一、国联安中证医药100【000059】

Q1. 简单介绍一下国联安中证医药100指数证券投资基金（以下简称“国联安医药100基金”）；

Q2. 国联安医药100基金的投资策略是什么？

Q3. 国联安医药100基金的业绩比较基准是？

Q4. 如何查询国联安医药100基金最新基金净值？

二、中证医药100指数介绍

Q5. 中证医药100指数的编制规则如何？

Q6：中证医药100指数的成分股分布如何？

Q7. 中证医药100指数有哪些特色？

Q8. 中证医药100指数的历史走势如何？

Q9. 中证医药100指数与A股主流宽基指数对比如何？

Q10. 中证医药100指数与同行业指数对比如何？

Q11. 中证医药100指数目前的估值水平如何？

三、基金实操

Q12. 国联安医药100基金最新十大持仓

Q13. 国联安医药100基金的费率是多少？

Q14. 请介绍一下国国联安医药100基金的基金经理

Q15. 国联安基金是一家怎样的基金公司？

Q1. 简单介绍一下国联安中证医药100指数证券投资基金

答：国联安中证医药100指数证券投资基金，基金代码：000059，基金发行于2013年07月22日，并于2019年8月21日正式成立，基金经理为黄欣。截止2019年6月30日，基金资产规模17.6亿元，资产份额20.43亿份。基金所跟踪的标的指数为中证医药100指数（000978.CSI）。

Q2. 国联安医药100基金的投资策略是什么？

答：国联安医药100基金是采用完全复制标的指数的方法,进行被动式指数化投资。股票投资组合的构建主要按照标的指数的成份股组成及其权重来拟合复制标的指数,并根据标的指数成份股及其权重的变动而进行相应调整,以复制和跟踪标的指数。本基金力争保持基金净值收益率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.35%,年跟踪误差不超过4%,以实现对中证医药100指数的有效跟踪。

Q3. 国联安医药100基金的业绩比较基准是？

答：国联安医药100基金的业绩比较基准为：95%中证医药100指数收益率+5%活期存款利率(税后)。

Q4.如何查询国联安医药100基金最新基金净值？

每日最新的基金净值查询，请登陆国联安官网

（网页链接）

二、中证医药100指数介绍

Q5. 中证医药100指数的编制规则如何？

答：中证医药 100 指数从沪深 A 股中选取日均总市值较高的 100 只医药主题公 司股票组成样本股，反映在中国内地上市的医药相关行业公司股票的整体表现。

中证医药 100 指数编制规则如下：

（1）样本空间

以除 ST、*ST 股外的沪深两市 A 股作为样本空间。

（2）选样方法

A 对样本空间内的股票按照最近一年（新股为上市以来）的 A 股日均成 交金额由高到低排名，剔除排名后 20%的股票；

B对样本空间的剩余股票，按照中证行业分类标准将归属于医药卫生的 公司股票纳入医药主题；

C对医药主题股票按照最近一年日均总市值由高到低进行排名，选取排名在前 100 的股票作为指数样本。

（3）指数调整

1、定期调整 中证医药 100 指数每半年调整一次样本股，样本股调整实施时间分别为每年 6 月和 12 月的第二个星期五的下一交易日。每次调整的样本比例一般不超过 10%。权重因子随样本股定期调整而调整，调整时间与指数样本定期调整实施时间 相同。在下一个定期调整日前，权重因子一般固定不变。

2、临时调整 特殊情况下将对中证医药 100 指数样本进行临时调整。当样本股暂停上市或 退市时，将其从指数样本中剔除。样本股公司发生收购、合并、分拆、停牌等情 形，参照计算与维护细则处理。当出现样本股临时调整，有指数样本股被非样本股替代时，新进指数的股票 继承被剔除股票在调整前最后一个交易日的收盘权重，并据此计算新进股票的权 重因子。

数据来源：中证指数有限公司官网

Q6. 中证医药100指数的成分股分布如何？

答：中证医药 100 指数成分股流通市值在8亿到1800亿之间，总市值在40亿到3000亿之间，基本上涵盖了A股医药行业的绝大多数股票。

（1）中证医药100指数成份股市值分布

结合最新的数据来看，中证医药 100 指数目前市值主要集中在100-500亿之间，高于500亿比10%，低于100亿占比14%。

数据来源：wind，截至日期：2019年7月22日

（2）中证医药100指数前十大成分股：

数据来源：wind，截至日期：2019年7月22日

Q7. 中证医药100指数有哪些特色？

（1）长期确定性行业

中国的老龄化已经是不可阻挡的未来，1960-1970年间每年的新生儿数量均在2500万以上，而2018年中国的新生儿人口只有1500万左右，1960-1970年代的这一批人马上就要大量进入老龄状态，对于医药的需求将会呈现快速增长，医药行业的发展具有长期确定性。

另一方面，中国的经济增长持续增加，提高了民众在医药方面的投入，进一步扩展了医药市场的空间。根据wind数据，中国的卫生费用从2007年的1.16万亿增长到了2017年的5.26万亿元。

（2）高增长

据商务部数据，2017年全国七大类药品销售总额突破20000亿元，统计20016亿元，扣除不可比因素，同比增长8.4%。2013年七大类药品销售总额仅13036亿元，复合增长率11.3%。

