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发表于 2019-07-05 14:18:11 股吧网页版
分散化投资帮你远离黑天鹅

    新城控股的事件给了很多股民和机构投资者一个不小的意外,优质基金重仓该股票的不在少数!虽然后面股票的走势如何还未可知,不过作为投资者,特别是普通投资者,有一个原则需要重视:分散化投资,千万别把鸡蛋放在一个篮子里!

    小博家的基金无论是指数增强基金(博道沪深300指数增强、博道中证500指数增强)量化多头基金(博道启航006160)还是主动基本面投资基金(博道卓远)持仓都比较分散,很少出现重仓股超过基金资产5%的情况。

    小博家的几只产品,十大重仓股在整个基金资产中占比都不会很大,比如我们查阅博道启航的2018年年报,就可以看到列出的持仓股票明细。(虽然年报是滞后披露的,但是代表的基金的投资策略和投资方法是不会变的。)

    年报中毫无保留地把基金持仓全部披露出来了,一共持有352个股票呢。最大持仓股中国平安的持仓比例也才1.66%。

(数据来源:博道启航混合基金2018年年报,截至2018年12月31日。)

    所以很多投资者只看基金十大重仓,不看投资比例,不看年报、季报等详细内容,简单认为这个基金是投资蓝筹白马的判断不完全准确哦。

    基金投资并不比股票投资容易,只是基金整体上都是分散投资(法规规定基金持有单一重仓股最多不能超过10%,就是强制基金做到分散投资,不做集中持股。集中持股可能短期内涨幅非常明显,很吸引眼球,但是基金的波动率会加大,长期看大幅的涨跌,最后收益未必能比指数基金好。)

    量化投资的精髓之一就是分散化,即其收益不是来自于几只或者十几只股票的收益,而是来自于一批遵循某些投资规律筛选出来、有望超越指数的股票,里面只要大部分股票大概率是符合描述的这些特征,符合我们对它的收益预期,那么整个组合就会呈现出来一个比较好的收益特性。

    所以,为了远离黑天鹅,建议投资者适当分散化投资。而以分散化著称的量化基金,或许是一个上佳的选择。

风险提示

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产,但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。基金的过往业绩并不代表其将来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩亦不构成对本基金业绩表现的保证。投资有风险,敬请投资者认真阅读基金的相关法律文件,了解产品风险等级,做好风险测评,根据自身风险承受能力选择与之相匹配的风险等级产品。

(来源:博道基金的财富号 2019-07-05 14:18) [点击查看原文]

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