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发表于 2019-07-05 15:33:50 股吧网页版
【中短债最强解读】关于中短债基金投资,你一定不能错过这个!

华宝中短债债券华宝中短债债券C

股市赚钱效应差,货币基金收益也低的可怜,正当投资者苦苦寻找更好的现金理财工具的时候,中短债基金热度直线上升。凭借收益高、风险低、流动性还不错的特点,中短债基金很快在市场中收获了一大批粉丝。

“中短债究竟是什么样的债基?投资的标的又是哪些?如何做好风险控制?”,针对以上种种问题,华宝基金中短债基金经理高文庆女士进行了深度解析,以下是关于中短债投资的干货整理,你一定不能错过!

1、[问]sulight:

请问该基金和收费较低的货币基金相比,优势在于什么?谢谢

[答]宝康债_可转债

中短债在投资组合剩余期限、投资品种的评级、持有人集中度等方面较货币基金更加宽松。在低货币利率市场下,中短债基金收益率可以战胜货币基金,且收益更具有弹性。

2、[问]section2005:

我觉得调整市投中短债基不错,收益比货基高多了,但债券市场会有踩雷的风险,这方面华宝有什么方法可以避免这种风险?

[答]宝康债_可转债:

我们华宝旗下的债券投资主要依靠内部的信用评级体系,比外部信用评级要求更高也更为严格。公司成立16年来,华宝基金在债券投资上从未踩雷。

中短债基在依靠公司强大投研信评支持的同时,主要选择市场上外部评级为AAA且流动性好的信用债为投资标的,信用债发行主体以国企为主,所以整体信用风险相对较低。

3、[问]投基之王:

这类基金的风险水平怎么样,多少仓位投资股票和可转债等风险资产?

[答]宝康债_可转债:

中短债专注债券投资,不投股票、可转债等波动较高的权益类资产,是债券型基金中相对稳健的品种。中短久期债券波动低于长期债券,更低于权益资产波动,所以风险介于两者之间。

4、[问]指数增强小霸王:

请问如果极端情况回撤大概有多少呢?

[答]宝康债_可转债:

在59个交易日中回撤仅有5日,占比仅为8.47%

5、[问]Sisyphus-:

我看中短债的收益率都是和货基做对比的,请问这种对比的依据是什么?和货基相比,中短债的回撤风险主要在哪些方面。

[答]宝康债_可转债:

中短债基投资品种中也包含货币基金可投资的短融,短利率债,存单等品种,投资久期略长于货币基金,但是总体久期在固定收益基金中属于相对较短的,所以市场会拿来和货币基金作为类比。大部分短债基金投资于剩余期限1-3年的债券资产,兼具流动性和安全性,也填补了货币基金和理财产品的空缺。

中短债基和货币相比,其回撤主要体现在标的债券的估值波动。我们会根据基金的目标收益率、规模变动,做好情景分析和敏感性测试,通过分析不同情形下资产的表现,结合基金净值的实际走势,不断对仓位和杠杆率进行调整,最大程度地降低组合的利率风险,从而控制净值回撤的幅度。

6、[问]修泰姆:

看了一下这只基的收益,短期的确很不错,但是看了一下规模也就1.73亿,请问是因为规模小,所以收益高吗?

[答]宝康债_可转债:

华宝中短债基金因为是新成立3个月的基金,规模小会有一定优势,策略调整上更加灵活。但是总体而言,债券基金需要保持一定的规模才能在银行间进行正常的投资交易。

7、[问]远方基金:

目前货币基金的收益率越来越低,中短债是不是当下比较好的替代品种?

[答]宝康债_可转债:

2018年以来,在债市回暖、流动性持续宽松的背景下,货币基金收益大幅下行,短债基金投资限制比货币基金宽松,收益比货币基金弹性更大。

8、[问]Fintech螺丝钉:

中短债到底是什么样的债啊,为什么收益高风险低呢?

[答]宝康债_可转债:

中短债基金专注债市投资,不投股票、可转债等波动较高的权益类资产。获得稳定票息收益的同时,能够享受债市上涨带来的资本利得收益。中短债具备中短久期的特点,以中高评级的债券为主要投资品种,风险低于中长债基和权益基金,整体净值回撤和信用风险可控。

9、[问]WUBAOBAO113:

这只基金流动性怎么样?和普通基金一样都是T+2吗?

[答]宝康债_可转债:

该基金流动性不错;基金份额持有人赎回生效后,基金管理人将在T+7日(包括该日)内支付赎回款项,不同代销机构情况会有不同。

10、[问]FIGHTFORMONEY:

中短债、短债和超短债基金有什么区别?投资者如何选择?