数据来源：wind，截至2017年

（3）市场集中化

经历了粗放式的发展，中国近些年一直在推行医药改革，从而提升效率，降低居民负担。如2013年《关于建立医药购销领域商业贿赂不良记录的规定》、《加强医疗卫生行风建设“九不准”》两大文件均提及规范医疗卫生机构采购药品行为；2016年4月，国务院办公厅印发《关于印发深化医药卫生体制改革2016年重点工作任务的通知》，提出带量联合采购；2016年5月，国务院出台《关于促进医药产业健康发展的意见》提出建立现代医药流通体系。

这些政策的出台将会促进医药行业集中度的上升，龙头医药企业有望从中受益，而上市公司就是无数医药企业中的龙头所在地。而医药100指数所包含的企业更是龙头中的龙头。

Q8. 中证医药100指数的历史走势如何？

中证医药100指数自2013年8月份发布以来，取得了较好的长期收益。据wind数据显示，截至2019年7月22日，中证医药100指数近5年的年化收益率为4.38%，近十年的年化收益率为6.50%，自2004年基准日以来的年化收益率为9.17%。

数据来源：wind，截至2019.7.22

Q9. 中证医药100指数与A股主流宽基指数对比如何？

答：中证医药100指数与主流的宽基指数如沪深300、上证综指、创业板指的长期走势相比较，各有特点和强弱。总体上呈现一致的行情表现，但是2017年以来，其行情的波动性明显增加。这与中国老龄化的趋势有一定的关系，而且这种趋势未来还会持续。

数据来源：wind，截至2019.7.22

从各个指标的对比来看，过去十年医药100指数的累计涨幅最大，市盈率和波动率仅次于创业板指，ROE仅次于沪深300，股息率偏低，但是仍高于创业板指，总体上来看，医药100指数兼具成长性和收益性的特点。

数据来源：wind，区间：2009.7.15-2019.7.22

Q10. 中证医药100指数与同行业指数对比如何？

对比上证医药、中证医药、全指医药以及医药100指数后，我们可以发现医药100在盈利、ROE以及市盈率方面都处在较高的水平，但是股息率显然略低于其他各个指数，但是差距很小。

数据来源：Wind，截至日期：2019年7月22日

Q11. 中证医药100指数目前的估值水平如何？

从市盈率的历史数据来看，虽然由于近期行情较好，当前的中证医药100指数估值虽有修复，但是仍处在一个相对较低的区域。据wind数据显示，截至2019年7月22日，中证医药100指数的市盈率为33.53，市盈率的百分位为37.62%。

数据来源：Wind，截至日期：2019年7月22日

Q12. 国联安中证医药100基金的最新十大持仓

以下是国联安中证医药100基金最新公布的十大持仓数据，按持仓占比大小排序，截至日期为2019年6月30日。

数据来源：wind，截至日期：2019年6月30日

Q13. 国联安中证医药100基金的费率是多少？

以下是国联安中证医药100基金的费率明细：

Q14. 请介绍一下国联安中证医药100基金的基金经理

黄欣，伦敦经济学院会计金融专业硕士。2003年10月起加入国联安基金管理有限公司，现任国联安双禧中证100指数、国联安国联安上证商品ETF、国联安上证商品ETF联接、国联安双力中小板综指、国联安中证医药100指数、国联安中证半导体ETF基金经理。

拥有美国寿险精算师协会ASA头衔、美国金融分析师协会CFA两大证书，突出的量化投资背景和能力为指数投资研究提供强大的支持。

在投资的过程中，擅长运用强大模型和程序系统，通过严谨的数量化管理和投资纪律约束搭建投资模型，同时，根据市场情况变化、交易数据、基本面数据分析，及时调整模型参数，有效控制模型的波动和回撤，为投资者提供有效的指数投资工具。

Q15. 国联安基金是一家怎样的基金公司？

国联安基金管理有限公司成立于2003年4月3日，是国内首家获准筹建的中外合资基金管理公司。太平洋资产管理有限责任公司持股51%，德国安联集团持股49%。公司注册资本为1.5亿人民币，注册地为中国上海。

自2018年5月4日太保资产正式入主后，国联安基金成为行业内首家“双保险系”股东的基金管理公司，在大资管时代背景下将受益于与保险行业的协同发展，为国联安基金赋能。

国联安基金经过多年发展,形成了以长期价值投资为核心的权益投资理念，在权益类投资的主动投资管理方面表现较强。据《海通证券基金公司权益业绩评价》，截至2019年一季度末公司权益类基金最近一季绝对收益排名行业前1/5，近五年（2014~2018）绝对收益排名行业前1/2，资产配置能力强。

风险提示：仅代表国联安基金当时市场观点，市场有风险，投资需谨慎。投资者不应将本观点视为作出投资决策的惟一参考因素，亦不应认为可以取代自己的判断，投资者自行承担任何投资行为的风险与后果。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成该基金业绩表现的保证。基金投资需谨慎，基金详情请认真阅读本基金的招募说明书、基金合同等法律文件。基金管理人与股东之间实行业务隔离制度,股东并不直接参与基金财产的投资运作。

（来源：国联安基金的财富号 2019-08-02 09:25） [点击查看原文]