市场回顾：

       6月份好消息不断，先是月初5G牌照提前发放引爆热情，下半月中美元首通电话及会晤也标志着外围市场的紧张局势出现缓和。在这样的背景下市场出现反弹，上证50涨7.4%，沪深300涨5.4%，而创业板则表现低迷只上涨1.9%。核心资产继续受到追捧，领涨的仍是食品饮料、休闲服务、家电等消费板块。

       尽管下半月有创业板放松重组政策出现，但是显然没有对市场风格产生太多影响，风格的转换并非一两个政策能够左右，还需要等待更进一步的催化。

未来展望：

       外围市场目前出现了缓和迹象，虽然未来仍可能反复，但是如果相对平稳则市场的关注重心将转至国内。目前国内的经济压力仍然存在，下半年是否会出台有力政策、市场长期信心能否恢复，这都是未知数，目前判断难度较大。

        我们仍维持此前论点，今年判断宏观环境进行投资的方法难度高可操作性差，最好的方式仍是以长期思路持有优质资产并且避免波动操作。我们对于中国长期的未来有信心，对于在目前市场的估值水平下取得长期收益也有信心。

行业聚焦：

       建议关注有长期成长逻辑的大消费行业，包括食品饮料、家电、医药，以及稳健的银行保险。

       TMT中前期的明星5G板块由于牌照已经发放，利好兑现，后续继续超额收益的难度也在变大，不建议继续重仓配置，相反电子板块中前期的优质超跌股反而可以重点关注。

风险提示：

仅代表国联安基金当时市场观点，市场有风险，投资需谨慎。投资者不应将本观点视为作出投资决策的惟一参考因素，亦不应认为可以取代自己的判断，投资者自行承担任何投资行为的风险与后果。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成该基金业绩表现的保证。基金投资需谨慎，基金详情请认真阅读本基金的招募说明书、基金合同等法律文件。

（来源：国联安基金的财富号 2019-07-03 14:18） [点击查看原文]