下跌逾3%，且主力合约均为贴水结构，2*IH/IC1908合约比值扩大105个基点至1.2092。现货指数全线下跌，受中美贸易关系的影响，5G板块跌幅较大。近期公布的经济数据好坏不一，其中通胀结构不平衡现象增加，预示经济下行压力加大，国内货币政策坚持“以我为主”，预计以结构性调整为主。

沪深300指数期货(IF1908)

数据来源：Wind；2019.5.13--2019.8.9

黄金走势图

数据来源：Wind；2019.5.14--2019.8.10

市场担忧情绪升温  美元承压下挫避险日元大涨   

•本周美元受到特朗普发言影响，使得市场对于美元担忧情绪升温，美元本周承压大幅下挫。受到贸易焦虑刺激避险需求，日元接近2019年高点，日元兑美元达到1月3日以来最高水平。英镑方面则表现为英镑兑美元重挫百点，创2017年1月以来新低至1.2025。

美元指数

数据来源：Wind；2019.5.14--2019.8.10

海外要闻汇美股收盘下跌 疯狂的一周终于画上句号 

•美国股市下跌，华尔街在和对全球经济的担忧中度过了疯狂的一周，主要股指周一创下年内最大单日跌幅，周二，这些指数收复了部分失地。本周稍早，人民币兑美元汇率跌至10年来的最低水平，引发2019年股市的最大抛售。本周标普500指数累跌0.46%，纳指累跌0.56%，道指累跌0.75%。

标普500指数(.INX)

数据来源：Wind；2019.5.10--2019.8.9

数据观察站北向资金本周流出   南向资金大幅流入    

•从北向资金来看，本周呈现流出状态，合计净流出55.48亿元，本月累计净流出135.11亿元。

•从南向资金来看，本周呈现流入状态，合计净流入114.09亿元，本月合计净流入156.78亿元。

单位：亿元，CNY

注：沪深港通资金流向数据，根据每日盘后交易所公布的沪深港通买入成交总金额及卖出成交总金额计算所得，真实反映沪深港通南北向资金流动情况。数据来源：Wind；截至2019.8.9

两融余额    

•8月8日，融资余额8846.49亿元，融券余额118.47亿元，融资融券余额8964.95亿元。

数据来源：同花顺；2019.6.10--2019.8.8

财经风向标下周将有357家上市公司披露半年报业绩  

•下周(8月12日-8月18日)将有357家上市公司披露2019年半年报业绩。网信证券指出，部分之前业绩优良的白马股出现了业绩增长不及预期或者业绩回落的现象，相关个股出现了调整的走势，接下来进入中报业绩的集中披露期，对于业绩表现不佳的个股，还是要注意回避。

科创板下周再迎一只新股    

•上交所方面最新消息称，已经完成发行的微芯生物，将在8月12日正式上市交易。公司代码为“688321”，A股股本4.1亿股，其中4057.83万股将在下周一上市交易。

央行将于下周三在港发行300亿元央票 

•中国人民银行日前宣布，为完善香港人民币债券收益率曲线，将于8月14日在香港发行两期人民币央行票据，总发行量为300亿元，其中3个月期央行票据200亿元，1年期央行票据100亿元。

这将是2018年11月以来，央行第五次在香港发行人民币央行票据。对此，业内人士认为，央行发行央票可以回收市场流动性，稳定离岸人民币汇率。离岸市场发行央票主要有利于对离岸市场人民币流动性实行逆周期调节，维护整个市场的稳定，特别是有助于打击做空和套利行为。

港交所下周将新增猫眼、新东方等38只可卖空股票   

•港交所对外公布新修订的可卖空指定股票名单。此次修订的名单，新增了38只指定的股票，并删除了31只原有名单中指定的股票，将于8月16日起生效。

经修订后，可卖空股票名单总数为935只。新增的38只股票中，其中包括了今年2月4日在港挂牌的电影票务平台猫眼娱乐以及3月28日上市的在线教育平台新东方在线等。

首批央企创新ETF下周一开售   

•多位业内人士表示，在7月底首批央企创新交易型开放式指数基金(ETF)及其联接基金获批后，首批4只央企创新ETF或下周一同日开售，全部采取最低一档“管理费0.15% 托管费0.05%”的费率结构，一场新的创新产品发售战已经“箭在弦上”。

风险提示：本资料不作为任何法律文件。基金管理人不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。基金管理人管理的其它基金的业绩不构成本基金的业绩表现的保证。投资者在进行投资决策前，请仔细阅读本基金的《基金合同》及《招募说明书》。

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（来源：长盛基金的财富号 2019-08-12 10:08） [点击查看原文]