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发表于 2019-07-05 18:11:46 股吧网页版
做对这几道算术题,更有底气坚持定投了!|投基秘籍

定投,这个对广大基民熟悉到不能再熟悉的词,却一直以来饱受争议。在很多人看来,在股市行情好的时候定投能赚钱,震荡的时候定投也没什么问题,但在股市下跌的时候定投,不是会越亏越多吗?为什么还有那么多专家让大家坚持定投呢?

这段话听起来好像挺有道理,行情不好的时候还定投,这不是跟自己的钱过不去吗?但其实蕴含在定投中的两大精髓——避免抄底失败、摊低平均成本,往往就是在行情下跌的时候体现出来的,这也是在反弹后收益会更高的关键。

你以为抄到底了,但谁知底下还有底

当市场下跌时,大家肯定都想这时候先观望一阵子,等跌得差不多了再进场。但事实上,底哪有那么好抄呢。

我们来做道数学题:假如A在某个资产10元的时候买入1万元,然后它跌到5元了。

这时B觉得都跌这么多了,应该跌不到哪去了吧,就心痒痒买入1万元,可谁知最后资产跌到了1元。

对A来说,收益率=(1-10)/10=-90%;而B的收益率=(1-5)/5=-80%!最后两人都好不到哪去。

这就说明在行情不好时一次性投资的风险太大,毕竟资产的价格是震荡波动的,基本不可能像大家期待的那样,先跌跌跌,然后一个转折就一路向上。更多时候是你以为抄到底了,但之后反弹没多久就又再往下跌。

这么一大笔钱就这么砸进去了,身边又没有其他钱可以再投,亏了这么多也只能眼睁睁看着,不知道什么时候才能回本。

但如果选择定投的话,就不用这么头疼了。因为它相当于分批建仓,一方面,每次的投资金额会比一次性投资少得多,就算后面跌了,亏损的金额也不会太多;另一方面,在资产下跌时多次买入,就算没能精准抄底,也能买在较低点,而且还可以拉低每份资产的平均成本。

跌的时候补仓是在捡便宜,能摊低平均成本

越跌越买到底是傻子,还是聪明人?我们不妨再来做个简单的算术题。

假如你在某个资产10元的时候买入1万元,然后它跌到5元了

继续持有,不增加投资也不卖出

持有资产数量=10000/10=1000(份)

再买1000元(不考虑交易成本)

持有资产数量=10000/10+1000/5=1200(份)

之后没多久,这个资产又反弹到了8元,那么

总收益=1000*(8-10)=-2000(元)

总收益率=-2000/10000=-20%

总收益=1000*(8-10)+200*(8-5)=-1400(元)

总收益率=-1400/11000=-12.72%

看到没,后者仅仅是加投了1000元,最后少亏损了7个多百分点。这就是补仓的魅力,在资产下跌时能有效摊低平均持有成本:

每份资产的成本是10元

平均每份资产持有成本=(10000+1000)/1200=9.17(元/份)

就算后面继续下跌,只要持续补仓,份额成本就会被拉得越低。而定投其实就相当于分批补仓,这就意味着,当资产后来迎来反弹时,就能更快回本甚至扭亏为盈。

所以,总结下来,一次性投资太讲究进场时机,而定投对择时的要求就没那么严苛,即使是在行情不好的时候定投也不用太担心,因为就算短期内会继续亏钱,但同时也在捡便宜筹码,会降低持仓平均成本,这样后续就能以时间换空间,博取更多收益。

这么看来,只要不是遇上一路暴跌的大熊市,对基民而言都可以选择定投的方式。不知道大家现在是不是更有底气坚持定投了呢?

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(来源:摩根士丹利华鑫基金的财富号 2019-07-05 18:11) [点击查看原文]

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