巨丰数据赢是巨丰投顾、腾讯证券联合出品的一档数据解析栏目，带你透析数据深挖投资机会。

上市公司发布年报或公告帮助投资者更为清晰地了解上市公司基本面，但财报显示的信息有限，无法对公司做出准确的预判，甚至公司真实情况也会忽略或隐藏，企业调研有助于强化投资者对上市公司当前基本面及未来发展空间的了解。通常来看，调研行为显示出机构对于相关标的投资价值的关注，因而在其疑问获得上市公司满意的答复后，相关上市公司也极有可能成为机构资金布局或增仓的目标，获得增量资金的进驻。

1、机构密集调研电子行业

从板块上看，近一周（7.19—7.25）机构调研频次最多的是中小板上市公司，占比为75.23%，其次是中主板上市公司，占比16.08%，最后是创业板上市公司，占比为8.69%。

从机构活跃度来看，本周基金公司调研最为活跃，共调研203次，其次是私募公司，调研次数达到195次，另外证券和资管公司数据也比较靠前，分别为191次和136次。

从行业调研数据上看，电子最受机构关注，调研总量达458次，其次是轻工制造行业调研总量为98次，计算机行业调研总量为78次，另外还有诸多行业受到机构密集调研。

机构行业调研：

机构观点

电子：

中邮证券认为日韩贸易摩擦继续发酵，双方于本月12日的磋商并无进展，日方态度表现强硬。目前韩国掌握全球 64%的 DRAM 市场和 43%的 NAND 闪存市场，也是 OLED 主要生产国，但韩国高度依赖日本的原材料。若日韩贸易摩擦进一步升级，日本执意对出口韩国半导体材料进行限制，或将影响整个产业链的供应。临近中报期，应更多把握业绩增长明确的标的，规避波动风险；关注可能受益日韩贸易摩擦的国产半导体相关上市公司。中期来看，可关注国产替代和 5G 商用带动上游相关产品需求增长中的相关投资机会。

轻工制造：

华创证券认为：品牌家居白银时代到来，渠道优势成为龙头家居企业护城河。我们认为随着轻工各个子行业均呈现增速换挡，行业投资逻辑从全行业的高速发展以及景气转移到细分行业中优秀企业运用自身的竞争优势扩张市场份额。家居细分行业值得重点关注，随着家居行业的增长方式逐渐从传统的渠道扩张向存量渠道竞争迁移，渠道管理能力优异，能够有效将整装等新流量整合进自身客户体系的公司将成为“白银时代”的赢家。

计算机：

东兴证券认为华为五年投资30亿发展鲲鹏产业生态，有望带动产业生态万亿市场空间。华为鲲鹏生态计划涉及九大产业合作领域，包括：服务器与部件、虚拟化、存储、数据库、中间件、大数据平台、云服务、管理服务、行业应用9大领域，其中涉及上市公司超27家，拟登录科创板公司超2家，产业生态覆盖万亿市场空间，其中服务器与部件以及行业应用两大领域市场空间约6,000 亿。建议关注华为鲲鹏产业生态利好基础软件相关上市公司。

从行业调研家数看，电子、计算机和化工三行业分别有7家、6家和6家上市公司被调研，另外电气设备、汽车和医药生物有多家上市公司被调研，总体看，电子是本周重点调研的行业。

2、海康威视获机构密集调研

从个股数据看，海康威视、劲嘉股份和常熟银行等十家公司受机构调研次数最多，最受关注。

海康威视看点：

2019 上半年，国内经济持续波动，海外业务环境的不确定性持续上升，市场需求面临经济和政治的双重影响。报告期内，公司实现营业收入 239.23 亿元，比上年同期增长 14.60%；实现归属于上市公司股东的净利润 42.17 亿元，比上年同期增长 1.67%。公司 2019 年上半年毛利率为 46.33%，比上年同期提高 1.83 个百分点。分季度来看，在营收方面，一季度同比增长 6.17%，二季度同比增长 21.46%，归属上市公司股东净利润方面，一季度同比下降15.41%，二季度同比增长 14.98%，二季度相比一季度明显转好。

劲嘉股份看点：

在烟标主业上，受益于近年烟草行业整体向好的发展趋势，公司加大设计与研发投入、设备更新、工艺改进的力度，持续优化公司产品结构，积极参与各地中烟招投标，继续保持了公司在烟标主业的龙头优势。公司上半年度，公司烟标销售收入比上年同期增幅为6.55%。烟标的增速符合公司的预期，烟标营业收入仍保持较快的同比增幅，此外烟标产品结构和毛利率也在持续优化。

常熟银行看点：

公司在苏州、无锡、南通、扬州、镇江、盐城、泰州设立了 7 家分行，未来我们将进一步下沉服务，在分行下继续设立支行。公司在江苏、河南、湖北、云南设立了 30 家村镇银行，并在海南设立村镇银行投资管理行，投资管理行开业后，我们将根据业务发展需要，在时机成熟时，通过新设、兼并、收购等方式进一步开展跨区域发展。通过以上措施，公司将进一步拓展发展空间。

3、4家上市公司迎来百亿私募基金

从具体调研机构来看，海康威视、劲嘉股份、贝达药业和常熟银行等四家公司迎来了百亿私募的调研，其中，7家百亿私募调研了海康威视。

调研海康威视的7家百亿私募分别为：千合资本、宝银投资、高毅资产、景林投资、重阳投资、凯丰投资和源乐晟资产。

海康威视不仅有7家百亿私募外还受到17家知名基金、11家知名券商、7家知名资管、3家知名保险和1家知名银行的调研。

机构调研的重点是公司上半年经营情况以及下半年的预期情况。

公司表示一季度报表没有分拆的业务数据，我们大致解释一下，一季度创新业务虽然也受到一些影响，但总体还是比安防的数据好很多。从一季度我们收入增速较低和净利润负增长这个结果来说，安防作为我们的主业，占到 95%左右，安防总体不好才会出现这么一个情况。关于三季度，我们现在给出的净利润增速预期是一个向好的趋势。同时，我们希望做到全年收入增长 20%以上的目标。

来源：巨丰投顾

作者:张海森 执业证书:A0680617100001

免责声明：以上内容仅供参考，不构成具体操作建议，据此操作盈亏自负、风险自担。

（来源：巨丰投顾财富号的财富号 2019-07-26 16:16） [点击查看原文]