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发表于 2019-07-30 17:49:07 股吧网页版
A股下半场机会多,军工、银行近期发力上涨!|热点狙击

7月已经临近尾声,而A股除了7月1日大涨外,之后的表现都没什么亮点。直到近期科创板持续火爆,市场人气略有回升,同时A股市场也出现反弹。

近期有机构放言,下半年投资机会仍要看股市。行业板块方面,国内经济下行压力较大,而军工板块逆周期属性有望凸显,军工行业基本面将持续好转。此外,目前银行板块估值较低,投资价值凸显。

一、东兴证券:下半年经济将迎转机,股市机会大于债市

东兴证券认为,中国一些经济周期的驱动因素正在发生积极变化,2019年下半年中国经济将迎来“转机”,权益市场机会大于债市。

首先,宏观经济将呈现“弱复苏”的特征。预计3-4季度GDP增速分别为6.3%、6.5%,物价涨幅仍然温和;流动性会边际更加宽松;盈利周期将会逐渐触底,整体上市公司盈利水平将会逐渐缓慢回升。

其次,权益市场机会大于债市。伴随着金融条件的放松和M2、社融增速的触底反弹,总需求将会触底回升,盈利周期也将触底回升,对权益市场比较有利。中国总需求缓慢回升,全球经济总需求也将逐渐平稳,国际大宗商品价格仍然将坚挺。2019年下半年债券收益率预计将低位震荡或者小幅上行。

二、中泰证券:军工行业景气度持续向上,重点关注航空、航天和信息化板块

上周申万国防军工指数上涨1.22%,跑赢上证综指0.52个百分点,位列申万28个一级行业中的第7名。

中泰证券认为,2019年军工行业景气度还将持续向上,行业的基本面将持续好转。同时国内经济下行压力较大,军工板块逆周期属性有望凸显。建议重点关注航空、航天和信息化板块。

航空板块,军品受益新一代武器装备列装,重点关注直升机、战斗机、运输机等“20系列”主战飞机的列装;民品受益国产替代,C919有望打开万亿市场。

航天板块中,导弹、宇航需求猛增+商用航天空间广阔,订单开始进入快速释放期;同时建议关注两大航天集团后续资产运作进展。

另外,前几年受军改影响订单受到冲击较大,随着军改影响逐渐消除,叠加自主可控与高端升级的多重利好,国防信息化板块或将迎来补偿式采购。

中泰证券建议,专注近期即将放量的主机厂标的和基本面扎实的优质配套企业。改革类标的建议关注有一定的基本面支撑且有改革预期的标的。

三、太平洋证券:银行板块低估值优势逐步凸显

上周多家银行发布中期业绩快报,不良率均环比下降。同时估值方面,目前板块估值较低(0.91 倍 PB),且处于上升通道。后市太平洋证券持续看好银行板块的业绩增长。

目前已发布业绩快报的10家银行上半年业绩均保持较快增长(其中6家银行同比增速较一季度提升),资产质量普遍改善(7家银行不良率环比下降,3家持平)。

另外,从行业消息面来看,工行成功发行800亿元永续债,多家银行二级资本债获批。太平洋证券认为,监管部门放宽非上市银行优先股发行标准,意味着加大力度支持银行通过多种渠道补充资本,今年以来银行资本补充的审批进度也明显加快。

太平洋证券看好信贷规模增长较快,负债端成本控制能力强且风控严格的中小银行。

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(来源:摩根士丹利华鑫基金的财富号 2019-07-30 17:49) [点击查看原文]

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