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功夫复盘：

这两天大盘的走势不错，基本从生死线拽了回来，大涨的可能性不太大，但能有短暂的好日子。

行业挖掘机：

一、车联网：千亿市场规模，目前仅是起点（中金）

二、再生科技：小行业，高成长，洁净节能行业的中国制造 （国信证券）

三、南微医学：国内微创内镜下诊疗器械龙头，产品覆盖2900家医院（兴业证券）

功夫复盘

情绪温度计：昨日两市上涨家数1819家，涨跌停比41:3，昨涨停今表现-0.29%，炸板率26%。根据各项数据量化出两市情绪温度为50，赚钱效应回落，严控仓位。

功夫研究院点评：科技股延续了前两天的强势，但内部也产生了一些分化，科技股里近期涨幅过大弱于低位的。目前消费板块、主板科技股、科创板个股这三者的逻辑是这样的，消费和科技有一个跷跷板的效应，有一个此消彼长的过程。主板科技钴和科创股存在着比价效应，科创板的估值过高，资金自然会流到估值相对低的主板科技中，这种博弈心理通常是短期的，因此，短期内也不要盲目追高科技股。

行业挖掘机

（一）车联网：千亿市场规模，目前仅是起点（中金）

车联网是 5G 的重要应用场景之一，也是实现全路况条件下自动驾驶的重要基础设施之一。

车联网为自动驾驶提供技术支撑，C-V2X 是技术路径 ，车网联同智能化不同的是，智能化强调单车智能，主要基于汽车本身做升级。而车联网除了对汽车升级，还需要对交通体系基础设施升级，关乎整个社会的交通的效率。汽车联网化的目标是实现 V2X，即汽车同万物的互联。 市场规模在 5G 时代可达千亿。

1、车联网产业链投资机会：芯片，模组，终端，系统，地图， 路侧设施，运营

芯片：通信芯片作为 V2X 场景中汽车和各类终端必备的基础硬件。

通信模组 ：我国的模组厂商运营规模在全球排名领先。 移远通信、高新兴、日海智能

车载操作系统 ：车联网领域的最核心的产业链环节，受到大型互联网公司、大型车企和头部通信厂商的关注。百度、阿里、华为。

高清地图：地图数据是车联网与自动驾驶领域的基础设施，国内能够提供高精度地图的图商数量稀缺。四维图、高德红外。

2、车联网市场由发展期进入推广期，加速公司间优胜劣汰，主要玩家：

高新兴

高新兴作为多年智能交通板块的重要玩家，在车联网领域布局领先。公司在车联网产品方面积累深厚，已获相关专利近 50 个。

四维图新

领先地图厂商，高精度地图进入变现周期。 携手腾讯共探乘用车联网。

德赛西威

德赛西威前身为德系 T1 汽车电子公司，公司联合产业上下游积极布局 L3 自动驾驶

金溢科技

公司主营 ETC 产品，产品市场占有率在 35-40%。

（二）再生科技：小行业，高成长，洁净节能行业的中国制造 （国信证券）

致力于“干净空气”与“高效节能”的微纤维玻璃棉龙头

公司已拥有微纤维玻璃棉年产能超 6 万吨/年、玻纤滤纸年产能超 9000吨、VIP 芯材和 AGM 隔板产能近 1.5 万吨，成为国内最大的微纤维玻璃棉生产基地，玻纤滤纸产销量位居全国首位，占全球市场份额不到 10%，在国内替换市场的市占率约 40%左右，

2015 年上市以来，受益下游市场需求旺盛，同时募投项目陆续投产，营业收入和归母净利润持续高增长，年复合增长率分别达 67%和 46%。

玻纤滤纸一直是公司最主要的收入来源，2012-2016年占营业收入比重始终维持在 60%左右。

核心逻辑

第一，公司产能按计划有序投放， 2.5 万吨玻璃纤维棉和 2 条玻纤滤纸均于上半年如期投产，去年年底建成投产的 6000 吨 AGM 隔板生产线，产能爬坡顺利推进；第二，公司现有产品短期内不会被新产品迅速替代，产品价格相对稳定；第三，公司管理团队整体稳定，费用率整体稳定可控，同时由于公司的经 营稳定而出现略有小降的表现。

短期来看公司产能投放有序进行，为公司带来较高的成长性；中长期来看， 产业链布局已经基本完成，国内市场产品进口替代有序推进，新产品布局使得业务有望多点开花，未来发展空间巨大。

（三）南微医学：国内微创内镜下诊疗器械龙头，产品覆盖2900家医院（兴业证券）

1.国内微创内镜下诊疗器械龙头

公司主要从事微创医疗器械研发、制造和销售，是微创诊疗领域具有较高科研创新实力，具有核心产品竞争优势，业绩高速增长的行业龙头公司。主要产品包括内镜下微创诊疗器械、肿瘤消融设备两大主营产品系列。2016 -2018 年营业收入分别为 4.14 亿元、6.41 亿元和 9.22 亿元，年复合增长率达到 49.19%。2018 年归母净利润达到 1.93 亿元，同比增长 90.45%。

2.技术进步与政策利好驱动医疗器械市场发展

预计到 2020 年我国医疗器械行业年销售额将超过 7000 亿元，未来 10 年复合增速超过 10%。内镜诊疗器械市场有望随早筛意识普及而迅速扩容。我国消化系统疾病高发，而内镜检查开展率低，市场需求广阔。全球内镜诊疗器械市场“大局初定”，更新换代是未来趋势。

3.内镜诊疗耗材海内外放量塑造公司高成长

公司已经形成了六大类内镜诊疗产品，公司是我国主要的内镜诊疗器械制造商之一，市场覆盖率较高，相关产品覆盖了全国 2900 多家医院，其中三甲医院超过 780 家，三甲医院覆盖率达到了 55%以上。另外，公司产品远销包括美国、德国、日本等发达国家在内的七十多个国家和地区。

（来源：胖兔财经的财富号 2019-07-25 18:44） [点击查看原文]