“药中茅台”东阿阿胶中报业绩爆雷
外资抱团的大族激光中报业绩爆雷
新城控股因为变态董事长爆雷
“千亿白马”康得新、康美药业财务造假爆雷
……
垃圾股爆雷也就算了,浓眉大眼的白马股也接连出事,让人防不胜防。
这样的雷,不单是股民,专业投资者同样躲不过。
这两天有篇很火的文章,一位私募基金经理踩雷康得新之后,无奈地做了个总结:
赔偿机制没建立之前,谈价值投资是件很天真的事情,就跟没有保险的养殖业一样,走的还是靠天吃饭的路子。
虽然网上有一百种教你如何“避雷”的方法,但是你永远不知道下一个雷会是什么幺蛾子。
既然大白马也可能爆雷,
既然专业人士都难免踩雷,
所以从长期来讲,我们普通散户踩雷,或许是不避免的事情。与其总想着如何不踩雷,不如换个角度来想——
如果万一踩雷了,我们如何把损失降到最低?
答案其实很简单:不把鸡蛋放在一个篮子里,分散投资。
对于普通投资者来说,答案更简单——指数基金。
虽然个股爆雷让股民胆战心惊,但对于指数来说,算不上什么大不了的事情。
一个最近的例子:
有个指数今年连续踩中了康得新、欧菲光、东方园林、东阿阿胶、大族激光等几个大雷,仍然上涨36.75%,领涨A股所有主要指数,你信吗?
有数据有真相:
深证100指数走势(2019/1/2—2019/7/17)
数据来源:小基快跑、wind
数据来源:小基快跑、wind
看到这儿,有人会说:
这些个股在深证100指数中的权重都太小,如果是权重股爆雷,会引起恐慌,带动其他个股下跌,影响更大。
权重股踩雷暴跌,指数会跟着大跌么?
我们再来看几个例子。
酒鬼酒爆雷跌42%,中证500涨近10%
2012年11月19日,第三方商业检测机构检测出酒鬼酒中塑化剂超标。事件爆发后,白酒板块暴跌,酒鬼酒停牌。
11月23日,酒鬼酒复牌,随后连续4个跌停,7个交易日暴跌42.48%,股价由47.58元跌至最低27.09元。
酒鬼酒股价走势(2012.11.22-2012.12.31)
数据来源:wind
而在暴跌之前,酒鬼酒可是不折不扣的大牛股——从2012年初的20.45元一路涨至61.45元,年内涨幅达200%,并成为中证500指数第一大权重股。
中证500指数前5大权重股(20121122)
数据来源:wind
12月31日,酒鬼酒被剔除出中证500成分股。
而从酒鬼酒复牌到被剔除出指数期间,中证500指数反而上涨了近10%。
酒鬼酒(白线)VS中证500(黄线)
2012.11.22-2012.12.31
数据来源:wind
金螳螂爆雷跌48%,中小板指涨近3%
2013年7月,金螳螂实际控制人朱兴良被有关部门带走协助调查。受此影响,金螳螂股价由32.15元一路下跌至16.82元,9个月下跌了近48%。
而做为中小板指当时的权重股(权重2.81%),金螳螂的大跌并未对中小板指的走势造成太大影响。
中小板指前10大权重股(20130705)
数据来源:wind
在金螳螂暴跌48%的同期,中小板指上涨了近3%。
金螳螂(白线)VS中小板指(黄线)
2013.07.05-2014.3.11
数据来源:wind
个股是个股,指数是指数。
指数是由一篮子个股组成,单一个股,即使是权重股,也不能决定指数走势。
流水的个股,铁打的指数。
指数也在不断调整成分股,优胜劣汰,出现大问题的个股,也会被剔除指数。
现在的你,再看看巴菲特23年前说的那句话,是不是更加认同了呢?
“我给大家提一个投资建议:大部分投资者,不论是专业投资者还是业余投资者,早晚会发现,股票投资的最好方法是购买成本费率很低的指数基金。”
——巴菲特1996年致股东信
(来源:融通基金的财富号 2019-07-18 09:00) [点击查看原文]