TMT中预计电子行业表现较好；7月后新能源开始反转

万家新兴蓝筹灵活配置混合关注TMT、新能源等板块。

上周TMT整体表现较好，除通信跑输主要指数外，其他计算机、电子、传媒均跑赢主要指数。近期市场缺乏明确方向，板块内部涨跌热点都没有明确的主线。TMT内部几个行业中由于各自不同的因素今年中报都面临一定压力，中报预告期表现都比较平淡。维持前期观点，全年前高后低，预计下半年难以取得相对收益。

上周市场整体平盘，新能源汽车板块表现较好，跑赢大盘，继续验证我们7月后翻多的判断。本周继续维持7月后新能源反转的观点，3季度看多新能源汽车板块。主要催化包括7.1之后燃油车国六升级完成导致促销结束，新能源车需求回归，同时政策层面开始密集推出政策，特斯拉国产化持续超预期等。

后市展望

本周一是科创板上市交易的首日，市场情绪会有一些兴奋，这种兴奋感会表达在科创板股票较大幅度的高开上，但之后股价的走势会根据打新资金离场的速度而有非常大的不确定性。但此后，市场交易的主线还是会回到A股主板市场中，并根据即将召开的二季度政治局会议，做一些提前的反应。考虑到经济的下行压力在增加，中报业绩也令人担忧，我们对下半周市场偏谨慎。

数据来源：Wind，截至2019.7.21。

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（来源：万家基金的财富号 2019-07-23 16:32） [点击查看原文]