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发表于 2019-08-02 09:57:42 股吧网页版
资深基金经理管理 海富通中短债基金正在发行

5月份以来,市场在2800-3050点间窄幅震荡。相对于权益市场的“雾里看花”,中短债市场却是一番“岁月静好”,中短债产品也持续受到众多中低风险偏好投资者的青睐。

近期,海富通中短债债券基金加入新发基金的行列。值得注意的是,这家基金公司长期固定收益业绩十分出色,海富通中短债债券拟任基金经理谈云飞更是以追求稳健,重视风险控制著称。

网红基金缘何热度不减

中短债基金是债券型基金的一个细分品种,特点在于对债券期限和投资范围作了一定的约束,整体的风险收益特征介于普通纯债基金和货币基金之间。超短债基金所投资的债券剩余期限一般要求在270天以内,短债基金的投资债券期限则一般要求在1年以内。相应地,中短债基金通常要求所投资债券的剩余期限在3年以内。

截止到6月18日,根据Wind,已成立的中短债基金仅有39只,总发行规模超过555亿元,且2018年以来已成就了多个“爆款”产品。

对于近年受到青睐的原因,天风证券固定收益首席分析师孙彬彬从市场和政策两方面进行了解读“一方面,2018年以来债券利率特别是短端利率一路下行,持续的牛市对于市值法估值的短债基金是明确利好,而长达一年的债券大牛市之后市场对未来的担忧情绪上升,机构也倾向于布局风险控制相对严格的短债基金以避免大幅度调整。另一方面,货币基金、短期理财、银行理财均面临严格的监管约束,规模增长受限。两方面因素叠加,部分短期理财需求开始转向短债基金。”

除了政策和市场的支持之外,对于个人客户而言,中短债基金鲜明的风险收益特征也是选择它的一大原因。

根据Wind数据统计,截至5月底,今年以来,中短债基金平均年化收益率为1.52%,高于货币基金1.07%的平均水平。

风险方面,中短债基不但债性纯正,远离股市波动,且相对于普通纯债基金,中短债基金投资于久期较短的债券,受利率变化的影响较小,风险相对更低。Wind数据显示,自2002年至今,17年来中债-综合财富(1-3年)指数的最大回撤仅为2.08%,中债-综合财富(5-7年)指数的最大回撤为5.46%。

综上,中短债基金的收益率预期高于货币基金,但风险在很多投资人的可承受范围内,是满足大众基础投资需求的好选择。

资深基金经理实力管理

海富通基金成立于2003年,在固定收益投资方面有着深厚的基础。根据海通证券2018年超额收益排行榜,公司固收类基金近5年在基金公司中排名3/65。公司的固收产品线十分丰富,涵盖货币基金、短融债基、纯债基金、二级债基金,以及主被动管理产品。

海富通中短债债券基金拟任基金经理谈云飞是一位从业13年的资深基金经理,多年管理一级债基、货币基金。牛熊市的历练,塑造了她以绝对收益为目标,严格控制组合风险的投资风格。行业研究的背景,为她打下了深厚的信用分析功底。

自2015年1月掌管海富通稳健添利债券以来,这只基金的业绩稳定提升,且较好的控制了下行风险,保持了年年正收益的战绩,即使2016、2017年的债券熊市也不例外。

数据来源:本基金定期报告、海通证券,分类为准债债券型基金

截至2019年一季末,海富通稳健添利债券摘得上海证券的五星评级,其中,选择能力、风险管理能力均为五星。

她所管理的海富通货币基金更是流动性管理界的“长跑选手”,成立14年以来,始终坚持流动性管理的初衷,谨慎平衡组合安全性、收益性、流动性。根据晨星数据,截至5月底,近10年来海富通货币B在55只货币市场基金中排名第2。

在基金经理谈云飞看来,在内外部不确定性叠加的背景下,无风险收益率的下行道路将较为曲折,中短久期债券在一段时期内仍有机会。在中短债产品的管理方面,她将在严格控制组合风险的基础上,力争稳定的绝对收益。并且,相对于货币基金和超短债基,中短债基金的投资范围赋予组合一定的灵活性,在债市机会来临时,可适当增加组合久期,以增厚收益。

(来源:海富通基金的财富号 2019-08-02 09:57) [点击查看原文]

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