“零售”一词源自法语动词“retailler”，意思是“切碎”，寓意着一种基本的零售活动，即大批量买进并小批量卖出。就目前来说，零售有着更加本质的含义。通俗来讲，商品经营者把某些商品卖给我们的这种行为可称之为零售。人们在日常生活中使用的商品基本上须通过零售环节取得，因此零售被誉为消费领域的皇冠。

零售的重要性不言而喻。它不仅充当着消费领域的引水渠，还充当着经济的主引擎和发动机。经济规律表明，零售出现问题，消费必受影响。作为国民经济基础性和关键性产业，零售业的稳步发展直接关系到消费的平稳增长。

一、零售

零售是指商品经营者或生产者把商品卖给个人消费者或社会团体消费者的交易活动。作为处于贸易运行的终点，零售具体体现着贸易运行的目标，因此也决定了其具有实现商品最终销售、满足消费者需要、刺激消费服务并促进生产再生产的功能。

目前按照业态分类可把零售行业分为百货、超市两类。细分来看，百货又可以分为连锁百货超市、购物中心、奥特莱斯等，超市则可分为超级市场、连锁超市、便利店、社区便民超市等等。值得注意的是，百货和超市本质上都是一个零售场所。

图片来源：百度图库

二、零售发展史

零售发展的历史分为传统零售、现代零售、电商零售、新零售四个阶段。

传统零售是零售业的发展雏形，它受制于当时的整个基础设施和城市化水平。在传统零售时代，商品化、信息化和供应链基本上都处在一个萌芽阶段，因此传统零售业态表现为杂货店、批发市场、百货商店之类。在这里，小区楼下或胡同或大院门口的杂货店，城里的批发市场是传统零售的代表。

现代零售发展是零售业的第一次飞跃，它得益于互联网技术的全面推广。在这里，基础设施和商品化、信息化、供应链的发展阶段已经处于蓬勃的成长阶段。人们可以开始宅在家里进行网上预订、电视购物等等。在这里著名的大型商场以沃尔玛为代表，服装领域的ZARA和优衣库，家电领域的BIC camera和苏宁，家居领域的IKEA hanssem。

电商零售迎来了商品的大爆炸时代。基于商品化、信息化、城市化水平的进一步提升，基础设施商品化、信息化、供应链已经达到顶峰的状态，用户对于廉价、多选、便利的需求可以同时满足。因此产生了电商平台公司、垂直电商公司和微商的公司的新业态形式。在这里典型电商公司有亚马逊、淘宝、京东、拼多多等。

新零售，这是零售业基于大数据下的一次高度进化完善，即企业以互联网为依托，通过运用大数据、人工智能等先进技术手段，对商品的生产、流通与销售过程进行升级改造，进而重塑业态结构与生态圈，并对线上服务、线下体验以及现代物流进行深度融合的零售新模式。在未来，电子商务平台消失，线上线下和物流结合在一起。具体表现为每个人都有自己的电商平台，不再入驻天猫、京东、亚马逊大型电子商务平台，同时销售门店或生产商，新物流消灭库存，囤货量基本上不存在。

三、零售产业链

零售产业链大致分为制造、渠道、消费三大环节。上游制造领域囊括制造商商品生产供给，中游渠道主要有供应商和运输等重要渠道，下游属于终端领域，包括零售商和消费者。

零售业产业链

资料来源：光大证券研究所

从零售业发展来看，博弈是零售永恒的主题。具体表现为产业链三个环节之间相互博弈、议价力此消彼长。

最早期，当需求相对畅旺而供给不足的时候，行业处于卖方市场，制造企业议价力最强，而消费者处于最为弱势地位，基本是上游制造什么，消费者买什么，这种阶段，因为商品需要流转的范围不广，一些低效率的渠道模式也基本可以承担这些功能，所以渠道的产业链意义不大、经营努力的空间也不大。

中期，这一阶段存在着竞争维度，由于体制、机制因素，竞争并不激烈，导致渠道开始逐步崛起、议价力上升、成为产业链最强势的环节，契机是上游巨大的产能和下游蓬勃的需求。可以说，上下游的扩张成就了中游的稀缺，凸显了其价值。

后期，随着制造和渠道的供给相对过剩，消费者表现会越来越强势。在后期阶段，随着制造端产能扩张及渠道的快速扩张并依次饱和之后，相对于需求而言，供给显得相对过剩。在整个产业链条上，需求端，也就是消费者的议价力会有一个逐步上升的过程。具体表现为，面对多样化的产品和多样化的渠道，消费者用消费决策投票的空间很大，而制造企业、渠道企业的策略制定也只能围绕消费者需求进行展开。

四、零售市场

零售行业作为第三产业的重要动力，其发展情况能够有效、实时的反映行业和经济的发展动态。

1.全球零售市场现状

近年来，伴随着全球消费需求、消费渠道、消费方式的转变，全球零售额迅猛增长的时代已经过去，零售额增速放缓是明显趋势。据德勤数据显示，2013-2017年全球零售总额保持小幅增长，2018年依然延续增长趋势，2018年全年全球零售总额将达到约26万亿美元，较2017年增长4.2%。