[答]宝康债_可转债:

根据投资标的的久期不同来区分,270天的为超短债,1年的为短债,1-3年的为中短债,投资者根据自身风险偏好来判断选择即可。

11、[问]学缠的小屋:

贵基金主要投资什么类型的企业债

[答]宝康债_可转债:

外部评级为AAA的短融和中票为主要投资标的,信用债发行主体以大型央企和国企为主。

12、[问]鬼敲门:

华宝中短债的标的构成是什么呀?主要是企业债还是政府债?还是其他类型的?

[答]宝康债_可转债:

主要以企业债为主,同时也会投资于国债和政策性银行金融债。

13、[问]土门新的发展:

既然这么受欢迎,这个相当于无风险或者低风险的了,收益率年化7.8%这个真的很高了。未来导致这个收益率下降的原因有哪些?这些原因是否有剧烈波动性?该基金的收益率变动多大?

[答]宝康债_可转债:

近一个月本基金年化收益率总体表现较好,也是在于仓位上和投资品种上的选择,受益于5月以来信用债市场整体的上涨。未来的风险点在于外部环境包括贸易谈判进展和市场变化,以及权益资产的表现和特定风险事件对于债券市场的冲击。在发生明显中长期对债市形成利空的风险时,我们会降低组合杠杆以及组合久期,调整投资策略,以控制净值的波动。

14、[问]淡泊高远:

请问基金长期业绩如何?基金每年的分红大概有多少?基金的申赎费、管理费是多少?基金的投资目标及投资范围?

[答]宝康债_可转债:

基金于今年3月成立,按照互联网申购平台的情况来看,华宝中短债债券A(F006947)最高一档申购费率0.04%,管理费率为0.3%。在严格控制风险和保持资产流动性的前提下,本基金重点投资于中短期债券,力争获得超越业绩比较基准的投资回报。

本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国债、金融债、央行票据、公司债、企业债、地方政府债、次级债、可分离交易可转债的纯债部分、短期融资券、超短期融资券、中期票据、资产支持证券、债券回购、同业存单、银行存款(包括协议存款、定期存款等)以及法律法规或中国证监会允许投资的其他金融工具(但须符合中国证监会的相关规定)。

15、[问]连连好运:

有什么风险因素是你们现在比较关心的?

[答]宝康债_可转债:

首先是全球贸易谈判的进展,其次是通胀以及美国降息预期下对国内货币政策的影响,最后也是近期频发的一些风险事件对债券市场可能带来的冲击。

16、[问]往事随风12345618:

中短债的发展趋势如何?

[答]宝康债_可转债:

中短债可以作为普通居民长期配置的一类基金品种,其收益和风险介于货币和权益中长期债基之间,可以填补货币基金和保本型理财的空缺。

17、[问]买下整个宇宙:

每天最多买多少份?

[答]宝康债_可转债:

本基金目前不限购。

[问]自在多多michael:

请问A类C类如何选择?

[答]宝康债_可转债:

A类适合长期持有的投资者,C类适合短期操作的投资者。

18、[问]静静的河:

经济企稳的预期在不断强化,短期利率易上难下。今年债券市场的波动可能相对较大,中短债基金面对风险相应加大,如何在配置和择时上做相应的应对?

[答]宝康债_可转债:

今年是个预期不断调整的年份,外部环境的多变也使得国内政策上相机抉择的概率加大。我们在投资策略上会基于对于经济基本面,通胀和货币政策面中长期的判断,但是同时基于今年整体环境的复杂性,我们也会随时根据政策和数据以及外部形势的变化,进行一些短期调整。

19、[问]芳子zt6:

请问在哪里可以查到每天的净值变化?

[答]宝康债_可转债:

可以通过华宝基金官网查到每天的净值变化,当然也可以通过各个投资软件APP查询到。

20、[问]万事如意顺顺顺:

请问中短债收益受股市牛熊影响如何?能否代替现金和股市做动态平衡?

[答]宝康债_可转债:

从中短债基的投资标的来看,信用债和股票表现并不存在明显的负相关性。比如在经济预期转好的预期下,权益资产表现较好时,市场风险偏好提升,同时也有利于中低评级信用债的表现。但是在经济低迷,市场风险偏好较低时,债券可以替代股票作为避险品种进行投资的。所以在不同的市场环境下,配置一定的中短债基,作为可攻可守的工具,是比较好的选择。

风险提示:任何在本文出现的信息(包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等)均只作为参考,投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另,本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议,本公司亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金投资有风险,基金的过往业绩并不代表其未来表现,投资需谨慎。货币基金投资不等同于银行存款,不保证一定盈利,也不保证最低收益

(来源:华宝基金的财富号 2019-07-05 15:33) [点击查看原文]

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