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诺德基金
2019-07-19 13:10:51
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诺德成长精选灵活配置混合A 

诺德成长精选灵活配置混合C 

2季度末基金资产组合:

银行存款和结算备付金占基金总资产的比例 85.62%

债券占基金总资产的比例 11.67% 

股票占基金总资产的比例 2.52%

其他资产占基金总资产的比例 0.18%

投资策略及运作分析:

2019年2季度,市场趋势下行,其中上证综指下跌3.62%,中小板指下跌10.99%,创业板下跌10.75%。4月份后,受政策的边际收紧以及外部不确定因素再次升温等因素的影响,各大股指出现了较为明显的回落,经历4月下旬至5月上旬的迅速调整后,指数在窄幅区间内之间形成震荡。

板块方面,按申万一级行业指数,食品饮料、家用电器、银行上涨12.14%、2.54%、1.26%,居涨幅前三;同时,涨跌幅居后三名的传媒、轻工制造、钢铁则跌幅分别为15.79%、14.11%、13.17%。整体来看,市场对于确定性较高的行业给予了较为丰厚的溢价。

本基金在2019年2季度总体仍保持均衡配置、精选个股的总体策略,基金仓位较为灵活,择时进行了仓位调整。配置板块上,仍以业绩确定性强的部分一二线消费和蓝筹作为底仓,回补了部分医药、TMT个股,配置上注重估值水平和个股流动性。

基本面上,5月制造业PMI49.4与上月持平;汽车销售数据方面,6月份“国五阶段”汽车去库存,带动销售回暖。基于去年下半年宏观经济数据持续走低的基数,今年增长的压力或逐步改善,建议对经济韧性保持信心,在当前低利率、资本市场政策逐步转暖的市场环境下逐步开始乐观。

展望后市,从资产配置的角度看,我们看好未来几年A股相对其他资产的收益水平,但在经济增速和企业盈利未见明显提升的情形下,仍需要在每个阶段对基本面、政策面和交易层面进行综合判断,赚取确定性收益。伴随G20落地,中美将重启贸易磋商,美国当前不对中国出口产品加征新的关税,带动A股盈利预期有所改善。短期基于贸易摩擦预期反转有望出现一波行情,同时中报业绩表现可能影响本轮反弹高度,建议注意把握节奏。

2019年三季度,本基金仍将坚持均衡配置、精选个股的长期策略,并根据市场情况采取较为灵活的基金仓位。三季度本基金将立足于组合安全性,主要关注几个方面投资机会:一是与宏观经济周期若相关的医药消费个股;二是有政策支持高速增长的TMT等行业;同时重视高股息率的金融、地产股的投资机会。本基金将通过适当仓位管理,精选个股,以期获得相对稳定的投资回报,战胜比较基准。

业绩表现:

截至2019年6月30日,诺德成长精选A类份额净值为1.0452元,累计净值为1.0452元。 本报告期份额净值增长率为-0.03%,同期业绩比较基准增长率为-0.76%。诺德成长精选C类份额净值为1.0440元,累计净值为1.0440元。本报告期份额净值增长率为-0.05%,同期业绩比较基准增长为-0.76%。

2季度末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细:

图文中数据截取自诺德成长精选2019年第2季度报告,详情请见诺德成长精选2019年第2季度报告;风险提示:任何投资都是与风险相关联的,越高的预期收益也意味着越高的投资风险。请您在投资任何金融产品之前,务必根据自己的资金状况、投资期限、收益要求和风险承受能力对自身的资产做一定的合理配置,在控制风险的前提下实现投资收益。投资有风险,选择须谨慎。

(来源:诺德基金的财富号 2019-07-19 13:10) [点击查看原文]

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