2013-2018年全球零售总额及增速

数据来源：前瞻产业研究院

在整个零售行业，传统商业模式已经开始落下帷幕，线上和线下的渠道融合，全新的购物体验成为了行业最新的标准。在这个转型变革的时代，新的玩家正在崛起，传统零售企业必须进行模式战略的变革，否则终将被消费者和时代抛下。

据德勤数据显示，2017年底，全球电商零售总额达到2.50万亿美元，同比增长21.9%，占全球零售总额比重的10.0%，2018年全年球电商零售总额达到3.02万亿美元，比重为11.4%。

2013-2018年全球电商零售总额及增速

数据来源：前瞻产业研究院

美国零售营收占了全球近一半，是零售行业寡头。2018年，根据美国零售协会与德勤联合公布《2018年全球零售力量250强》显示，在250家零售企业中，美国有80家，日本32家，德国17家，法国和英国各12家。中国(含香港、台湾)共有14家零售企业上榜，排名最高的是电商巨头京东，名列第28位。总体来看，全球零售企业前250强分布最多的国家为美国，其他主要的有日本、德国、中国、法国和英国。

全球零售业前250强地域分布

数据来源：前瞻产业研究院

全球前100强企业总零售收入分析发现，美国有35家企业入围；日本有5家企业入围；德国有7家企业入围；法国有9家企业入围；英国有6家企业入围；中国有5家入围。总体来看，全球零售收益分布最多的国家为美国、德国、法国、英国、日本和中国。

2.国内零售市场现状

2011年前十年，是中国零售业发展最快的十年，具体主要表现在零售总量和零售业态这两个方面。

前十年改革开放成果显现，在经济和生活水平不断提高的情况下，受益于下游蓬勃的需求以及上游成长的诉求，我国的零售规模表现出爆炸式的增长，在2011年零售总额就达到了18万亿元。同理，2011年以前我国多种零售业态呈现快速增长的态势，专业店、超市和大型超市雨后春笋般涌现，其中专业店数量变化最为明显。自2003年约1000亿增加至2010年的1.7万亿元。

零售总额持续增长（左）/多种零售业态表现（右）

数据来源：国家统计局，东方证券研究所

虽然2018年我国社会零售总额达到了38万亿元，比2011年翻了一番，并且零售业态市场规模亦扩张了不止一倍，但是自2011年以来他们增速是呈现下滑趋势的。

近年来信息技术快速变革，大数据和人工智能时代下推动了新零售崛起，零售商可以运用人工智能流线化管理库存，可以帮助消费者获得更好的购物体验。零售业将会是从人工智能所带来的发展创新中受益最多的产业。据埃森哲预测，未来5年内，人工智能可以给批发零售业带来超数万亿美元的额外增长。目前零售商们受惠新技术的成果加速聚焦于新零售变革。

五、国内部分零售市场巨头

从初始到现在，零售行业经历着市场、技术、渠道等多方面的完善在各自的领域诞生出无与伦比的零售巨头。如传统零售的奥特莱斯、现代零售的苏宁、国美电器等，电商零售的阿里巴巴、京东、拼多多等其他细分领域的零售商巨头以及新零售下的盒马鲜生等等。然而就目前来看，在行业细分领域新零售方面比较有建树和魄力的除了阿里巴巴和京东这些电商霸主外还有苏宁和永辉超市等。

苏宁（002024）：家电零售商巨头

苏宁集团是区域性家电零售起家，经过30多年发展已成为世界500强企业，目前具备多品类多渠道零售和服务能力，自有物流和金融体系。虽然苏宁的线上化意志和进程是任何一家传统零售起家的企业都望尘莫及的，但是与电商零售相比不如京东和淘宝。苏宁的主要核心竞争力体现在线下，尤其在上游关系、客户维系及全国性渠道拓张方面，2018年家电市场全渠道占比来看，苏宁稳占第一。

新零售方面，苏宁自2016年就开始加大了线上布局。除了苏宁易购自营电商、商家开放平台和苏宁直播外，苏宁拼购、苏宁云超、苏宁帮客维修等众多O2O业务都在生根发芽。目前公司的电商注册用户数超过4亿人次，线上购物订单中，移动端占比超过90%。然而，2018年苏宁国内电商市占率仅为2%。竞争力度不如阿里巴巴、京东和拼多多。

永辉超市（601933）：生鲜零售商霸主

永辉超市是全国性超市标杆企业，是首批将生鲜农产品引进现代超市的流通企业之一。公司门店数量合计708家，全国超市市占率3.9%，排名第四。

公司具有以生鲜为特色的其他企业难以复制的“永辉模式”特点，表现为（1）扩充生鲜品类，扩大生鲜区面积；（2）建立全国统采+区域直采体系，价格低于周边市场20-30%；（3）确立“两高两低”标准，即高品质、高保鲜、低价格、低损耗。

在新零售方面，公司在业态上具有先行者的创新力和改革魄力。早期通过创立永辉云对新零售模式的探索，其中永辉云包括永辉生活店、超级物种和永辉生活app。由于永辉云创收不理想，公司在经过战略考虑后已将其剥离了出去。然而2018年公司聚焦更接地气的永辉mini店对新零售进行更深入的探索。

（文章来源：解析投资）

（来源：解析投资的财富号 2019-07-16 10:22） [点击查看原文]